W poniedziałek cena docelowa akcji RTL Group SA (RTL:BB) (OTC: RGLXY) została podniesiona przez Deutsche Bank z 35,00 EUR do 36,00 EUR, przy czym firma utrzymała rekomendację Trzymaj. Korekta wynika z faktu, że RTL Group kontynuuje dywersyfikację swojej działalności i wzmacnia swoją podstawową działalność poprzez strategiczne przejęcia i zbycia.
RTL Group, znana jako jeden z najbardziej zdywersyfikowanych europejskich nadawców niekodowanych, jest również właścicielem znacznej działalności w zakresie treści z Fremantle i rozwija swoje usługi streamingowe oparte na subskrypcji.
Firma koncentruje się na wzmacnianiu swojej marki RTL DE i Fremantle poprzez nabywanie dodatkowych firm, jednocześnie pozbywając się nieistotnych aktywów nadawczych.
W ubiegłym roku Grupa RTL ogłosiła sprzedaż RTL Nederland na rzecz DPG Media za 1,1 mld EUR, co stanowi około 7,6-krotność oczekiwanego EBITA w 2023 roku. Grupa wskazała, że zyski z tej sprzedaży zostaną wypłacone w formie dywidendy w nadchodzącym roku, co może skutkować dodatkowym zyskiem w wysokości około 4 EUR na akcję lub około 13%.
Zakończenie transakcji RTL Nederland jest w toku, oczekując na zatwierdzenie przez holenderskie organy ochrony konkurencji, które obecnie prowadzą dochodzenie fazy 2. Decyzja spodziewana jest do końca roku.
Analityk Deutsche Bank podkreślił, że chociaż RTL Group wykonuje właściwe ruchy strategiczne, początkowe koszty związane z inwestycjami w streaming, szacowane na około 200 mln EUR strat początkowych w 2024 r., wraz z wpływem finansowym fuzji i przejęć, mogą tymczasowo wpłynąć na rentowność grupy.
W innych niedawnych wiadomościach Citi zrewidował swoją docelową cenę akcji dla spółki medialnej RTL Group SA, obniżając ją z 51 do 40 euro. Pomimo tej obniżki, Citi utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji.
Ta ponowna ocena wynika z nieodłącznej złożoności spółki, która może stanowić wyzwanie dla inwestorów. Citi przewiduje jednak korzystne dostosowanie kluczowych tematów dla RTL Group w miarę upływu roku.
Firma inwestycyjna prognozuje silne trendy zarówno w liniowych, jak i nieliniowych przychodach z reklam, wspieranych przez wyjątkowe wydarzenia i poprawiające się otoczenie makroekonomiczne. Ponadto Citi sugeruje, że 2024 r. może być szczytowym rokiem dla inwestycji w streaming dla RTL Group, a zwroty powinny poprawić się w drugiej połowie roku.
Citi podkreśla również potencjalny punkt zwrotny w wieloletnich inwestycjach Grupy RTL w produkcję treści, co może zwiększyć marże. Potencjał znacznego zwrotu gotówki po sprzedaży RTL Nederland zwiększa atrakcyjność akcji, a Citi szacuje, że w 2025 r. dywidenda wyniesie prawie 7 euro. Oto ostatnie wydarzenia związane z RTL Group SA.
InvestingPro Insights
Zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej RTL Group SA (OTC: RGLXY) może zapewnić inwestorom jaśniejszy obraz jej potencjału. Według InvestingPro, RTL Group może pochwalić się wysoką rentownością dla akcjonariuszy i jest obecnie notowana w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może zainteresować inwestorów poszukujących wartości. Ponadto przepływy pieniężne spółki są więcej niż wystarczające do pokrycia płatności odsetek, a jej płynne aktywa przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co wskazuje na solidną strukturę finansową.
Z punktu widzenia wyceny, RTL Group ma kapitalizację rynkową w wysokości 5,08 mld USD i działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Przy wskaźniku P/E na poziomie 13,17 i skorygowanym wskaźniku P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2023 r. na poziomie 12,8, spółka prezentuje interesujący profil dla tych, którzy patrzą na tradycyjne wskaźniki wyceny. Co więcej, stopa dywidendy na połowę kwietnia 2024 r. wynosi atrakcyjne 5,89%, pomimo spadku wzrostu dywidendy w poprzednich dwunastu miesiącach. Inwestorzy powinni zauważyć, że analitycy przewidują, że RTL Group będzie rentowna w tym roku, ponieważ była rentowna również w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Dla tych, którzy są zainteresowani dalszymi spostrzeżeniami, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą zapewnić bardziej zniuansowane wskazówki inwestycyjne. Przy obecnej cenie poniżej wartości godziwej InvestingPro szacowanej na 4,04 USD, RTL Group może być przygotowana na odbicie. Aby uzyskać głębszą analizę, inwestorzy mogą użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, która obejmuje dostęp do kompleksowych wskazówek i wskaźników w czasie rzeczywistym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.