W czwartek BofA Securities zrewidował swoją cenę docelową dla United Therapeutics Corp. (NASDAQ: UTHR), spółki biotechnologicznej, zmieniając ją na 262 USD z poprzednich 270 USD. Firma utrzymała rekomendację Underperform dla akcji.
Korekta ta została dokonana po przeprowadzeniu ankiety wśród lekarzy na temat tętniczego nadciśnienia płucnego (PAH) i śródmiąższowej choroby płuc (ILD), co doprowadziło do zmiany metodologii wyceny z analizy wartości bieżącej netto na podejście oparte na wielokrotności ceny do zysków (P / E).
Badanie przeprowadzone przez BofA Securities ujawniło kilka kluczowych wniosków. Potwierdziło ono, że wprowadzenie na rynek leku Winrevair firmy Merck prawdopodobnie nie wpłynie na rynek wziewnych prostacyklin, co dobrze wróży Tyvaso DPI firmy United Therapeutics w perspektywie krótko- i średnioterminowej. Jednak badanie wykazało również, że znaczny odsetek lekarzy spodziewa się, że Winrevair znacznie zmniejszy stosowanie prostacyklin podawanych w infuzji i doustnie. Może to stanowić wyzwanie dla produktów United Therapeutics Remodulin i Orenitram, które są częścią portfolio firmy w leczeniu PAH.
Zaktualizowana wycena zakłada 9,75-krotność szacowanego zysku na akcję (EPS) na rok 2025. Ta wielokrotność jest zgodna z firmami, które wykazują płaski wzrost, co zdaniem BofA Securities pasuje do obecnej trajektorii wzrostu United Therapeutics. Nowa cena docelowa odzwierciedla potencjalne wyzwania i niepewność w portfolio produktów firmy w dłuższej perspektywie.
W innych niedawnych wiadomościach United Therapeutics Corp. odnotowała znaczny wzrost przychodów o 34% rok do roku w pierwszym kwartale 2024 r., Przekraczając oczekiwania. Wzrost ten był napędzany przede wszystkim przez działanie leku Tyvaso oraz wpływ przeprojektowania Medicare Part D w ramach ustawy o redukcji inflacji, co doprowadziło do zwiększonego wykorzystania leków komercyjnych. Dobre wyniki spółki w pierwszym kwartale skłoniły Oppenheimer do utrzymania rekomendacji Outperform dla akcji United Therapeutics i podniesienia ceny docelowej z 375 USD do 400 USD.
Ostatnie wydarzenia obejmują również solidny początek 2024 r. Z rekordowymi przychodami w pierwszym kwartale w wysokości 678 mln USD. Kluczowy produkt firmy, Tyvaso, przewodził temu wzrostowi z przychodami w wysokości 373 mln USD, co oznacza wzrost o 56% w porównaniu z rokiem poprzednim. Ponadto United Therapeutics rozwija badania kliniczne i inicjatywy związane z produkcją narządów, zwłaszcza w zakresie ksenotransplantacji, i ogłosiła program przyspieszonego odkupu akcji o wartości 1 mld USD, który ma zostać zakończony do końca 3. kwartału 2024 r.
Oczekuje się, że brak typowych wzorców sezonowych w wynikach spółki w pierwszym kwartale, wraz z tymi czynnikami, zapewni jej przewagę nad konkurencją w nadchodzących kwartałach. W związku z dobrymi wynikami za pierwszy kwartał i pozytywnymi perspektywami, Oppenheimer skorygował w górę swoje szacunki przychodów i zysku na akcję dla United Therapeutics.
InvestingPro Insights
W świetle skorygowanej ceny docelowej BofA Securities i niższej oceny dla United Therapeutics Corp. warto rozważyć kilka dodatkowych wskaźników i spostrzeżeń InvestingPro. Agresywna strategia odkupu akcji spółki i jej silna pozycja gotówkowa, z większą ilością gotówki niż zadłużenia w bilansie, są pozytywnymi wskaźnikami kondycji finansowej. Co więcej, United Therapeutics została doceniona za wysoką rentowność dla akcjonariuszy i imponujące marże zysku brutto, przy czym w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., marża zysku brutto wyniosła 88,87%.
United Therapeutics jest również notowany przy niskim wskaźniku P / E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, ze wskaźnikiem P / E (skorygowanym) na poziomie 13,73, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w oparciu o ich potencjał zysków. Ponadto aktywa płynne spółki przewyższają jej zobowiązania krótkoterminowe, co jest oznaką dobrego zarządzania płynnością. Dla inwestorów poszukujących stabilności, akcje generalnie notowane są z niską zmiennością cen, a przepływy pieniężne spółki mogą w wystarczającym stopniu pokryć płatności odsetek, co zwiększa jej solidność finansową.
Aby uzyskać dalsze informacje i dodatkowe porady InvestingPro, w tym analizę korekt zysków spółki i jej wyników w stosunku do szczytów rynkowych, odwiedź InvestingPro. Dostępnych jest 19 dodatkowych porad InvestingPro dla United Therapeutics, do których można uzyskać dostęp z dodatkowym 10% rabatem na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ przy użyciu kodu kuponu PRONEWS24.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.