W piątek JPMorgan obniżył rating dla akcji Nike Inc (NYSE:NKE) z "przeważaj" do "neutralnie". Firma obniżyła również cenę docelową dla giganta odzieży i obuwia sportowego do 83,00 USD, co stanowi znaczny spadek z poprzednich 116,00 USD.
Korekta nastąpiła po raporcie wyników Nike za czwarty kwartał, który ujawnił skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,01 USD, przewyższając oczekiwane 0,84 USD. Firma doświadczyła jednak spadku przychodów, przy spadku rok do roku o 1,7%, co było poniżej oczekiwanego wzrostu o 0,5%. Ponadto wzrost marży brutto Nike o 110 punktów bazowych był niższy od prognozowanych 170 punktów bazowych.
Pomimo spadku przychodów i marży brutto, Nike udało się kontrolować koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne (SG&A), które spadły o 7,4% rok do roku, w porównaniu z oczekiwanym przez ulicę spadkiem o 1,9%. Firma skorzystała również na niższej stopie podatkowej i wyższych dochodach z odsetek, które łącznie wniosły 14 centów do zysków.
Zysk brutto Nike był niższy od konsensusu o 180 mln USD, co oznacza, że fundamentalny EPS za kwartał był niższy o 10 centów. Pomimo korzystnych zmian przychodów w Ameryce Północnej i regionie Wielkich Chin, niedobór skłonił JPMorgan do ustalenia ceny docelowej na grudzień 2025 r. w oparciu o 24-krotność szacowanego EPS firmy na rok kalendarzowy 2026. Obliczenia te opierają się na regresji liniowej dla 13-14% marży EBITDA przy średnim jednocyfrowym profilu wzrostu przychodów w latach fiskalnych 2025 i 2026.
W innych niedawnych wiadomościach prognoza finansowa Nike na rok fiskalny 2025 została skorygowana, wskazując na przesunięcie w kierunku dolnej granicy wcześniejszych szacunków. Nowe prognozy przewidują zysk na akcję w przedziale od około 3,00 do 3,40 USD, co doprowadziło do korekty cen docelowych przez Evercore ISI i Stifel, które utrzymują odpowiednio rekomendację Outperform i Hold. Morgan Stanley również zrewidował swoje prognozy, obniżając Nike do równej wagi.
Zaktualizowane prognozy Nike sugerują spadek przychodów w pierwszym kwartale, pierwszej połowie i całym roku podatkowym 2025, przypisywany wysiłkom mającym na celu rozwiązanie nadmiernych zapasów linii produktów retro oraz ponowne skupienie się na innowacjach i doświadczeniach konsumenckich. Pomimo cięć, Nike spodziewa się odbicia w kategoriach Lifestyle w drugiej połowie roku obrotowego.
Ostatnie raporty o zyskach wykazały roczny wzrost przychodów o 1% i 15% wzrost zysku na akcję. Nike spodziewa się jednak średnio jednocyfrowego spadku raportowanych przychodów w roku fiskalnym 2025. Analitycy z Kepler Cheuvreux sugerują, że dostosowana strategia biznesowa Nike może stanowić dla Adidasa okazję do zwiększenia udziału w rynku.
Są to najnowsze wydarzenia na rynku odzieży i obuwia sportowego, mające wpływ na innych graczy, takich jak JD Sports, Puma i Adidas.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnego obniżenia ratingu Nike Inc (NYSE: NKE) przez JPMorgan, dane InvestingPro zapewniają mieszane perspektywy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 142,17 mld USD i wskaźniku P / E na poziomie 27,48, Nike wykazuje znaczącą obecność na rynku, choć notowana jest przy wyższej wycenie niż średnia w branży. Przychody spółki odnotowały skromny wzrost o 1,89% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od trzeciego kwartału 2024 r., co może stanowić podstawę konserwatywnych oczekiwań JPMorgan dotyczących wzrostu przychodów.
InvestingPro Tip podkreśla, że Nike podniósł swoją dywidendę przez 22 kolejne lata i utrzymał wypłaty dywidendy przez 41 kolejnych lat, co wskazuje na silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie godne uwagi dla inwestorów poszukujących stabilnych akcji wypłacających dywidendę. Ponadto aktywa płynne spółki przewyższają jej zobowiązania krótkoterminowe, co sugeruje solidną pozycję płynnościową.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, w tym spostrzeżenia na temat korekt zysków i wyników Nike w branży tekstylnej, odzieżowej i dóbr luksusowych. Aby uzyskać dostęp do tych i innych porad, odwiedź stronę https://www.investing.com/pro/NKE i pamiętaj, aby użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Istnieje jeszcze 9 wskazówek InvestingPro, które pomogą w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w Nike.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.