W czwartek Jefferies dokonał korekty perspektyw finansowych dla akcji Bank of Hawaii, obniżając cenę docelową do 53 USD z poprzednich 55 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj.
Firma podjęła te działania po tym, jak Bank of Hawaii ogłosił podniesienie kapitału uprzywilejowanego o 165 mln USD z 8% kuponem. Oczekuje się, że ten zastrzyk kapitału zwiększy współczynniki kapitału Tier 1 i całkowitego banku o 120 punktów bazowych, zwiększając je odpowiednio do 14% i 15%.
Oczekuje się, że podniesienie kapitału będzie miało znaczący wpływ na zysk banku na akcję, z szacowanym 9% spadkiem w pierwszym kwartale 2024 roku. Pomimo zwiększenia wskaźników kapitałowych Bank of Hawaii, preferowane podniesienie kapitału nie poprawia wskaźników kapitału podstawowego (TCE) ani kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) z utrzymywaniem do terminu zapadalności (HTM). Wskaźniki te pozostają obszarami, w których Bank of Hawaii nie wypada korzystnie w porównaniu z innymi bankami z branży.
Decyzja o podniesieniu kapitału była zaskoczeniem dla obserwatorów rynku i istnieją spekulacje, że presja regulacyjna mogła mieć wpływ na ruch banku. Emisja kapitału nie rozwiązuje jednak kwestii słabszych wskaźników banku, które były powodem do niepokoju.
Posunięcie instytucji finansowej mające na celu wzmocnienie jej pozycji kapitałowej poprzez podniesienie kapitału uprzywilejowanego odzwierciedla proaktywne podejście do utrzymania solidnych poziomów kapitału, nawet jeśli może to nastąpić kosztem krótkoterminowych wyników finansowych.
W innych ostatnich wiadomościach Bank of Hawaii doświadczył szeregu zmian finansowych. Wyniki banku za I kwartał 2024 r. wykazały stabilność dzięki lepszej marży odsetkowej netto (NIM) i solidnej jakości kredytowej, pomimo niewielkiego spadku wyniku odsetkowego netto. Dochód pozaodsetkowy pozostał na stałym poziomie 42,3 mln USD, a dochód netto za kwartał wyniósł 36,4 mln USD, a zysk na akcję 0,87 USD.
Analitycy z Keefe, Bruyette & Woods i Piper Sandler skorygowali swoje prognozy dla banku. Keefe, Bruyette & Woods podniósł cenę docelową akcji do 58 USD z 55 USD, utrzymując rekomendację Underperform ze względu na brak prognozy marży. Mimo to prognoza kosztów banku wykazała niewielką poprawę, potencjalnie łagodząc wyzwania stojące przed wynikiem odsetkowym netto.
Z drugiej strony, Piper Sandler obniżył cenę docelową do 60 USD z 65 USD, utrzymując neutralną ocenę. Korekta ta wynika z analizy przewidującej węższe marże odsetkowe netto i zmniejszoną wielkość aktywów dochodowych, co prowadzi do niższego wyniku odsetkowego netto. Wytyczne dotyczące kosztów banku zostały zrewidowane, przewidując wzrost kosztów o zaledwie 1%-2% w tym roku.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają zmieniający się krajobraz finansowy Bank of Hawaii, ze szczególnym uwzględnieniem jego dochodu odsetkowego netto, perspektyw kosztów i ratingów analityków.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.