W poniedziałek Goldman Sachs zainicjował analizę akcji Marqeta Inc. (NASDAQ: MQ), przypisując ocenę neutralną i ustalając cenę docelową na 5,50 USD. Marqeta, uznawana za wiodącego dostawcę wbudowanych usług finansowych, w szczególności programów opartych na kartach, jest znana z dużego doświadczenia w zarządzaniu złożonymi programami kartowymi dla głównych klientów.
Goldman Sachs docenia kluczową rolę Marqety w sukcesie karty Cash App firmy Block Inc. (dawniej Square Inc.). Firma jest optymistycznie nastawiona do potencjalnego wzrostu Marqety, napędzanego ekspansją jej inicjatyw komercyjnych. Obejmują one programy wczesnego dostępu do wynagrodzeń i partnerstwo z Walmart, które mają przyczynić się do wyników firmy w perspektywie średnioterminowej.
Pomimo pozytywnych aspektów, Goldman Sachs wskazuje na wyzwania w obszarze fintechów konsumenckich. Rynek amerykański jest wysoce skoncentrowany, a Block Inc. posiada znaczący udział w rynku, co może sprawić, że wzrost Marqety będzie zależał od penetracji rynku międzynarodowego i zdolności do utrzymania relacji biznesowych z Block. Ponadto, jako dostawca usług white-label, Marqeta napotyka ograniczenia w zakresie siły cenowej.
Wycena Marqety wynosi 33-krotność szacowanej na 2025 r. skorygowanej EBITDA, przy czym istotnym czynnikiem jest wynagrodzenie oparte na akcjach (SBC). Wycena ta, w połączeniu z mieszanymi perspektywami wzrostu w sektorze fintech dla konsumentów, doprowadziła do neutralnego stanowiska Goldman Sachs. Cena docelowa odzwierciedla wyważoną perspektywę przyszłych wyników finansowych spółki w świetle tych rozważań.
W innych niedawnych wiadomościach Marqeta Inc. osiągnęła dobre wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2024 r., a kluczowe wskaźniki finansowe, w tym przychody netto, zysk brutto i skorygowana EBITDA, przekroczyły oczekiwania rynku. Całkowity wolumen przetwarzania (TPV) firmy odnotował znaczny wzrost o 33% rok do roku, osiągając 67 miliardów dolarów. Marqeta ogłosiła również program odkupu akcji o wartości do 200 milionów dolarów.
Po opublikowaniu tych wyników Citi potwierdził swoją rekomendację Kupuj dla akcji Marqeta, utrzymując stałą cenę docelową na poziomie 8,00 USD. Wpływ na tę decyzję miała dokonana przez firmę finansową ocena strategii finansowych Marqety, w tym odkupu akcji i planów wynagrodzeń opartych na akcjach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.