We wtorek akcje Cargojet Inc. (TSX:CJT) (OTC:CGGJF) otrzymały byczą aktualizację, ponieważ Scotiabank podniósł cenę docelową akcji spółki do 160 USD z 145 USD, jednocześnie podtrzymując ocenę Sector Outperform.
Korekta ta nastąpiła po ogłoszeniu przez Cargojet lukratywnego wieloletniego kontraktu z chińską firmą Great Vision HK Express, o wartości 160 mln USD, na świadczenie regularnych usług czarterowych między Chinami a Kanadą. Umowa ta ma na celu wykorzystanie rozwijającego się sektora fast-fashion e-commerce, w którym działają znane marki, takie jak Temu, SHEIN, Alibaba i TikTok.
Znaczenie tej międzynarodowej umowy, według Scotiabank, polega na zdolności Cargojet do jej realizacji bez konieczności ponoszenia dodatkowych nakładów kapitałowych. Co więcej, umowa ma potencjał do zwiększenia krajowych przychodów spółki, co powinno przyczynić się do wyższego zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC).
Scotiabank zwrócił również uwagę na możliwość przedłużenia umowy po jej wygaśnięciu w 2027 r., zauważając, że takie przedłużenia są powszechne dla Cargojet, opierając się na historii firmy przedłużającej duże kontrakty w ciągu ostatnich dwóch dekad.
Kontrakt, który został ujawniony po prognozach Cargojet na kwiecień 2024 r., jest postrzegany jako głównie przyrostowy. W odpowiedzi na nową umowę, Scotiabank skorygował swoje szacunki finansowe dla Cargojet.
Nowa cena docelowa w wysokości 160 USD opiera się na konserwatywnym wskaźniku wartości przedsiębiorstwa do zysków przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji (EV/EBITDA) na poziomie 9,0x. Mnożnik ten mieści się w zakresie mnożników Cargojet sprzed pandemii, które wahały się od 7,5x do 15x.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.