W piątek cena docelowa akcji Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC) została obniżona przez Piper Sandler z wcześniejszych 190,00 USD do 168,00 USD. Pomimo korekty ceny docelowej, firma utrzymała neutralną rekomendację dla akcji. Korekta odzwierciedla metodę wyceny, która przewiduje prognozy na lata fiskalne 2024/2025, wykorzystując analizę sumy części (SOTP).
Podejście do wyceny SOTP stosowane przez Piper Sandler stosuje 5,5-krotność wartości przedsiębiorstwa do zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV/EBITDA) dla działalności rafineryjnej.
Dodatkowo wykorzystuje 5,8-krotność mieszanej wielokrotności, aby uwzględnić koszty ogólne przedsiębiorstwa. Ta metoda wyceny ma na celu oszacowanie łącznej wartości poszczególnych segmentów działalności spółki.
Analiza Piper Sandler uwzględnia również bieżące ceny rynkowe udziałów Marathon Petroleum w spółce komandytowo-akcyjnej (MLP), korygując je o dług netto bez regresu. Struktura MLP jest często wykorzystywana w sektorze energetycznym do finansowania rurociągów i innych kapitałochłonnych aktywów, oferując korzyści podatkowe i sposób na pozyskanie kapitału.
W przypadku segmentu rafinacji i marketingu (R&M) Marathon Petroleum wycena opiera się na 9-krotnej wielokrotności prognozowanej EBITDA na 2024 rok. Segment ten zazwyczaj obejmuje rafinację ropy naftowej do benzyny i innych produktów ropopochodnych, a także dystrybucję i marketing tych produktów.
Obniżenie ceny docelowej następuje w czasie, gdy firmy energetyczne stoją w obliczu dynamicznych warunków rynkowych, z wahaniami cen ropy i zmieniającym się otoczeniem regulacyjnym.
Docelowe ceny i ratingi akcji firm finansowych, takich jak Piper Sandler, dostarczają inwestorom perspektyw na potencjalne przyszłe wyniki akcji w oparciu o różne wskaźniki finansowe i trendy branżowe.
Z innych niedawnych wiadomości warto wspomnieć o spółce Marathon Petroleum, która trafiła na pierwsze strony gazet. Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych zwrócił się do administracji prezydenta Joe Bidena o opinię w sprawie pozwu złożonego przez Honolulu przeciwko kilku dużym firmom naftowym, w tym Marathon Petroleum. Pozew oskarża te firmy o wprowadzanie opinii publicznej w błąd co do ryzyka zmian klimatycznych związanych ze spalaniem paliw kopalnych.
Oczekuje się, że w ramach przygotowań do letniego sezonu samochodowego amerykańskie rafinerie ropy naftowej, w tym Marathon Petroleum, będą działać powyżej 90% swoich łącznych mocy przerobowych.
Pomimo spadku zysków w 1 kwartale, Marathon Petroleum nadal traktuje priorytetowo zwroty dla akcjonariuszy, ze zbiorowym zwrotem w wysokości 5,5 miliarda dolarów w postaci dywidend i odkupu akcji w pierwszym kwartale 2024 roku.
Piper Sandler skorygował swoją cenę docelową dla akcji Marathon Petroleum ze względu na obserwowane zmiany na rynku, w szczególności zawężenie dyferencjałów Western Canadian Select. Firma utrzymuje neutralną rekomendację dla akcji.
Marathon Petroleum ogłosił również zmianę przywództwa, a Maryann T. Mannen, obecnie pełniąca funkcję prezesa spółki, ma objąć stanowisko dyrektora generalnego i dołączyć do rady dyrektorów 1 sierpnia 2024 roku. Ustępujący dyrektor generalny, Michael J. Hennigan, obejmie funkcję prezesa zarządu. Są to ostatnie wydarzenia w działalności spółki.
InvestingPro Insights
Marathon Petroleum Corp (NYSE: MPC) znajduje się pod lupą analityków, a niedawna rewizja ceny docelowej przez Piper Sandler zwraca uwagę na przyszłe perspektywy fiskalne spółki. W związku z tym warto rozważyć kilka kluczowych wskaźników i spostrzeżeń InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 60,08 mld USD, a jej bieżący wskaźnik P/E wynosi 8,29, przy skorygowanym wskaźniku P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. na poziomie 7,88. Liczby te sugerują wycenę, która może spodobać się inwestorom wartościowym.
InvestingPro Tips podkreśla, że kierownictwo Marathon Petroleum aktywnie angażuje się w wykup akcji, co może wskazywać na zaufanie do wartości spółki i politykę przyjazną akcjonariuszom. Ponadto spółka ma doświadczenie w utrzymywaniu wypłat dywidendy przez 14 kolejnych lat, z rentownością dywidendy na poziomie 1,94% w połowie 2024 r., uzupełnioną wzrostem dywidendy o 10,0% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 1. kwartał 2024 r.). Ta konsekwencja w dywidendach może być szczególnie atrakcyjna dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Chociaż istnieją obawy, że ośmiu analityków zrewiduje w dół swoje zyski za nadchodzący okres, nie można przeoczyć znaczącego statusu Marathon Petroleum w branży ropy, gazu i paliw konsumpcyjnych oraz wysokiej stopy zwrotu w ciągu ostatniego roku, z całkowitą stopą zwrotu z ceny na poziomie 55,84%. Inwestorom zainteresowanym głębszą analizą wyników i perspektyw Marathon Petroleum, InvestingPro oferuje dodatkowe informacje. Dostępnych jest więcej porad InvestingPro, zapewniających kompleksową analizę umożliwiającą podejmowanie świadomych decyzji. Odblokuj te cenne spostrzeżenia dzięki specjalnej ofercie z kodem kuponu PRONEWS24 na dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.