W czwartek UBS rozpoczął analizę Tourmaline Oil Corp. (TOU:CN) (OTC: TRMLF) z oceną neutralną i ceną docelową akcji na poziomie 77,00 USD. Firma doceniła solidne perspektywy wzrostu produkcji spółki naftowej i jej zaangażowanie w zwrot znacznej części wolnych przepływów pieniężnych (FCF) akcjonariuszom.
Oczekuje się, że Tourmaline Oil odnotuje średni wzrost produkcji o 5% rocznie w latach 2024-2028. Ponadto oczekuje się, że nowe projekty przyniosą dodatkowe 26 mln baryłek ekwiwalentu ropy dziennie (mbopd) w płynnych ilościach.
Podkreślono również strategię Tourmaline Oil polegającą na zwiększeniu ekspozycji na rynki gazu ziemnego o wyższych cenach. Spółka jest gotowa do dystrybucji ponad 90% swoich FCF poprzez połączenie rosnących dywidend podstawowych i zmiennych, wspieranych przez silny bilans. To przyjazne akcjonariuszom podejście jest uważane za pozytywny aspekt strategii finansowej spółki.
Pomimo tych korzystnych czynników, UBS zauważył, że ograniczony wzrost wyceny, oparty na talii cenowej gazu ziemnego Henry Hub (HH) 2025 w wysokości 3,50 USD za milion brytyjskich jednostek termicznych (mmbtu), łagodzi perspektywę.
Cena docelowa wynika z 5,75-krotności szacowanej docelowej wartości przedsiębiorstwa na 2025 r. w stosunku do zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV/EBITDA). Wycena ta jest zbliżona do górnej granicy historycznego zakresu Tourmaline Oil i przewyższa wycenę jej amerykańskich konkurentów ważonych gazem.
Ustalenie ceny docelowej na poziomie 77,00 USD odzwierciedla zrównoważony pogląd na perspektywy wzrostu Tourmaline Oil i potencjał zwrotu kapitału w kontekście założeń UBS dotyczących cen gazu ziemnego. Kondycja finansowa spółki i jej inicjatywy strategiczne są doceniane, przy jednoczesnym uwzględnieniu warunków rynkowych i porównawczych wskaźników branżowych.
InvestingPro Insights
Inwestorom poszukującym szczegółowego zrozumienia kondycji finansowej Tourmaline Oil Corp, InvestingPro oferuje głębsze spojrzenie na wskaźniki wydajności spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 16,1 mld USD, Tourmaline Oil wykazuje wskaźnik P / E na poziomie 12,47, który nieznacznie wzrasta do 13,37 przy uwzględnieniu ostatnich dwunastu miesięcy od 1 kwartału 2024 roku.
Wskazuje to na rozsądną wycenę w porównaniu z zyskami, zwłaszcza biorąc pod uwagę zdolność spółki do pokrycia płatności odsetek przepływami pieniężnymi i siedmioletnią serię wypłat dywidend. Co więcej, stopa dywidendy wynosi 6,71%, choć warto zauważyć, że w tym samym okresie nastąpił znaczny spadek wzrostu dywidendy o -53,04%.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że chociaż spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, jej krótkoterminowe zobowiązania przewyższają jej płynne aktywa. Niemniej jednak analitycy przewidują rentowność w bieżącym roku, a trend ten jest wspierany przez wyniki spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Niska zmienność cen akcji w połączeniu z wysoką stopą zwrotu w ciągu ostatnich pięciu lat może spodobać się inwestorom poszukującym stabilności i stałego wzrostu.
Dla tych, którzy są zainteresowani dalszą analizą, dostępne są dodatkowe Porady InvestingPro, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem platformy InvestingPro. W ramach oferty specjalnej czytelnicy mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.