We wtorek Deutsche Bank dokonał korekty perspektyw finansowych SIG Plc (SHI:LN), obniżając cenę docelową spółki z 0,21 GBP do 0,23 GBP, jednocześnie podtrzymując rekomendację Sprzedaj. Korekta wynika z ostatnich wyników handlowych SIG, które nie spełniły oczekiwań, skłaniając do bardziej konserwatywnego podejścia do oczekiwanego ożywienia na rynku w drugiej połowie roku.
Zarząd SIG przewiduje obecnie, że EBIT spółki w 2024 r. będzie znacznie niższy od konsensusu szacunkowego i wyniesie od 20 do 30 mln GBP, czyli o 27-51% mniej niż przewidywane 41 mln GBP. W odpowiedzi na tę skorygowaną prognozę Deutsche Bank obniżył własną prognozę EBIT dla SIG o 31% do około 25 mln GBP w 2024 roku. Prognozy na kolejne lata również zostały skorygowane, z 23% spadkiem EBIT w 2025 r. do około 44 mln GBP i 17% spadkiem w 2026 r. do około 68 mln GBP.
Analiza banku sugeruje, że SIG prawdopodobnie odnotuje stratę zysku na akcję (EPS) zarówno w 2024, jak i 2025 r., odpowiednio na poziomie -1,9 pensa i -0,5 pensa, zanim potencjalnie osiągnie niewielki zysk w 2026 r. na poziomie 1,3 pensa, co odpowiadałoby wskaźnikowi ceny do zysków (P / E) około 19 razy. Ponadto Deutsche Bank przewiduje, że SIG będzie działać ze wskaźnikiem dług netto/EBITDA na poziomie 4,9 razy w 2024 r., który ma spaść do 3,5 razy do 2026 r.
Sytuację finansową SIG dodatkowo komplikują zabezpieczone obligacje o wartości 300 mln euro, które są oprocentowane według stałej stopy procentowej wynoszącej 5,25% i są ograniczone jedynie kowenantami opartymi na zaciąganiu zobowiązań. Termin wykupu tych obligacji przypada na rok 2026.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.