W środę Deutsche Bank wznowił analizę Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU), przyznając rekomendację Trzymaj i ustalając cenę docelową na 357 USD. Firma wymieniła kilka czynników wpływających na ich ostrożne stanowisko, w tym rosnącą konkurencję na rynku athleisure, trend w kierunku bardziej formalnego stroju oraz wyzwania dla wzrostu w Stanach Zjednoczonych.
Lululemon, znany z wysokiej klasy spodni do jogi i odzieży fitness, stoi w obliczu przeciwności, ponieważ preferencje konsumentów zmieniają się w kierunku bardziej strojnych i szerszych nogawek, odchodząc od podstawowych legginsów marki. Analiza Deutsche Bank sugeruje, że trendy te mogą osłabić krajowy wzrost sprzedaży Lululemon. Co więcej, firma może odnotować obniżone marże ze względu na wzmożone działania promocyjne, rosnące koszty marketingu i ograniczony zakres podnoszenia cen.
Pomimo znacznego spadku wartości akcji Lululemon, która spadła o 38%, oraz kompresji wielokrotności obrotu do 16-krotności od początku roku, Deutsche Bank pozostaje neutralny. Na stanowisko firmy wpływa niepewność co do przyczyn słabszej sprzedaży w USA, którą można przypisać albo możliwym do rozwiązania kwestiom związanym z trendami makro i asortymentem produktów, albo bardziej strukturalnym wyzwaniom wynikającym z dojrzewającej działalności w USA i zwiększonej konkurencji.
Deutsche Bank dostrzega długoterminowy potencjał Lululemon, zwracając uwagę na mocne strony marki w zakresie innowacji produktowych i możliwości ekspansji na rynkach międzynarodowych. Jednak biorąc pod uwagę, że akcje spółki notowane są poniżej historycznej średniej, ale wciąż powyżej szerszego sektora detalicznego, bank uważa, że stosunek ryzyka do zysku jest równy. Obecny wskaźnik ceny do zysku za kolejne dwanaście miesięcy (NTM P/E) wynosi 19,4x, w porównaniu do rocznej średniej Lululemon wynoszącej 27,8x i rocznej średniej grupy porównawczej wynoszącej 29,5x. Ta wycena skłania Deutsche Bank do przyjęcia podejścia wyczekującego do akcji Lululemon.
W innych niedawnych wiadomościach Lululemon Athletica Inc. odnotowała w pierwszym kwartale zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,54 USD, napędzany 40% wzrostem sprzedaży międzynarodowej i 2% wzrostem sprzedaży w USA. Firma rozszerzyła również swój program odkupu akcji o dodatkowy 1 miliard dolarów. Po tych wynikach kilku analityków finansowych skorygowało swoje stanowisko w sprawie Lululemon. Citi utrzymał rekomendację Kupuj, podczas gdy KeyBanc skorygował cenę docelową dla Lululemon, obniżając ją do 415 USD z 515 USD. BofA Securities podniósł cenę docelową dla Lululemon do 440 USD, podczas gdy BMO Capital obniżył cenę docelową akcji do 384 USD.
W innych ostatnich wydarzeniach akcjonariusze Lululemon zatwierdzili wynagrodzenia kadry kierowniczej i wybrali dyrektorów na dorocznym zgromadzeniu w 2024 roku. Akcjonariusze ratyfikowali nominację PricewaterhouseCoopers LLP na niezależną zarejestrowaną publiczną firmę księgową Lululemon na rok obrotowy kończący się 2 lutego 2025 roku. Jednak wniosek akcjonariuszy dotyczący raportu na temat wpływu produkcji i sprzedaży produktów pochodzenia zwierzęcego nie uzyskał wystarczającego poparcia i nie został zatwierdzony. Są to jedne z ostatnich wydarzeń dla Lululemon Athletica Inc.
InvestingPro Insights
Biorąc pod uwagę ostrożne stanowisko Deutsche Bank w sprawie Lululemon Athletica Inc. warto uwzględnić spostrzeżenia InvestingPro, aby jeszcze bardziej wpłynąć na naszą perspektywę. Warto zauważyć, że Lululemon ma silną pozycję płynnościową, z rezerwami gotówkowymi przewyższającymi zadłużenie i płynnymi aktywami przekraczającymi zobowiązania krótkoterminowe. Może to być kluczowy czynnik w radzeniu sobie z obecnymi wyzwaniami rynkowymi i inwestowaniu w możliwości rozwoju. Ponadto, pomimo ostatnich spadków cen akcji, analitycy przewidują, że spółka pozostanie rentowna w tym roku, z solidnym zwrotem w ciągu ostatniej dekady - punkty, które podkreślają odporność i potencjał modelu biznesowego Lululemon.
Z punktu widzenia wyceny, obecny wskaźnik P/E Lululemon wynosi 24,77, który po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy od 1. kwartału 2025 r. nieznacznie spada do 23,71. Ten wskaźnik P/E jest stosunkowo niski w połączeniu z krótkoterminowym wzrostem zysków spółki, na co wskazuje wskaźnik PEG wynoszący 0,38 w tym samym okresie. Co więcej, przy wzroście przychodów o 15,65% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, Lululemon wykazuje dużą zdolność do zwiększania swoich przychodów, co jest kluczowym wskaźnikiem dla inwestorów monitorujących akcje wzrostowe.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą dodatkowo pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, w tym opinie na temat wolumenu obrotu Lululemon i docelowych cen analityków. Aby uzyskać dostęp do tych i innych informacji, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro. Mając do dyspozycji te narzędzia, będziesz dobrze przygotowany do dokonywania bardziej świadomych wyborów inwestycyjnych dotyczących akcji Lululemon.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.