W poniedziałek Deutsche Bank skorygował swoją perspektywę dla Medios AG (ILM1:GR), firmy farmaceutycznej, obniżając cenę docelową do 23,00 euro z poprzednich 25,00 euro. Firma nadal jednak rekomenduje rekomendację Kupuj dla akcji. Korekta uwzględnia wyniki spółki za pierwszy kwartał oraz niedawne przejęcie Ceban, które ma znacząco zwiększyć przychody i ogólną rentowność Medios.
Przejęcie Ceban, które zostało ogłoszone w marcu, było znaczącą transakcją dla Medios, kosztującą firmę 259 milionów euro. Kwota ta obejmowała 235 mln euro w gotówce i 29 mln euro w nowych akcjach Medios. W momencie ogłoszenia transakcja została wyceniona na 9-krotność wartości przedsiębiorstwa w stosunku do zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV/EBITDA), podczas gdy wycena Medios wynosiła około 5x EV/EBITDA.
Zakup Ceban oznacza kluczową zmianę dla Medios, ponieważ spowoduje, że spółka po raz pierwszy zaciągnie dług netto. Początkowe finansowanie pomostowe wykorzystane do przejęcia ma zostać zastąpione długiem długoterminowym. To strategiczne posunięcie wprowadza pewien stopień niepewności, biorąc pod uwagę obecne otoczenie finansowe, co znajduje odzwierciedlenie w skorygowanej cenie docelowej.
Integracja Ceban z działalnością Medios może przynieść znaczną poprawę wyników finansowych spółki. Pomimo dodatkowej dźwigni finansowej w bilansie, utrzymana przez Deutsche Bank ocena Kupuj sugeruje zaufanie do potencjału wzrostu i rentowności Medios po tym przejęciu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.