W środę Rosenblatt Securities skorygował swoje stanowisko w sprawie Viavi Solutions (NASDAQ: VIAV), zmieniając rating z Kupuj na Neutralny i ustalając cenę docelową na 8,25 USD. Decyzja firmy wynika z obaw o przedłużający się spadek wydatków na telekomunikację, który uważa się za strukturalny, a nie tymczasowy cykl. Viavi Solutions, która generuje ponad połowę swoich przychodów z sektorów telekomunikacyjnych, jest szczególnie wrażliwa na wzorce wydatków na rynkach optycznych, bezprzewodowych i dostępowych.
Analityk zauważył, że chociaż mogą wystąpić niewielkie pozytywne zmiany w segmencie dostępu ze względu na modernizację kabli i program Broadband Equity, Access and Deployment (BEAD), prognozy dotyczące wydatków na sieci optyczne i 5G w drugiej połowie 2024 r. i w 2025 r. są ostrożne. Ponadto niezdolność Viavi do zabezpieczenia kluczowych strategicznych przejęć, po tym jak została przelicytowana przez konkurentów, takich jak Keysight za Spirent, została wymieniona jako drugorzędny powód obniżenia oceny.
Pomimo obniżenia ratingu, Rosenblatt Securities nie zmienił swoich prognoz zysku na akcję (EPS) dla Viavi Solutions na lata obrotowe 2025 i 2026, utrzymując szacunki na poziomie odpowiednio 0,40 USD i 0,55 USD. Prognozy te pozostają poniżej konsensusu szacunkowego na poziomie 0,47 USD i 0,63 USD. Historycznie Viavi była notowana z premią, średnio 18-krotnością przyszłej ceny do zysków (PE).
Nowa cena docelowa w wysokości 8,25 USD opiera się na 15-krotności szacunków EPS firmy na rok fiskalny 2026. Odzwierciedla to niewielkie dyskonto w porównaniu z 16-krotnością mediany grupy rówieśniczej Viavi.
W innych niedawnych wiadomościach Viavi Solutions Inc. i Rohde & Schwarz rozszerzyły swoje wspólne rozwiązania testowe dla Open Radio Unit (O-RU). Ulepszone rozwiązania mają na celu pomóc producentom urządzeń radiowych w uzyskaniu finansowania z National Telecommunications and Information Administration (NTIA). Co więcej, Viavi wprowadziła swoją usługę Automated Lab-as-a-Service for Open RAN (VALOR™), zestaw testów zaprojektowanych pod kątem zgodności O-RU, wydajności, bezpieczeństwa i interoperacyjności podsystemów.
Od strony finansowej, wyniki Viavi za trzeci kwartał roku obrotowego 2024 wykazały przychód netto w wysokości 246 mln USD, co jest zgodne z dolną granicą ich prognoz. Marża operacyjna spółki przekroczyła oczekiwania i wyniosła 9,3%. W nadchodzącym 4. kwartale Viavi spodziewa się przychodów w przedziale od 246 do 258 mln USD, marży operacyjnej na poziomie około 10,6% oraz zysku na akcję w przedziale od 0,06 do 0,08 USD.
Ostatnie wydarzenia pokazują ciągłe wysiłki Viavi, aby poruszać się po trudnym rynku, jednocześnie koncentrując się na strategicznych obszarach wzrostu. Aktywny udział firmy w opracowywaniu specyfikacji Open RAN i globalnych Open RAN PlugFests, wraz z solidnymi rozwiązaniami testowymi, podkreślają jej zaangażowanie w rozwój technologii Open Radio.
InvestingPro Insights
Wśród obaw Rosenblatt Securities dotyczących ekspozycji Viavi Solutions na spowolnienie w sektorze telekomunikacyjnym, dane i wskaźniki InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst. Kapitalizacja rynkowa Viavi wynosi obecnie 1,58 mld USD, co wskazuje na jej wielkość w branży. Pomimo wyzwań, stopa zwrotu dla akcjonariuszy Viavi pozostaje wysoka, co może świadczyć o zaangażowaniu spółki w zwracanie wartości swoim akcjonariuszom.
Według analityków, spółka ma również osiągnąć rentowność w tym roku, co może zapewnić pewną pewność inwestorom patrzącym na długoterminowe perspektywy. Dodatkowo, płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, co sugeruje stabilną sytuację finansową w zakresie zaspokajania natychmiastowych zobowiązań. Warto jednak zauważyć, że Viavi jest notowana w pobliżu 52-tygodniowego minimum i doświadczyła znacznego spadku ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy, a całkowity zwrot z ceny osiągnął w tym okresie -25.03%.
Dla inwestorów poszukujących kompleksowej analizy dostępnych jest ponad 10 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Viavi. Zainteresowani czytelnicy mogą zapoznać się z tymi wskazówkami i skorzystać ze wskaźników w czasie rzeczywistym, korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.