W środę Evercore ISI skorygował cenę docelową akcji Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ: ASO) do 60 USD, w porównaniu z poprzednim celem 70 USD, potwierdzając jednocześnie ocenę Outperform dla spółki. Analiza firmy nastąpiła po porównywalnej sprzedaży Academy Sports w pierwszym kwartale, która spadła o 6% i nie spełniła oczekiwań. Mimo to oczekuje się, że inicjatywy w zakresie wykupu, nowości produktowych, wartości i ruchu pomogą w odbiciu porównywalnej sprzedaży w drugiej połowie roku.
Academy Sports potwierdziła swoją prognozę zmniejszenia kosztów sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych (SG&A) o 100 punktów bazowych, przy marży brutto w przedziale od 34,3% do 34,7%. Jest to zgodne z dobrze zarządzanymi poziomami zapasów firmy, które w pierwszym kwartale zmniejszyły się o 11%, głównie w centrach dystrybucyjnych. Ponadto szacowany zysk na akcję na 2024 r. został skorygowany w górę do 6,55 USD, czyli o około 4% mniej niż konsensus rynkowy wynoszący 6,80 USD.
Inwestorzy, którzy są optymistycznie nastawieni do akcji, prawdopodobnie skoncentrują się na ich wycenie i solidnym generowaniu wolnych przepływów pieniężnych, które wspierają wykup akcji i kontrolę zapasów. Solidne marże brutto spółki i potencjał wzrostu są również postrzegane jako pozytywne wskaźniki. Z drugiej strony, pojawiły się obawy dotyczące negatywnego ruchu klientów i spadającej porównywalnej sprzedaży, która pozostaje w tyle za konkurentami, takimi jak Dick's Sporting Goods i Walmart, pod względem wartości oferty.
Firma zauważa, że Academy Sports jest obecnie pozycjonowana pomiędzy produktami sportowymi z wyższej półki a ofertą wartościową, ponieważ brakuje jej linii produktów sportowych premium, takich jak HOKA i On. Jednak firma aktywnie pracuje nad zwiększeniem nowości produktowych, wartości i ruchu. Istnieje ryzyko, że nowe otwarcia sklepów mogą przynieść niższe zyski, jeśli porównywalna sprzedaż nie ulegnie poprawie. Niemniej jednak Evercore ISI pozostaje optymistycznie nastawiony do wyceny akcji, która jest poniżej 10-krotności szacowanych zysków na 2025 r., co przedstawia atrakcyjny scenariusz ryzyko / zysk przy cenie akcji 50 USD, przy założeniu ożywienia sprzedaży.
Zrewidowana cena docelowa na poziomie 60 USD opiera się na 8-krotności szacowanego przez Evercore ISI zysku za 2025 r. w wysokości 7,50 USD na akcję. Firma podkreśla, że silne wolne przepływy pieniężne Academy Sports, które wynoszą ponad 300 milionów dolarów po uwzględnieniu ponad 6% wzrostu liczby sklepów, stanowią solidną podstawę do dalszego wykupu i ulepszeń łańcucha dostaw.
W innych niedawnych wiadomościach, Academy Sports & Outdoors Inc. była przedmiotem kilku korekt ze strony firm analitycznych. UBS obniżył ocenę akcji spółki z Kupuj do Neutralnie i obniżył cenę docelową do 58 USD z 81 USD, powołując się na obawy dotyczące prognoz finansowych spółki na rok fiskalny 2024 i debaty na temat zmian udziału w rynku. Tymczasem Truist Securities obniżył cenę docelową z 75 USD do 73 USD, utrzymując rekomendację Kupuj, ale zauważył wolniejszy wzrost w II kwartale z powodu wyzwań gospodarczych.
Z drugiej strony, Academy Sports odnotowała niewielki wzrost sprzedaży w IV kwartale, osiągając 1,8 mld USD, pomimo spadku sprzedaży w porównywalnych sklepach o 3,6%. Firma ogłosiła również wyłączne partnerstwo z DoorDash, oferując usługi dostawy na żądanie ze swoich 285 sklepów w 19 stanach.
Inne firmy analityczne również wypowiedziały się na temat Academy Sports. Jefferies zainicjował pokrycie z oceną Kupuj i ceną docelową 85 USD, podczas gdy B.Riley podniósł cenę docelową akcji z 65 USD do 72 USD, utrzymując ocenę Kupuj. TD Cowen obniżył jednak cenę docelową akcji z 86 do 82 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Outperform.
InvestingPro Insights
Ponieważ Academy Sports & Outdoors Inc. porusza się w trudnym środowisku detalicznym, najnowsze dane z InvestingPro dają jaśniejszy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 3,81 mld USD i wskaźniku P/E na poziomie 8,16, spółka wyróżnia się podejściem zorientowanym na wartość. Co ważniejsze, agresywna strategia odkupu akcji przez zarząd, jak podkreślono w jednym z porad InvestingPro, sygnalizuje silną wiarę w wewnętrzną wartość spółki i zaangażowanie w zwiększanie zysków akcjonariuszy. Ponadto płynne aktywa spółki przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co jest uspokajającym sygnałem stabilności finansowej.
Pomimo ostatnich spadków cen, z 23,03% spadkiem w ciągu ostatnich trzech miesięcy, Academy Sports nadal jest notowana przy niskiej wielokrotności zysków, co może przyciągnąć inwestorów poszukujących niedowartościowanych okazji. Co więcej, marża zysku brutto spółki utrzymuje się na solidnym poziomie 34,26%, co jest zgodne z zakresem marży brutto wspomnianym w artykule. Inwestorzy mogą również zauważyć, że analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co jest poparte zyskownymi osiągnięciami w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Dla tych, którzy rozważają głębsze zanurzenie się w perspektywach firmy, dostępnych jest dodatkowych 9 porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp w celu dalszej analizy.
Aby podjąć świadomą decyzję, potencjalni inwestorzy mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro. Oferta ta zapewnia dostęp do kompleksowych wskaźników i spostrzeżeń, które mogą kierować strategiami inwestycyjnymi na niestabilnym rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.