We wtorek Morgan Stanley potwierdził swoją rekomendację Equalweight dla akcji Celsius Holdings (NASDAQ: CELH), ze stałą ceną docelową 68,00 USD. Firma zauważyła, że wzrost sprzedaży Celsiusa rok do roku ostatnio spowolnił, a jego udział w rynku spadł do 9.6% w ostatnim tygodniu, w porównaniu z 10.0% trzy tygodnie wcześniej i 10.7% na początku maja.
Dodatkowo, tempo sprzedaży, które mierzy tempo sprzedaży produktów, spadło do połowy lat trzydziestych w ciągu ostatnich dwóch tygodni i do niskiego poziomu dwucyfrowego w ciągu ostatnich czterech tygodni.
Sprzedaż Celsius Holdings wzrosła o 20% w ostatnim tygodniu i o 27% w ciągu ostatnich czterech tygodni, co oznacza spowolnienie zarówno rocznego, jak i dwuletniego średniego wzrostu sprzedaży. Trend ten odnotowano w okresie dwóch tygodni kończącym się 15 czerwca 2024 roku. Pomimo trwających promocji i pozyskania nowego miejsca na półkach, procent sprzedaży Celsius w promocji odnotował sekwencyjny spadek w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Jednocześnie spadek wskaźnika cena/mix w ujęciu rok do roku zmniejszył się ze średniej wartości jednocyfrowej do niskiej wartości jednocyfrowej.
Szybkość sprzedaży produktów Celsius, kluczowy wskaźnik wyników firmy, wyraźnie spadła, ze spadkami o połowę dziesiątek rok do roku w ciągu ostatnich dwóch tygodni i niskimi dwucyfrowymi spadkami w ciągu ostatnich czterech tygodni. Dwuletni średni wzrost prędkości również spowolnił do niskich jednocyfrowych wartości.
Morgan Stanley zwrócił uwagę, że chociaż Celsius ma duży potencjał wzrostu w Stanach Zjednoczonych dzięki zwiększeniu liczby artykułów na sklep, lepszemu umieszczeniu w lodówkach i ekspansji w kanałach nieśledzonych, firma stoi w obliczu trudnych porównań w nadchodzących kwartałach, ponieważ cyklicznie przechodzi przez dystrybucję i wzrost prędkości wynikający z rozpoczęcia partnerstwa dystrybucyjnego z PepsiCo.
Stanowisko Morgan Stanley w sprawie Celsius Holdings pozostaje ostrożne ze względu na przewidywane trudne porównania w ciągu najbliższych kilku kwartałów, które są wynikiem cyklicznego wzrostu dystrybucji i prędkości od momentu rozpoczęcia dystrybucji PepsiCo. Firma niedawno obniżyła swoje szacunki dla Celsiusa na drugi kwartał i cały rok 2024, powołując się na redukcję zapasów PepsiCo oraz słabnące trendy w kategoriach i udziałach w rynku.
W innych niedawnych wiadomościach Celsius Holdings odnotował szereg korekt prognoz analityków i docelowych cen w następstwie redukcji zapasów przez PepsiCo, głównego dystrybutora. Truist Securities zainicjował pokrycie Celsius, ustalając rekomendację Trzymaj i cenę docelową 60 USD. Firma przewiduje wzrost przychodów rok do roku o 24,3% do 1,638 mld USD w roku obrotowym 24, przy czym wzrost ma być kontynuowany w kolejnych latach. Prognoza ta jest jednak bardziej konserwatywna niż konsensus, z wyjątkiem wartości EBITDA w roku obrotowym 24.
Maxim Group, utrzymując rekomendację Kupuj, obniżyła cenę docelową do 90 USD ze 110 USD. Korekta ta wynikała z redukcji zapasów przez PepsiCo i niewielkiego spadku kilku wskaźników wydajności Celsiusa. Podobnie, Roth/MKM i TD Cowen utrzymały swoje rekomendacje Kupuj, ale obniżyły ceny docelowe akcji.
Piper Sandler potwierdził swoją ocenę "przeważaj" dla Celsiusa ze stałą ceną docelową 90 USD, powołując się na potencjał spółki do trwałego wzrostu sprzedaży. Firma skorygowała swoją prognozę sprzedaży na lata 2024 i 2025 ze względu na korekty zapasów PepsiCo, ale pozostaje przekonana o trajektorii wzrostu Celsiusa.
InvestingPro Insights
Ponieważ Morgan Stanley przedstawia wyważone prognozy dla Celsius Holdings, aktualne dane InvestingPro rzucają dodatkowe światło na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki. Celsius Holdings szczyci się znaczną kapitalizacją rynkową w wysokości 13,93 mld USD i odnotował imponujący wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, ze wzrostem o 81,22%. Jest to zgodne z oczekiwaniami analityków dotyczącymi dalszego wzrostu sprzedaży w bieżącym roku, co sugeruje, że trajektoria ekspansji firmy pozostaje silna pomimo niedawnego spowolnienia.
InvestingPro Tips podkreśla, że Celsius jest notowany przy wysokiej wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 41,19, co wskazuje, że inwestorzy mogą oczekiwać wysokich stóp wzrostu i rentowności w przyszłości. Ponadto solidna marża zysku brutto spółki na poziomie 49,62% świadczy o jej zdolności do utrzymania rentowności przy rosnących przychodach. Należy zauważyć, że chociaż akcje spółki doświadczyły zmienności, ze spadkiem o 37,18% w ciągu ostatniego miesiąca, Celsius utrzymuje silną pozycję finansową z płynnymi aktywami przewyższającymi krótkoterminowe zobowiązania, co jest uspokajającym sygnałem dla inwestorów zaniepokojonych bezpośrednią płynnością spółki.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w finanse i perspektywy rynkowe Celsius Holdings, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, zapewniające kompleksową analizę pozycji spółki. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro, gdzie możesz uzyskać dostęp do pełnego zestawu spostrzeżeń i wskaźników, które pomogą Ci w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.