W czwartek Deutsche Bank potwierdził swoją rekomendację Kupuj dla Carlsberg A/S (CARLB:DC) (OTC: CABGY), z niezmienioną ceną docelową na poziomie 1 100,00 DKK. Rekomendacja pojawia się w momencie, gdy firma piwowarska ma opublikować wyniki finansowe za pierwsze półrocze 2024 r. 14 sierpnia. Analitycy banku prognozują organiczny wzrost wolumenu o 1,7% w drugim kwartale, przy wzroście przychodów organicznych o 5,0%, przypisując 3,2% tego wzrostu korzystnym cenom i asortymentowi produktów.
W pierwszej połowie 2024 r. Deutsche Bank spodziewa się, że Carlsberg odnotuje wzrost organicznego zysku operacyjnego o 7,2%, przy skorygowanym zysku operacyjnym w wysokości 6 513 mln DKK i skorygowanym zysku netto w wysokości 4 054 mln DKK. Prognozy te opierają się na założeniu typowych warunków pogodowych w szczytowych miesiącach letnich na kluczowych rynkach firmy.
Bank spodziewa się również, że Carlsberg może zrewidować w górę prognozę organicznego wzrostu zysku operacyjnego w całym roku 2024, z obecnej prognozy 1-5% do przedziału 5-9%. Szacunki te przewyższają konsensus Bloomberga na poziomie 7,2%, a własne oczekiwania Deutsche Bank są jeszcze bardziej optymistyczne i wynoszą 9,6%. Ta optymistyczna prognoza opiera się jednak na założeniu normalnych wzorców pogodowych do początku sierpnia.
Z innych niedawnych wiadomości, Citi zaktualizował swoje prognozy dla Carlsberga, podnosząc cenę docelową akcji do 1,075 DKK z 1,050 DKK i utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji. Firma spodziewa się solidnego pierwszego kwartału dla browaru, oczekując powrotu do wzrostu wolumenu, w szczególności powołując się na dobre wyniki w Chinach i korzystne porównania w Europie Środkowo-Wschodniej i Indiach. Prognozuje, że organiczny wzrost sprzedaży grupy (OSG) wzrośnie o 5,1%.
Według analizy Citi, akcje Carlsberga wykazały jeden z najlepszych wyników w sektorze Staples od początku roku. Akcje są obecnie wyceniane przy wskaźniku ceny do zysku (PE) na rok kalendarzowy 2024 (CY24E) na poziomie 17,2 razy, czyli poniżej średniej sektorowej wynoszącej 21,2 razy, z wyłączeniem tytoniu. Wycena ta utrzymuje się pomimo pozytywnych zmian przewidywanych w nadchodzących kwartałach.
Citi podkreślił również łatwiejsze porównania wolumenów spodziewane w drugim i trzecim kwartale, a także podejście nowego dyrektora generalnego, który koncentruje się na ustalaniu konserwatywnych celów, aby przekroczyć oczekiwania. Stanowi to korzystny scenariusz dla Carlsberga. Ponadto potencjał obniżenia kosztu sprzedanych towarów na hektolitr (COGS-per-hl) może zwiększyć marże zysku.
InvestingPro Insights
W miarę jak Carlsberg A/S (OTC: CABGY) zbliża się do publikacji wyników finansowych za pierwsze półrocze 2024 r., aktualne dane InvestingPro pokazują firmę, która konsekwentnie osiąga wyniki w branży napojów. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 21,14 mld USD i solidnej marży zysku brutto na poziomie 44,62% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 4. kwartału 2023 r., stabilność finansowa Carlsberga jest oczywista. Zdolność spółki do utrzymania wypłat dywidend przez 24 kolejne lata, z ostatnim wzrostem dywidend o 11,35%, jest zgodna z pozytywnymi prognozami Deutsche Bank.
Wskazówki InvestingPro wskazują, że Carlsberg jest nie tylko znaczącym graczem w swojej branży, ale także skutecznie zarządza przepływami pieniężnymi, aby wygodnie pokrywać płatności odsetek. Podczas gdy firma działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, jej stopa dywidendy wynosi 1,95%, co odzwierciedla jej zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Co więcej, analitycy przewidują rentowność w bieżącym roku, co wspiera prognozę banku dotyczącą korekty w górę prognozy organicznego wzrostu zysku operacyjnego Carlsberga.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową i potencjał Carlsberga, InvestingPro oferuje dodatkowe informacje. Dostępnych jest jeszcze 8 porad InvestingPro, zapewniających kompleksową analizę finansów spółki i jej wyników rynkowych. Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i ulepszyć swoją strategię inwestycyjną, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.