W czwartek UBS zrewidował swoją cenę docelową dla Hermes International (RMS:FP) (OTC: HESAY), obniżając ją do 2.626 euro z 2.750 euro, jednocześnie nadal rekomendując "Kupuj" dla akcji. Korekta ta wyprzedza wyniki spółki za pierwsze półrocze, które mają zostać opublikowane 25 lipca o 7 rano czasu brytyjskiego.
Oczekuje się, że firma z branży dóbr luksusowych wykaże solidny organiczny wzrost sprzedaży (OSG) w drugim kwartale na poziomie 13%, co oznacza spowolnienie w porównaniu z 17% wzrostem obserwowanym w pierwszym kwartale. Spowolnienie to przypisuje się słabszym trendom sektorowym w Chinach i trudniejszej bazie porównawczej.
UBS nieznacznie obniżył również swoje prognozy zysku na akcję (EPS) dla Hermes o 2% w latach obrotowych 2024-2026. Nowe szacunki uwzględniają oczekiwany niższy OSG w drugim kwartale na poziomie 13%, w porównaniu z wcześniej prognozowanymi 14%.
Korekta odzwierciedla wrażliwość Hermesa na spowolnienie w regionie Azji i Pacyfiku (APAC), co spowodowało mniej korzystną mieszankę regionalną. W rezultacie UBS prognozuje obecnie niższą marżę EBIT (zysk przed odsetkami i opodatkowaniem) w pierwszej połowie roku, na poziomie 42,3% w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 43,3%.
Pomimo tych zmian, prognozy firmy dla Hermes pozostają pozytywne, z oczekiwaniem, że nadchodzące półroczne wyniki potwierdzą odporność modelu biznesowego w wolniejszym regionie APAC.
Inwestorzy i obserwatorzy rynku będą z niecierpliwością oczekiwać na ogłoszenie wyników 25 lipca, aby zobaczyć, jak wyniki Hermes są zgodne z tymi prognozami i zrozumieć wpływ trendów regionalnych na wyniki finansowe firmy.
W innych niedawnych wiadomościach firma finansowa Citi zaktualizowała swoje prognozy dla Hermes International, podnosząc docelową cenę akcji do 2.350 EUR z 1.824 EUR, przy jednoczesnym utrzymaniu neutralnego stanowiska. Korekta ta opiera się na przeglądzie wyników Hermesa za cały rok 2023 i spostrzeżeniach z niedawnego roadshow w USA.
Citi przewiduje, że Hermes odnotuje dwucyfrowy wzrost zarówno przychodów, jak i zysków, głównie dzięki wzrostowi cen o 8-9%, który jest wyższy niż w przypadku porównywalnych spółek, które odnotowują niskie jednocyfrowe wzrosty procentowe.
Oczekuje się, że wzrost ten będzie wspierany przez wzrost wolumenu w kategoriach innych niż skórzane, takich jak odzież gotowa, zegarki i biżuteria, które stanowią około 40% sprzedaży. Przewiduje się jednak, że zdolności produkcyjne wyrobów skórzanych pozostaną ograniczone do około 7% rocznego wzrostu.
Citi skorygowało również swoje prognozy sprzedaży, EBIT i EPS dla Hermes na lata obrotowe 2024 i 2025 odpowiednio o 5%, 5% i 7% w górę. Korekty te opierają się na ostatnich wynikach finansowych spółki i oczekiwaniach dobrego początku 2024 r., przy prognozowanym wzroście zysków w pierwszym kwartale o 13% przy stałej podstawie walutowej.
Nowa cena docelowa akcji na poziomie 2 350 EUR odzwierciedla dokonaną przez Citi aktualizację zysków i zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Pomimo pozytywnych perspektyw wzrostu, neutralne stanowisko Citi sugeruje ostrożne podejście do obecnej wyceny akcji. Są to jedne z ostatnich wydarzeń dotyczących Hermes International.
InvestingPro Insights
W świetle zbliżających się wyników Hermes International za pierwsze półrocze, spostrzeżenia InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów rozważających kondycję finansową spółki i jej wyniki giełdowe. Przy znacznej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 245,32 mld USD i solidnej marży zysku brutto na poziomie 72,29% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r., finanse Hermes odzwierciedlają silną pozycję na rynku dóbr luksusowych.
W szczególności imponujące marże zysku brutto firmy i zdolność do utrzymania wypłat dywidend przez 31 kolejnych lat, jak podkreślono w InvestingPro Tips, podkreślają jej stabilność finansową i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy.
Dane ujawniają również, że Hermes jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków, ze wskaźnikiem P / E na poziomie 53,2, co sugeruje, że inwestorzy mogą oczekiwać dalszego wzrostu i rentowności. Co więcej, przepływy pieniężne firmy mogą w wystarczającym stopniu pokryć płatności odsetek, zapewniając dalsze zapewnienie zarządzania finansami.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w wyniki akcji Hermes i wskaźniki finansowe, InvestingPro oferuje więcej wskazówek i spostrzeżeń. Korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do tych cennych zasobów z dodatkowym 10% rabatem na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Ponieważ rynek oczekuje na publikację wyników Hermesa 25 lipca, te wskaźniki i wskazówki InvestingPro oferują kompleksowy wgląd w sytuację finansową spółki, co może mieć kluczowe znaczenie dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.