W piątek Exane BNP Paribas podniósł swoje prognozy dla giganta wydobywczego Anglo American Plc (AAL: LN) (OTC: NGLOY), podnosząc akcje z Neutralnych do Outperform. Firma podniosła również cenę docelową do 29,00 GBP z 24,00 GBP, sygnalizując pozytywny pogląd na przyszłe wyniki spółki.
Podwyższenie ratingu następuje w obliczu oczekiwań znaczącej restrukturyzacji w Anglo American. Firma, która działa od ponad wieku, ma usprawnić swoją działalność i zmniejszyć złożoność, która tradycyjnie towarzyszyła jej modelowi biznesowemu.
Restrukturyzacja ma na celu przekształcenie Anglo American w spółkę silnie ukierunkowaną na miedź, która ma stanowić ponad 60% EBITDA proforma, oraz rudę żelaza.
Oczekuje się, że zmiana strategiczna sprawi, że Anglo American stanie się bardziej atrakcyjnym kandydatem do przejęcia, czego firma wcześniej starała się uniknąć. Proces restrukturyzacji ma być wieloetapowy i rozłożony na kilka lat.
Pierwszym ważnym posunięciem w ramach tego planu będzie prawdopodobnie sprzedaż aktywów węglowych, które według analizy Sum-of-the-Parts (SoTP) firmy wyceniane są na około 5 miliardów dolarów. Oczekuje się, że ogłoszenie sprzedaży aktywów węglowych nastąpi w drugiej połowie 2024 r., a zakończenie planowane jest na pierwszą połowę 2025 r.
Analityk Exane BNP Paribas podkreślił, że choć restrukturyzacja nie będzie natychmiastowa, dynamika zmian jest już w ruchu. Transformacja ta jest postrzegana jako długoterminowy pozytyw dla Anglo American, ponieważ ma na celu uproszczenie struktury i skupienie się na podstawowych towarach o silnym popycie rynkowym.
W innych niedawnych wiadomościach Anglo American Plc był przedmiotem znaczących zmian. Spółka wydobywcza otrzymała podwyższenie ratingu od Bernstein SocGen Group, powołując się na wiarę w zdolność firmy do osiągnięcia znacznych oszczędności kosztów.
Z kolei UBS obniżył ocenę akcji spółki z Kupuj do Neutralnie, głównie ze względu na plany restrukturyzacji spółki. Jednocześnie CFRA utrzymała rekomendację Trzymaj i podniosła cenę docelową, odzwierciedlając wycenę opartą na wielokrotności EV/EBITDA na poziomie 5,5x.
Oczekuje się, że plan restrukturyzacji spółki, który obejmuje wyjście z sektorów metali z grupy platynowców, De Beers, węgla metalurgicznego i niklu do końca 2025 r., wygeneruje znaczne oszczędności kosztów, prognozując 800 mln USD do końca 2025 r. Anglo American potwierdził również otrzymanie wstępnej i warunkowej propozycji przejęcia od BHP Group Limited, która wycenia spółkę na 31 mld GBP.
Wydarzenia te są częścią ciągłych wysiłków firmy na rzecz usprawnienia operacji i zwiększenia produktywności. Oczekuje się, że rynek i inwestorzy będą uważnie monitorować postępy Anglo American w realizacji tych strategicznych inicjatyw.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.