W czwartek BofA Securities skorygował cenę docelową akcji Hertz Global (NASDAQ: HTZ), obniżając ją do 2,50 USD z poprzednich 3,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "poniżej oczekiwań" dla akcji.
Korekta odzwierciedla ostrożne prognozy dotyczące ożywienia zysków branży wynajmu samochodów, ponieważ firma spodziewa się dłuższego okresu przed normalizacją ze względu na utrzymujące się rozbieżności między cenami nowych i używanych pojazdów, które mają powodować wyższe koszty amortyzacji pojazdów. Ponadto ryzyka makroekonomiczne są postrzegane jako potencjalne czynniki, które mogą mieć wpływ na wolumeny i ceny wynajmu samochodów.
BofA Securities zmieniło swoje podejście do wyceny zarówno Avis Budget (NASDAQ: CAR), jak i Hertz Global, opierając je na znormalizowanych szacunkach EBITDA, a nie na wcześniej stosowanej EBITDA 2025E. Firma sugeruje, że akcje będą prawdopodobnie notowane przy wielokrotności 6-8x EV/EBITDA w całym cyklu biznesowym.
Avis Budget jest obecnie wyceniany na 8x, co odzwierciedla jego lepsze wyniki operacyjne, podczas gdy Hertz jest wyceniany na 6,5x, biorąc pod uwagę jego wyższą dźwignię finansową, zaostrzoną płynność i ostatnio bardziej zmienny profil zysków.
Cel cenowy dla Avis Budget pozostaje niezmieniony na poziomie 155 USD, co wskazuje na utrzymanie rekomendacji Kupuj dla spółki. Z kolei korekta celu cenowego dla Hertz Global odzwierciedla pogląd firmy na wyzwania stojące przed nią w sektorze. Rating Underperform dla Hertz sugeruje, że analitycy firmy pozostają sceptyczni co do krótkoterminowych perspektyw spółki w kontekście szerszej dynamiki finansowej branży i ryzyka rynkowego.
W innych ostatnich wiadomościach Hertz Global Holdings rozważa sprzedaż co najmniej 700 mln USD zabezpieczonego długu wraz z ofertą obligacji zamiennych. Posunięcie to jest częścią wysiłków zmierzających do wzmocnienia pozycji finansowej po kwartalnej stracie w wysokości 1,28 USD na akcję, która była znacznie wyższa niż oczekiwana strata 44 centów. Firma powołała również Scotta Haralsona, byłego dyrektora finansowego Spirit Airlines, na nowego dyrektora finansowego, zastępując Alexandrę Brooks.
Ostatnie oceny BofA Securities utrzymują rekomendację Underperform dla Hertz ze stałą ceną docelową na poziomie 3,00 USD. Ocena firmy sugeruje znaczną stratę EBITDA w wysokości około 700 mln USD w 2024 r. z powodu wysokich kosztów floty. W międzyczasie Deutsche Bank zrewidował swoją perspektywę dla Hertz, obniżając cenę docelową do 4,80 USD z 6 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj.
Ponadto BofA Securities obniżył ocenę akcji Hertza z neutralnej do niedostatecznej po tym, jak wyniki spółki za pierwszy kwartał 2024 r. nie spełniły szacunków. Firma odnotowała skorygowaną korporacyjną EBITDA w wysokości ujemnej 567 mln USD, co doprowadziło do obniżenia ceny docelowej z poprzednich 9,00 USD do 3,00 USD. Są to jedne z ostatnich wydarzeń dla Hertz Global Holdings.
InvestingPro Insights
Gdy inwestorzy analizują skorygowaną cenę docelową BofA Securities dla Hertz Global (NASDAQ: HTZ), warto rozważyć kilka dodatkowych wskaźników i spostrzeżeń InvestingPro. Hertz działa obecnie ze znacznym zadłużeniem, a analitycy mają obawy co do zdolności spółki do spłaty odsetek od zadłużenia. Znajduje to odzwierciedlenie w niskim wskaźniku cena/wartość księgowa wynoszącym 0,39, począwszy od ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w 1. kwartale 2024 r. Co więcej, zarząd Hertz agresywnie skupuje akcje, co może sygnalizować wiarę w przyszłość spółki pomimo wyzwań opisanych przez BofA Securities.
Z finansowego punktu widzenia kapitalizacja rynkowa Hertza wynosi około 1,09 mld USD, a wskaźnik P / E 16,61. Niemniej jednak, po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., wskaźnik P / E znacznie spada do 4,65, co może wskazywać na niedowartościowanie w stosunku do zysków. Podczas gdy przychody spółki wzrosły o 5,4% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wzrost EBITDA spadł o 85,75%, co podkreśla potencjalne obawy operacyjne.
Inwestorzy, którzy chcą dokładniej przyjrzeć się kondycji finansowej i perspektywom na przyszłość Hertz, mogą skorzystać z InvestingPro, które oferuje dodatkowe porady InvestingPro poza dwoma wymienionymi tutaj. Obecnie na InvestingPro dostępnych jest 21 dodatkowych wskazówek dotyczących Hertz. Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i pomóc w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.