MILPITAS, Kalifornia - SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ: SEDG), światowy lider w dziedzinie inteligentnych technologii energetycznych, ogłosił wycenę swoich zamiennych obligacji Senior Notes o wartości 300 mln USD i oprocentowaniu 2,25% do 2029 r. w ramach oferty prywatnej skierowanej do kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych. Oczekuje się, że sprzedaż zostanie zamknięta 28 czerwca 2024 r., z zastrzeżeniem zwyczajowych warunków zamknięcia.
Obligacje będą oprocentowane półrocznie według stawki 2,25% rocznie, przy czym pierwsza płatność przypada na 1 stycznia 2025 r., a ich termin zapadalności przypada na 1 lipca 2029 r., chyba że zostaną wcześniej wykupione, umorzone lub zamienione. SolarEdge nie będzie mieć możliwości wykupu obligacji przed 28 czerwca 2027 roku.
Jednak po tej dacie spółka może wykupić obligacje za 100% ich kwoty głównej powiększonej o narosłe odsetki, jeśli spełnione zostaną warunki dotyczące ceny sprzedaży akcji zwykłych SolarEdge.
Posiadacze obligacji będą mieli prawo do zamiany swoich obligacji na gotówkę, akcje zwykłe SolarEdge lub ich kombinację, pod pewnymi warunkami. Początkowy współczynnik konwersji ustalono na około 29,1375 akcji na 1000 USD kwoty głównej obligacji, co odpowiada cenie konwersji wynoszącej około 34,32 USD za akcję.
Obligacje są uprzywilejowane pod względem prawa do płatności w stosunku do jakiegokolwiek podporządkowanego niezabezpieczonego zadłużenia SolarEdge i równe jego niepodporządkowanemu niezabezpieczonemu zadłużeniu. Są to uprzywilejowane niezabezpieczone zobowiązania spółki i będą strukturalnie podporządkowane wszystkim zobowiązaniom spółek zależnych SolarEdge.
Szacowane wpływy netto z oferty wynoszą około 293,2 mln USD lub około 337,2 mln USD, jeśli pierwotni nabywcy w pełni skorzystają z opcji zakupu dodatkowych obligacji.
SolarEdge planuje wykorzystać część wpływów na opłacenie ograniczonych transakcji kupna, które mają na celu zmniejszenie potencjalnego rozwodnienia po konwersji obligacji. Pozostała część zostanie wykorzystana na odkupienie części obligacji zamiennych o oprocentowaniu 0,000% do 2025 r. oraz na ogólne cele korporacyjne.
W związku z ofertą SolarEdge przewiduje zawarcie ograniczonych transakcji kupna z niektórymi pierwotnymi nabywcami lub ich podmiotami powiązanymi. Oczekuje się, że transakcje te zmniejszą potencjalne rozwodnienie akcji zwykłych SolarEdge po konwersji obligacji i/lub zrekompensują wszelkie płatności gotówkowe wymagane przy takich konwersjach, z zastrzeżeniem limitu.
Działania kontrahentów opcji lub ich podmiotów stowarzyszonych, w tym zakup akcji zwykłych SolarEdge lub zawieranie transakcji pochodnych, mogą mieć wpływ na cenę rynkową akcji zwykłych SolarEdge lub obligacji.
Niniejsza oferta jest dostępna wyłącznie dla kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych zgodnie z Regułą 144A na mocy Ustawy o papierach wartościowych. Obligacje i wszelkie akcje zwykłe wyemitowane po konwersji nie zostały zarejestrowane zgodnie z ustawą o papierach wartościowych ani żadnymi stanowymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i, o ile nie zostaną zarejestrowane, nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych bez zwolnienia z takich wymogów rejestracyjnych.
Niniejsza wiadomość jest oparta na oświadczeniu prasowym i zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, które wiążą się z ryzykiem i niepewnością. Rzeczywiste wyniki SolarEdge mogą znacząco różnić się od tych przewidywanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
W innych niedawnych wiadomościach, SolarEdge Technologies utrzymało ocenę Kupuj od analityka GLJ Research, pomimo planów spółki dotyczących pozyskania 300 mln USD za pośrednictwem uprzywilejowanych obligacji zamiennych z terminem zapadalności w 2029 r. oraz spodziewanego niedoboru wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w wysokości 150 mln USD w 2. kwartale 2024 r.
W międzyczasie Oppenheimer utrzymał rating Perform dla SolarEdge, podkreślając obawy związane z utrzymującymi się ujemnymi przepływami pieniężnymi. Spółka była również przedmiotem korekt ceny docelowej przez różne firmy, w tym Canaccord Genuity, który obniżył swoją cenę docelową do 38 USD ze względu na nasycenie zapasów wpływające na popyt na rynku amerykańskim i europejskim.
Z kolei RBC Capital utrzymał rating Sector Perform ze stałą ceną docelową na poziomie 71,00 USD, twierdząc, że obecne wyniki SolarEdge są zgodne z oczekiwaniami. Co więcej, amerykański przemysł solarny, w tym SolarEdge, przygotowuje się na potencjalny wzrost liczby instalacji solarnych po zakończeniu wakacji taryfowych na panele słoneczne z Azji Południowo-Wschodniej.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają dynamiczny krajobraz finansowy dla SolarEdge Technologies i szerszej branży solarnej.
InvestingPro Insights
W związku z ogłoszeniem przez SolarEdge Technologies znaczącej oferty obligacji zamiennych, dane w czasie rzeczywistym i analizy ekspertów zapewniają bardziej zniuansowany obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa SolarEdge wynosi 1,51 mld USD, co odzwierciedla skalę firmy w sektorze energii odnawialnej. Mimo to wskaźnik P/E spółki wynosi ujemne -5,46, a skorygowany wskaźnik za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. pogorszył się do -8,42, wskazując na wyzwania związane z rentownością.
Co więcej, akcje doświadczyły znacznej zmienności, a roczny całkowity zwrot z ceny spadł o -89,34%, co sugeruje sceptycyzm inwestorów co do krótkoterminowych perspektyw spółki. Niedawna cena za akcję w wysokości 26,4 USD jest znacznie niższa niż cena konwersji nowo wyemitowanych obligacji, co może być czynnikiem do rozważenia przez potencjalnych inwestorów.
Wśród kilku dostępnych porad InvestingPro, dwie szczególnie wyróżniają się w związku z artykułem. Po pierwsze, zarząd SolarEdge aktywnie skupuje akcje, co często sygnalizuje wiarę w przyszłość spółki ze strony jej kierownictwa. Po drugie, wskaźnik siły względnej (RSI) sugeruje, że akcje znajdują się obecnie w stanie wyprzedania, co może wskazywać na potencjalne odbicie lub przynajmniej przerwę w trendzie spadkowym.
Dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe 18 wskazówek dotyczących SolarEdge Technologies, do których można uzyskać dostęp, odwiedzając stronę https://www.investing.com/pro/SEDG. Zainteresowani czytelnicy mogą również skorzystać ze specjalnej oferty, używając kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.