W czwartek RBC Capital utrzymał swoją rekomendację Sector Perform dla Paychex (NASDAQ: PAYX) ze stałą ceną docelową akcji na poziomie 130,00 USD. Analiza firmy nastąpiła po niedawnym raporcie o zyskach Paychex, który wykazał przychody za czwarty kwartał roku obrotowego 2024 zgodne z oczekiwaniami. Zysk na akcję (EPS) Paychex przekroczył prognozy, co przypisuje się niższym podatkom zapewniającym korzyści w wysokości 0.02 USD i skutecznemu zarządzaniu kosztami.
W raporcie podkreślono obawy dotyczące wzrostu przychodów Paychex, który ma spowolnić do 2% w pierwszym kwartale roku podatkowego 2025. Spowolnienie to wynika częściowo z jednego dnia przetwarzania mniej i wyzwań związanych z ulgą podatkową na utrzymanie pracowników (ERTC).
Inne czynniki, które mogą wpłynąć na wzrost, obejmują trudne środowisko dla małych i średnich przedsiębiorstw (SMB), ograniczone podwyżki cen, spowolnienie zatrudnienia oraz wpływ obniżek stóp procentowych na strategię inwestycyjną funduszy klientów firmy, począwszy od drugiej połowy roku podatkowego 2025. Mogą one jednak zostać częściowo złagodzone przez złagodzenie przeciwności ERTC.
Przewiduje się, że marże Paychex spadną rok do roku w pierwszym kwartale roku podatkowego 2025, głównie z powodu przeciwności ERTC. Mimo to RBC Capital zauważa, że koncentracja Paychex na redukcji kosztów i zarządzaniu wydatkami prawdopodobnie doprowadzi do wzrostu marży o 60 punktów bazowych w połowie prognoz.
Niemniej jednak firma spodziewa się stonowanego wzrostu EPS w roku podatkowym 2025 o 5-7% dla Paychex. Wyniki spółki i przyszłe prognozy są ściśle monitorowane przez inwestorów jako wskaźniki szerszej kondycji sektora usług zatrudnienia, a w szczególności segmentu małych i średnich przedsiębiorstw.
W innych niedawnych wiadomościach Paychex doświadczył szeregu znaczących wydarzeń. Pomimo niespełnienia oczekiwań dotyczących przychodów, spółka przekroczyła prognozy zysków w trzecim kwartale fiskalnym, co doprowadziło do prognozowanego wzrostu całkowitych przychodów o około 5% w roku podatkowym 2025. Ponadto Paychex ogłosił 10% wzrost kwartalnej dywidendy, odzwierciedlając solidną sytuację finansową spółki i solidne generowanie wolnych przepływów pieniężnych.
Analitycy z Baird, BofA Securities, TD Cowen i RBC Capital przedstawili swoje oceny Paychex. Baird obniżył cenę docelową akcji spółki do 124 USD, podtrzymując jednocześnie neutralny rating. Z drugiej strony BofA Securities skorygował cenę docelową spółki do 113 USD, utrzymując rekomendację poniżej oczekiwań. TD Cowen utrzymał swoją rekomendację Trzymaj, podczas gdy RBC Capital utrzymał ocenę Perform dla sektora.
Ostatnie wydarzenia odzwierciedlają strategiczne priorytety Paychex i perspektywy finansowe. Kierownictwo spółki koncentruje się na zwiększaniu marży i wykorzystywaniu technologii w celu usprawnienia operacji biznesowych. Strategiczne skupienie się na technologii i analizie danych dobrze pozycjonuje Paychex na tle konkurencji, ponieważ stara się oferować swoim klientom zróżnicowane i wydajne usługi.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.