W piątek BofA Securities utrzymał pozytywną perspektywę dla Honeywell International (NASDAQ:HON), podtrzymując rekomendację Kupuj i cenę docelową akcji na poziomie 250,00 USD. Podtrzymanie rekomendacji nastąpiło po niedawnym ogłoszeniu przez Honeywell, że przejmie CAES od Advent International za 1,9 mld USD.
Ta transakcja gotówkowa, której zamknięcie spodziewane jest w drugiej połowie 2024 r., została wyceniona na około 14-krotność szacowanego zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i amortyzacją (EV/EBITDA) w 2024 r., z uwzględnieniem korekt podatkowych. Wyłączając korzyści podatkowe, wielokrotność jest bliższa 15-krotności, zgodnie z szacunkami BofA.
Oczekuje się, że przejęcie przyniesie zysk na akcję (EPS) w pierwszym pełnym roku po zamknięciu, z bardziej znaczącym wpływem do 2026 roku. Chociaż transakcja może mieć neutralny lub nieznacznie negatywny wpływ na EPS Honeywell w 2024 r., szacowany na około 0,02 USD lub 0,2%, przewiduje się, że zwiększy EPS o 0,09 USD w 2025 r. i o 0,15 USD w 2026 r., co odpowiada wzrostowi odpowiednio o około 0,8% i 1,2%.
Transakcja jest zgodna ze strategią Honeywell mającą na celu przyspieszenie długoterminowego wzrostu segmentu Aero Technologies, ukierunkowaną na średnią lub wysoką jednocyfrową złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) do 2028 roku. BofA Securities wyraziło również przekonanie, że Honeywell jest w stanie osiągnąć zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) na poziomie co najmniej 10% do piątego roku po przejęciu.
BofA Securities pozytywnie ocenia proaktywne działania w zakresie fuzji i przejęć, ponieważ odzwierciedlają one zaangażowanie Honeywell w rozwój i tworzenie wartości. Analiza firmy sugeruje, że przejęcie CAES pozytywnie wpłynie na długoterminowe wyniki finansowe Honeywell i strategiczną pozycję w branży.
W innych ostatnich wiadomościach Honeywell International Inc (NASDAQ:HON). aktywnie rozwija swoje technologie lotnicze, czego dowodem jest przejęcie CAES Systems za około 1,9 miliarda dolarów. Oczekuje się, że ta transakcja gotówkowa zwiększy ofertę technologii obronnych Honeywell i zdywersyfikuje jej działalność w branży lotniczej.
Co więcej, zyski Honeywell za pierwszy kwartał wykazały znaczny wzrost, a sprzedaż w dziale lotniczym wzrosła o 18% do 3,67 mld USD. Całkowita sprzedaż w pierwszym kwartale wzrosła o 3% do 9,11 mld USD, przekraczając szacunki analityków.
Jeśli chodzi o ład korporacyjny, Honeywell wprowadził zmiany w przywództwie w Komisji Audytu oraz Komisji Ładu Korporacyjnego i Odpowiedzialności. Analitycy zrewidowali również swoje prognozy dla akcji Honeywell, przy czym UBS podniósł ocenę do neutralnej ze sprzedaj, podczas gdy Deutsche Bank obniżył ocenę akcji z kupuj do trzymaj.
Oprócz przejęcia CAES Systems, Honeywell sfinalizował zakup firmy CARR Global Access Solutions oraz przejęcie firmy Carrier Security za 4,95 miliarda dolarów. Firma podobno rozważa również sprzedaż swojego działu środków ochrony osobistej, wycenianego na ponad 2 miliardy dolarów. Te ostatnie wydarzenia podkreślają ciągłe strategiczne wysiłki Honeywell w sektorach technologii lotniczej i obronnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.