We wtorek Goldman Sachs potwierdził swoją rekomendację Conviction Buy dla Jefferies Group (NYSE: JEF) ze stabilną ceną docelową 52,00 USD. Analiza banku inwestycyjnego pojawia się, gdy Jefferies Group przygotowuje się do opublikowania wyników za drugi kwartał 2024 roku.
Według firmy, Jefferies wykazał jedną z najbardziej znaczących ulepszeń od początku roku w zakresie zaległości w zakresie fuzji i przejęć (M&A), wykazując 90% wzrost w porównaniu ze średnią rówieśników wynoszącą 11%. Ten znaczący wzrost zaległości w zakresie fuzji i przejęć jest pozytywnym sygnałem dla perspektyw przychodów spółki w drugiej połowie 2024 r. i w 2025 r.
Pomimo optymistycznych perspektyw na dłuższą metę, Goldman Sachs przewiduje, że drugi kwartał 2024 r. będzie stanowił wyzwanie dla Jefferies. Prognoza sugeruje, że połączone przychody z bankowości inwestycyjnej i handlu będą w przybliżeniu płaskie, z niewielkim 2% spadkiem w porównaniu z poprzednimi szacunkami. Ponadto oczekuje się, że wskaźnik wynagrodzeń pozostanie w dużej mierze niezmieniony, a zwrot z materialnego kapitału podstawowego (ROTCE) wyniesie 7% w tym kwartale.
Patrząc poza najbliższy kwartał, Goldman Sachs przewiduje lepszą przyszłość dla Jefferies Group. Firma prognozuje znaczny wzrost ROTCE, przewidując odpowiednio 10,5% i 12,3% w latach obrotowych 2025 i 2026.
Szacunki te mogą ulec dalszemu zwiększeniu dzięki oczekującej sprzedaży OpNet, transakcji, która ma zostać zamknięta w trzecim kwartale 2024 roku. Oczekuje się, że sprzedaż wyeliminuje straty OpNet po opodatkowaniu i może potencjalnie dodać 110-150 punktów bazowych do ROTCE. Ponadto odkup wpływów ze sprzedaży może przyczynić się do 50 punktów bazowych.
W świetle tych wydarzeń Goldman Sachs skorygował swoje szacunki zysku na akcję (EPS) dla Jefferies Group, obniżając prognozę na 2024 r. o 5% i podnosząc prognozę na 2026 r. o 3%. Korekta ta odzwierciedla analizę firmy dotyczącą obecnych i przyszłych wyników finansowych Jefferies Group.
W innych niedawnych wiadomościach Jefferies Financial Group znalazła się w centrum uwagi z powodu kilku godnych uwagi wydarzeń. Oppenheimer utrzymał ocenę Outperform dla Jefferies i podniósł cenę docelową do 56 USD, opierając się na podejściu do wyceny, które łączy wskaźniki zarówno dużych, jak i mniejszych firm finansowych. Nowa cena docelowa jest powiązana z prognozowanymi przez Jefferies zyskami po opodatkowaniu na 2025 r., co sugeruje zaufanie do perspektyw wzrostu spółki.
Ponadto Jefferies rozszerzył swój strategiczny sojusz z SMBC Group na rynek kanadyjski. Posunięcie to ma na celu wykorzystanie możliwości biznesowych w Kanadzie poprzez połączenie doświadczenia Jefferies w zakresie fuzji i przejęć, finansowania lewarowanego i rynków kapitałowych z solidnym doświadczeniem SMBC w zakresie bankowości i dłużnych rynków kapitałowych.
Jeśli chodzi o wyniki finansowe, Jefferies odnotował 12% wzrost zysku w pierwszym kwartale, napędzany znacznym wzrostem w bankowości inwestycyjnej i zarządzaniu aktywami. Przychody firmy z bankowości inwestycyjnej wzrosły o 31% do 739,7 mln USD, podczas gdy przychody z zarządzania aktywami wzrosły do 273,4 mln USD. Zysk netto dla akcjonariuszy zwykłych wzrósł do 149,6 mln USD, czyli 66 centów na akcję.
Co więcej, Jefferies przekroczył oczekiwania analityków z Wall Street w pierwszym kwartale, ze skorygowanym EPS w wysokości 0,87 USD i przychodami w wysokości 1,74 mld USD. Wyniki te zostały wzmocnione przez dobre wyniki w segmentach bankowości inwestycyjnej i rynków kapitałowych, których przychody wyniosły odpowiednio 740 mln USD i 712 mln USD. Ostatnie wydarzenia podkreślają ciągły wzrost i strategiczną pozycję rynkową Jefferies.
InvestingPro Insights
Ponieważ Jefferies Group (NYSE: JEF) przygotowuje się do raportu o wynikach za drugi kwartał 2024 r., spostrzeżenia InvestingPro zapewniają głębsze zrozumienie sytuacji finansowej spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 9,22 mld USD i końcowym wskaźniku P / E na poziomie 32,4, Jefferies jest notowany po wartości odzwierciedlającej oczekiwany wzrost zysków. Jest to wspierane przez PRONEWS24 ekskluzywny InvestingPro Tip wskazujący, że dochód netto ma wzrosnąć w tym roku.
Inwestorzy powinni zauważyć, że Jefferies był w stanie utrzymać wypłaty dywidendy przez 15 kolejnych lat, co może być oznaką zaangażowania spółki w zwroty dla akcjonariuszy, nawet w obliczu trudnego kwartału. Co więcej, marża zysku brutto spółki wynosi 75,36%, co podkreśla jej skuteczność w generowaniu dochodu z przychodów.
Podczas gdy Jefferies jest obecnie notowany na poziomie 90,95% swojego 52-tygodniowego maksimum, w ciągu ostatniego roku osiągnął silny zwrot w wysokości 43,91%. Wyniki te świadczą o odporności spółki i pozytywnych nastrojach wśród inwestorów. Dla tych, którzy rozważają inwestycję w Jefferies, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące perspektyw finansowych spółki, w sumie 7 wskazówek, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Aby uzyskać dostęp do tych i innych spostrzeżeń, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.