W czwartek UBS skorygował swoją cenę docelową dla akcji LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (MC: FP) (OTC: LVMUY), obniżając ją z 844,00 EUR do 800,00 EUR, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji. Korekta pojawia się przed raportem o wynikach spółki z branży dóbr luksusowych, spodziewanym w drugiej połowie lipca, w którym nacisk zostanie położony na odporność marży w obliczu trendów rynkowych.
Firma zauważyła, że sektor dóbr luksusowych wykazuje obecnie powolne trendy, ze szczególnymi obawami o dynamikę kategorii wyrobów skórzanych i konkurencyjny krajobraz na rynku koniaku. Czynniki te doprowadziły do prognozowanego spadku zysku na akcję (EPS) o 2% w latach obrotowych 2024-2026, przewidując zwiększoną presję na marże w działach LVMH Fashion & Leather Goods (F&LG) oraz Wines & Spirits (W&S).
Szacunki UBS na pierwszą połowę roku pozostają w dużej mierze niezmienione, z niewielką korektą wzrostu sprzedaży operacyjnej (OSG) F&LG, obecnie oczekiwanego na poziomie +2% zamiast wcześniej prognozowanego +2,5%. W drugiej połowie roku OSG grupy ma być bardziej umiarkowany i wynieść +6%, przy czym F&LG i W&S mają wzrosnąć odpowiednio o +6% i +7%.
W innych niedawnych wiadomościach LVMH, luksusowy konglomerat, przejął szwajcarskiego producenta zegarów L'Epee 1839. Przejęcie jest postrzegane jako ruch mający na celu wzmocnienie pozycji LVMH w sektorze wysokiej klasy zegarmistrzostwa, a Frederic Arnault, lider działu zegarków LVMH, wyraził entuzjazm dla wyjątkowych umiejętności L'Epee 1839 w tworzeniu mechanicznych dzieł sztuki. Rozwój ten nastąpił po niedawnej ekspansji LVMH w kierunku luksusowych ofert empirycznych wraz z przejęciem francuskiego bistro Chez l'Ami Louis.
Jeśli chodzi o wyniki finansowe, raport sprzedaży LVMH za pierwszy kwartał ujawnił dane, które były ściśle zgodne z prognozami rynkowymi, w wyniku czego UBS utrzymał neutralną ocenę akcji spółki. Pomimo 2% spadku w porównaniu z konsensusem, sprzedaż wyniosła 20 694 mln euro, co oznacza wzrost o 1% w porównaniu z szacunkami UBS. Największy segment spółki, Moda i Wyroby Skórzane, sprostał oczekiwaniom dzięki 2% organicznemu wzrostowi sprzedaży.
Analitycy Goldman Sachs utrzymują jednak rekomendację kupuj dla LVMH, przewidując pozytywną trajektorię wzrostu sprzedaży spółki. Przewidują oni wzrost sprzedaży bazowej o 3,0% w pierwszym kwartale, co jest ściśle zgodne z konsensusem szacunkowym na poziomie 3,3%. Goldman Sachs podkreśla również silną pozycję LVMH do zdobycia dodatkowego udziału w rynku, wzmocnioną silną dynamiką marki i atrakcyjną mieszanką kohort klientów.
InvestingPro Insights
Wśród ostrożnych prognoz UBS dotyczących LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE, dane i wskazówki InvestingPro zapewniają szersze spojrzenie na kondycję finansową i wyniki rynkowe spółki. Z solidną kapitalizacją rynkową w wysokości 382,58 mld USD i imponującymi marżami zysku brutto na poziomie 68,8% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r., LVMH pokazuje swoją siłę w sektorze dóbr luksusowych. Dane te są zgodne z reputacją firmy w zakresie utrzymywania wysokiej jakości produktów i rentowności, co odzwierciedlają konsekwentne wypłaty dywidend przez 27 kolejnych lat oraz niedawny wzrost dywidendy o 28,88%.
InvestingPro Tip podkreśla, że LVMH podnosił dywidendę przez trzy kolejne lata, podkreślając swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Ponadto spółka jest chwalona za niską zmienność cen, co może być atrakcyjną cechą dla inwestorów poszukujących stabilności na zmiennym rynku. Pomimo wysokiego wskaźnika P / E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co wskazuje na wyższą wycenę, status LVMH jako znaczącego gracza w branży tekstylnej, odzieżowej i dóbr luksusowych oraz jego zdolność do pokrycia płatności odsetek przepływami pieniężnymi są czynnikami, które mogą uzasadniać obecną wycenę dla niektórych inwestorów.
Dla tych, którzy rozważają głębsze zanurzenie się w potencjale inwestycyjnym LVMH, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia. Dostępnych jest jeszcze 14 wskazówek InvestingPro, które mogą dodatkowo pomóc w procesie podejmowania decyzji. Aby zapoznać się z tymi wskazówkami i skorzystać z pełnego zakresu funkcji, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.