ESTERO, Fla. - Hertz Global Holdings, Inc. (NASDAQ: HTZ), wiodący gracz na globalnym rynku wynajmu samochodów, zwiększył i wycenił ofertę długu za pośrednictwem swojej spółki zależnej, The Hertz Corporation. Firma z powodzeniem zawarła umowy na emisję 750 mln USD obligacji zabezpieczonych pierwszym zastawem (First Lien Senior Secured Notes) oraz 250 mln USD obligacji zamiennych zabezpieczonych drugim zastawem (Exchangeable Senior Second Lien Secured PIK Notes), obie z terminem zapadalności w 2029 roku.
Zwiększona oferta z wcześniej ogłoszonych 500 mln USD do 750 mln USD w obligacjach pierwszego zastawu ma oprocentowanie 12,625%, płatne co pół roku począwszy od 15 stycznia 2025 roku. Termin wykupu tych obligacji przypada na 15 lipca 2029 roku. Obligacje zamienne (Exchangeable Notes), oprocentowane według stawki PIK w wysokości 8,000%, również zapadną w tym samym terminie, przy czym Hertz Corp. zachowa prawo do ich wykupu po 20 lipca 2027 r., pod określonymi warunkami.
Hertz Corp. planuje przeznaczyć wpływy netto z tych ofert na zmniejszenie swojego kredytu odnawialnego o wartości 2,0 mld USD w celu zwiększenia płynności. Kredyt pozostanie w pełni dostępny po transakcji, a całkowite zobowiązania pozostaną bez zmian.
Obligacje zamienne są początkowo zamienne na akcje zwykłe Hertz po kursie około 150,9388 akcji za 1000 USD kwoty głównej, co odpowiada początkowej cenie wymiany wynoszącej około 6,6252 USD za akcję. Cena ta stanowi znaczną premię w stosunku do ceny zamknięcia akcji zwykłych Hertz z 20 czerwca 2024 roku.
Zamknięcie oferty, z zastrzeżeniem zwyczajowych warunków, przewidywane jest na 28 czerwca 2024 r. lub około tej daty. Obligacje pierwszego zastawu i obligacje zamienne będą gwarantowane przez Hertz Global Holdings, Rental Car Intermediate Holdings, LLC i krajowe spółki zależne Hertz Corp., przy czym obligacje pierwszego zastawu będą zabezpieczone aktywami, które zabezpieczają również zadłużenie z tytułu kredytów pierwszego zastawu Hertz Corp.
Te instrumenty dłużne zostały zaoferowane kwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym i osobom spoza USA w transakcjach zwolnionych z rejestracji na mocy Ustawy o papierach wartościowych z 1933 roku. Nie zostaną one zarejestrowane zgodnie z ustawą o papierach wartościowych ani żadnymi stanowymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych bez rejestracji lub stosownego zwolnienia.
Ten manewr finansowy został ujawniony w oświadczeniu prasowym Hertz Global Holdings, Inc. i jest częścią szerszej strategii firmy mającej na celu zarządzanie strukturą kapitałową i płynnością.
W innych niedawnych wiadomościach Hertz Global Holdings, Inc. ogłosił zamiar wyemitowania 750 mln USD długu w celu zwiększenia płynności, co obejmuje ofertę 500 mln USD obligacji zabezpieczonych pierwszym zastawem (First Lien Senior Secured Notes) oraz 250 mln USD obligacji zamiennych zabezpieczonych drugim zastawem (Exchangeable Senior Second Lien Secured PIK Notes).
Firma rozważa również dodatkową sprzedaż co najmniej 700 milionów dolarów zabezpieczonego długu. Decyzje te są następstwem znacznej straty kwartalnej w wysokości 1,28 USD na akcję, przewyższającej prognozowaną przez analityków stratę 44 centów, oraz powołania nowego dyrektora finansowego, Scotta Haralsona, wcześniej pracującego w Spirit Airlines.
Ponadto firma planuje pozbyć się około 30 000 pojazdów ze swojej floty ze względu na zmniejszony popyt i wysokie koszty napraw związane z działalnością związaną z pojazdami elektrycznymi. BofA Securities utrzymał rekomendację Underperform dla Hertz ze stałą ceną docelową na poziomie 3,00 USD po kompleksowej analizie płynności, sugerując potencjalną stratę EBITDA w wysokości około 700 mln USD w 2024 roku. Deutsche Bank również skorygował swoją perspektywę dla Hertz, obniżając cenę docelową do 4,80 USD z 6 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj.
Są to ostatnie wydarzenia dla Hertz, firmy dążącej do poprawy swojej sytuacji finansowej w trudnych warunkach. Strategia finansowa firmy znajduje się pod kierownictwem nowego dyrektora finansowego, który powinien skutecznie zarządzać tymi zmianami finansowymi. Pomimo wyzwań, Hertz pozostaje zaangażowany w swoją działalność biznesową i realizuje strategie mające na celu zwiększenie rentowności i wzrostu.
InvestingPro Insights
W kontekście ostatnich manewrów finansowych Hertz Global Holdings, Inc. (NASDAQ: HTZ), kilka wskaźników i wskazówek od InvestingPro zapewnia głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy. Warto zauważyć, że Hertz działa ze znacznym obciążeniem długiem, co jest krytycznym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, biorąc pod uwagę ostatnie zwiększone oferty zadłużenia firmy. Potwierdza to InvestingPro Tip, podkreślając, że firma może mieć problemy ze spłatą odsetek od swojego zadłużenia.
Dane InvestingPro wskazują, że Hertz ma kapitalizację rynkową w wysokości 1070,0 mln USD, przy niskim wskaźniku ceny do wartości księgowej (P / B) wynoszącym 0,38 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w 1. kwartale 2024 roku. Ten niski wskaźnik P/B może być postrzegany jako znak, że akcje spółki są niedowartościowane w stosunku do jej aktywów. Ponadto wskaźnik P/E spółki wynosi 5,31, a skorygowany wskaźnik P/E za ten sam okres wynosi 4,59, co może sugerować, że spółka jest notowana przy niskiej wielokrotności zysków w porównaniu do swoich odpowiedników.
Co więcej, ostatnie wskaźniki wydajności pokazują, że cena akcji spółki doświadczyła znacznej zmienności. W ciągu ostatniego tygodnia całkowity zwrot z ceny wyniósł 7,67%, co wyraźnie kontrastuje z jednomiesięcznym całkowitym zwrotem z ceny wynoszącym -30,77% i sześciomiesięcznym całkowitym zwrotem z ceny wynoszącym -66,28%. Ta zmienność jest również wskazówką InvestingPro, co sugeruje, że inwestorzy powinni przygotować się na potencjalne wahania cen.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą dostępne są dodatkowe wskazówki InvestingPro, które mogą zaoferować dalszy wgląd w strategie finansowe Hertz i wyniki rynkowe. Na przykład wskazówka, że zarząd agresywnie odkupuje akcje, może być interesująca dla inwestorów rozważających obecną strategię finansową spółki.
Aby zapoznać się z tymi spostrzeżeniami bardziej szczegółowo, czytelnicy mogą odwiedzić stronę https://www.investing.com/pro/HTZ. Ponadto użytkownicy, którzy chcą subskrybować InvestingPro w celu uzyskania bardziej dogłębnej analizy, mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Istnieją 23 dodatkowe porady InvestingPro dla Hertz, które mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.