W poniedziałek JPMorgan obniżył ocenę akcji Sea Ltd. (NYSE:SE) z Overweight do Neutral. (NYSE:SE) z Overweight do Neutral, dostosowując cenę docelową do 78 USD z wcześniejszych 84 USD. Firma wymieniła znaczący wzrost akcji i rosnącą konkurencję w sektorze e-commerce jako czynniki obniżenia ratingu. Akcje Sea Ltd. odnotowały znaczny wzrost, wzrastając o 116% od minimów ze stycznia 2024 r., przewyższając 19% wzrost NASDAQ w tym samym okresie.
Awans został w dużej mierze przypisany pozytywnym korektom zysków w dziale e-commerce firmy. JPMorgan przewiduje jednak, że nasilająca się konkurencja prawdopodobnie ograniczy dalsze pozytywne korekty zysków i wzrost cen akcji w najbliższym czasie. Zrewidowane przez firmę oczekiwania dotyczące zysków sugerują, że Sea Ltd. jest obecnie godziwie wyceniana przy nowej cenie docelowej.
Analiza JPMorgan wskazała, że chociaż istnieje potencjalny spadek zysków i wycen w handlu elektronicznym, może on zostać złagodzony przez czynniki regulacyjne dotyczące transakcji transgranicznych i przejściowy charakter konkurencji w handlu społecznościowym. W swoim komentarzu analityk zwrócił uwagę na wpływ dynamiki konkurencji i regulacji na wycenę spółki i perspektywy jej zysków.
Pomimo ostatnich imponujących wyników akcji Sea Ltd., zrewidowane stanowisko JPMorgan odzwierciedla ostrożność ze względu na przewidywane wyzwania w krajobrazie e-commerce. W oświadczeniu analityka podkreślono, że oczekuje się, iż presja konkurencyjna odegra kluczową rolę w kształtowaniu trajektorii zysków spółki w najbliższej przyszłości.
Podsumowując, JPMorgan skorygował swoje prognozy dotyczące Sea Ltd., biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe i wycenę spółki. Nowe neutralne stanowisko i obniżona cena docelowa odzwierciedlają ocenę firmy dotyczącą równowagi między ostatnimi wzrostami cen akcji a potencjalnym ryzykiem stwarzanym przez zwiększoną konkurencję w sektorze e-commerce.
W innych niedawnych wiadomościach Sea Ltd była przedmiotem kilku zmian. Loop Capital zrewidował swoje prognozy dla Sea Ltd, podnosząc cenę docelową do 94 USD i potwierdzając rekomendację Kupuj. Korekta ta odzwierciedla lepszą prognozę dla działu eCommerce firmy, z oczekiwaniami zmniejszenia skorygowanej straty EBITDA i przewidywanym zyskiem w drugiej połowie roku.
Jednocześnie wyniki Sea Ltd za pierwszy kwartał ujawniły mieszane wyniki we wszystkich segmentach działalności. Przychody Shopee przewyższyły oczekiwania o 6%, podczas gdy Garena spadła o 9%. Niemniej jednak EBITDA spółki za kwartał znacznie przekroczyła konsensus szacunków.
W obliczu toczącej się sprawy antymonopolowej w Indonezji, Morgan Stanley utrzymuje swoją ocenę "przeważaj" dla akcji Sea Ltd., sugerując ograniczony wpływ ze względu na lepszą strukturę kosztów Shopee. Tymczasem TD Cowen i Benchmark podniosły swoje docelowe ceny dla Sea Ltd, odzwierciedlając ostatnie wyniki finansowe spółki i potencjał jej zróżnicowanej działalności biznesowej.
Są to ostatnie wydarzenia, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przy ocenie wyników i przyszłych perspektyw Sea Ltd.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.