W czwartek Jefferies skorygował swoje prognozy dla akcji Dow Inc. (NYSE: NYSE:DOW), obniżając cenę docelową do 55 USD z poprzednich 60 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Trzymaj. Korekta odzwierciedla bardziej konserwatywne podejście do potencjału zysków spółki w ciągu najbliższych kilku lat.
Analityk firmy podał kilka powodów korekty ceny docelowej, w tym korektę w dół szacowanej EBITDA na lata 2024, 2025 i 2026 odpowiednio o około 12%, 8% i 7%. Zmiany te mają na celu uwzględnienie możliwego ryzyka związanego z przedłużającymi się wysokimi stopami procentowymi, które są częścią obecnych dyskusji gospodarczych.
W analizie wskazano ponadto na brak bezpośrednich czynników, które mogłyby pobudzić globalny popyt konsumpcyjny, który pozostaje stłumiony z powodu wysokich cen energii. Oczekuje się, że sytuacja ta doprowadzi do opóźnienia cyklu uzupełniania zapasów dóbr trwałych, które są zazwyczaj produktami o wysokiej wartości i dłuższym okresie użytkowania.
W raporcie zauważono również, że "stały" lub "stabilny" wzorzec wydatków konsumenckich nie jest uważany za wystarczający, aby zrównoważyć nadwyżkę mocy produkcyjnych w olefinach, kluczowym składniku wielu produktów przemysłowych i konsumenckich. Moce produkcyjne olefin przewyższają popyt, co prowadzi do braku równowagi na rynku.
Podsumowując, firma przewiduje, że Dow Inc. może powrócić do normalności "w połowie cyklu" dopiero w latach 2027-2028, co wskazuje na dłuższy niż wcześniej oczekiwano harmonogram ożywienia gospodarczego w tym sektorze.
W innych ostatnich wiadomościach Dow Inc. był przedmiotem kilku przeglądów analitycznych i aktualizacji strategicznych. Jefferies podwyższył ocenę Dow Inc. z "Trzymaj" do "Kupuj", podnosząc cenę docelową do 101 USD, powołując się na cykliczne ożywienie w kluczowych sektorach, przy czym oczekuje się, że wzrost wolumenu będzie napędzał ożywienie spółki.
Z drugiej strony Evercore ISI utrzymał swoją rekomendację In Line i cenę docelową 62,00 USD dla Dow Inc, podczas gdy UBS potwierdził swoje neutralne stanowisko z ceną docelową 61,00 USD.
Prognozy finansowe wskazują na pozytywną trajektorię zysków Dow Inc., z EPS w wysokości 2,82 USD w nadchodzącym roku podatkowym i 4,00 USD w kolejnym roku. Strategiczne inicjatywy firmy, w tym cel przekroczenia 3 miliardów dolarów wzrostu zysków, ciągłe wysiłki na rzecz dekarbonizacji i przejrzyste ramy alokacji kapitału, zostały ujawnione podczas Dnia Inwestora Dow.
Ostatnie wydarzenia pokazują również, że Dow Inc. rozszerza swoje moce produkcyjne glikolu propylenowego w Rayong w Tajlandii, pozycjonując zakład Map Ta Phut jako największy tego typu w regionie Azji i Pacyfiku. Oczekuje się, że ruch ten zaspokoi rosnący popyt na rynkach o wysokiej wartości.
W kontekście tych wydarzeń Dow Inc. utrzymuje równowagę między długoterminowymi inicjatywami strategicznymi a krótkoterminową dynamiką rynku, koncentrując się na zrównoważonym rozwoju, wzroście i ostrożnym zarządzaniu finansami.
InvestingPro Insights
Po zrewidowaniu przez Jefferies prognoz dla Dow Inc. (NYSE: DOW), wskaźniki InvestingPro zapewniają głębsze spojrzenie na kondycję finansową spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 38,99 mld USD i wskaźniku P/E (skorygowanym o ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r.) na poziomie 25,57, Dow jest notowany przy wyższej wielokrotności zysków w porównaniu ze średnią w branży. Może to sygnalizować, że inwestorzy spodziewają się wyższego wzrostu zysków w przyszłości, co jest zgodne z InvestingPro Tip wskazującym, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku. Ponadto stopa dywidendy spółki wynosi 5,05%, co świadczy o jej zaangażowaniu w zwrot wartości akcjonariuszom.
Pomimo ostatnich wyzwań związanych z przychodami, o czym świadczy spadek przychodów o 18,61% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., Dow jest nadal znaczącym graczem w branży chemicznej. Warto również zauważyć, że analitycy przewidują, że firma pozostanie rentowna w tym roku, wspierana przez marżę zysku brutto w wysokości 11,34%. Inwestorzy powinni mieć świadomość, że InvestingPro oferuje dodatkowe informacje, w tym 9 dodatkowych wskazówek dla Dow, które mogą być szczególnie przydatne dla osób rozważających te akcje. Dla tych, którzy są zainteresowani wykorzystaniem tych spostrzeżeń, pamiętaj, aby użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.