W poniedziałek analityk Investec potwierdził pozytywne nastawienie do CEAT Ltd. (CEAT:IN). (CEAT:IN), utrzymując rekomendację Kupuj z ceną docelową na poziomie 2 900,00 INR. Analityk podkreślił silną pozycję spółki w segmencie pojazdów dwukołowych (2W), w którym posiada około 33% udziału w rynku, oraz jej ambicje, by stać się liderem w segmencie pojazdów osobowych (PV). Zajmując obecnie trzecie miejsce z 16% udziałem w rynku w kategorii PV, CEAT nawiązuje również znaczące więzi z producentami pojazdów elektrycznych (EV), szczycąc się 20-25% udziałem w biznesie w różnych kategoriach.
Kierownictwo CEAT wyraziło optymizm co do krajowego wzrostu, szczególnie w segmentach zamienników dla pojazdów osobowych oraz ciężarówek i autobusów (T&B). Podczas gdy popyt na oryginalne wyposażenie 2W (OE) pozostaje solidny, firma spodziewa się stłumionego popytu na PV / T&B w szacunkach na rok fiskalny 2025 (FY25E). Ponadto CEAT planuje zwiększyć swój udział w eksporcie z obecnych 19% do około 25% w nadchodzących latach. Strategia ta obejmuje zwiększenie obecności w segmencie opon terenowych (OHT) i wejście na rynek PV oraz opon radialnych do samochodów ciężarowych i autobusów (TBR) w Stanach Zjednoczonych.
Firma zamierza ostrożnie zarządzać wydatkami kapitałowymi, koncentrując się na minimalnych wydatkach na zwiększenie mocy produkcyjnych, a nie na rozbudowie mocy produkcyjnych od podstaw w najbliższym czasie. Takie podejście ma na celu utrzymanie ogólnych wydatków kapitałowych pod kontrolą. Pomimo przewidywanej krótkoterminowej presji na marże ze względu na rosnące koszty surowców i regulacje dotyczące rozszerzonej odpowiedzialności producenta (EPR), zarząd oczekuje, że korzystny asortyment produktów i wzrost cen częściowo złagodzą te skutki.
Analiza Investec sugeruje, że obecna wycena CEAT na poziomie 12,5-krotności szacowanego zysku na akcję za rok obrotowy 2026 (FY26E EPS) wypada korzystnie w porównaniu z 5-letnią średnią wynoszącą około 16-krotności. Perspektywy firmy odzwierciedlają zaufanie do strategicznych inicjatyw CEAT i pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.