We wtorek Deutsche Bank skorygował swoją perspektywę dla K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY), obniżając cenę docelową do 12,00 euro z 13,50 euro. Pomimo tej obniżki, firma utrzymała rekomendację Trzymaj dla akcji. Korekta nastąpiła, ponieważ bank przewidział znaczny wzrost EBITDA spółki w drugim kwartale w ujęciu rok do roku, prognozując, że osiągnie ona 130 mln euro w porównaniu z konsensusem szacunkowym na poziomie 115 mln euro.
Prognozowany wzrost przypisuje się wzrostowi wolumenów, który ma z nadwyżką zrekompensować wszelkie spadki cen.
Analiza przeprowadzona przez Deutsche Bank przewiduje sekwencyjny spadek zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) w trzecim kwartale. Po solidnym pierwszym kwartale, w którym EBITDA wyniosła 200 mln euro, w drugim kwartale oczekuje się spadku o 35% kwartał do kwartału z powodu sezonowo niższych wolumenów w segmencie rolnictwa i spadku średniej ceny sprzedaży z 337 euro za tonę w pierwszym kwartale do 328 euro za tonę.
Patrząc w przyszłość na trzeci kwartał, Deutsche Bank prognozuje dalszy spadek EBITDA K+S AG, szacując spadek o 24% w porównaniu z drugim kwartałem do 98 mln euro. Przewiduje się, że średnia cena sprzedaży w segmencie rolnictwa będzie kontynuowała trend spadkowy, osiągając 320 euro za tonę. Ponadto bank zauważa, że na wolumeny w rolnictwie prawdopodobnie wpłynie standardowy okres konserwacji, który ma miejsce w trzecim kwartale.
Raport Deutsche Bank zawiera szczegółowe prognozy wyników finansowych K+S AG w nadchodzących kwartałach w oparciu o oczekiwaną dynamikę wolumenu i cen w segmencie rolnictwa. Skorygowana cena docelowa odzwierciedla ocenę banku dotyczącą krótkoterminowego potencjału zysków spółki w tych warunkach rynkowych.
Z innych niedawnych wiadomości, niemiecka spółka K+S AG, zajmująca się produkcją minerałów i nawozów, została obniżona przez dwie niezależne firmy. CFRA utrzymała rekomendację sprzedaży dla akcji K+S, zmieniając prognozę zysku na akcję (EPS) na 2024 r. do 0,40 EUR z 0,60 EUR, a szacunek na 2025 r. do 0,70 EUR z 0,80 EUR, ze względu na przewidywaną kontynuację słabych cen nawozów i potażu. Podobnie Stifel obniżył rating akcji K+S AG z "Trzymaj" do "Sprzedaj", obniżając cenę docelową do 12,50 euro, odzwierciedlając obawy o przyszłe wyniki finansowe spółki.
Ostatnie wydarzenia ujawniły znaczny spadek przychodów K+S AG o 17,1% w pierwszym kwartale 2024 r., który wyniósł 988 mln EUR. Spadek ten został przypisany obniżonym cenom we wszystkich segmentach klientów, pomimo częściowego złagodzenia przez wolumeny sprzedaży. Zysk firmy przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i umorzeniem (EBITDA) w pierwszym kwartale 2024 r. również spadł o 56%, na co wpływ miały niższe ceny i zwiększone koszty inflacyjne.
Patrząc w przyszłość, K+S prognozuje, że jego EBITDA w 2024 r. wyniesie od 500 mln EUR do 650 mln EUR, czyli znacznie mniej niż 712 mln EUR EBITDA odnotowane w 2023 r. Prognoza ta wskazuje na ciągłe wyzwania stojące przed globalnym rynkiem nawozów, naznaczone niepewnością co do podaży i cen. Prognozy CFRA i Stifel sugerują, że warunki rynkowe wpływające na K+S raczej nie ulegną poprawie w najbliższym czasie.
InvestingPro Insights
Ponieważ K+S AG (OTC: KPLUY) porusza się po trudnym krajobrazie rynkowym, dane InvestingPro zapewniają głębsze spojrzenie na kondycję finansową firmy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2,43 mld USD, K+S AG jest obecnie notowana przy niskim wskaźniku Cena / Wartość Księgowa na poziomie 0,35, co sygnalizuje potencjalne niedowartościowanie w stosunku do jej aktywów. Pomimo znacznego spadku przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, ze zmianą -35.14%, spółka może pochwalić się znaczną stopą dywidendy w wysokości 3.79%, co może spodobać się inwestorom skoncentrowanym na dochodach. Ponadto akcje K+S AG wykazują niską zmienność cen, co może być uspokajającym czynnikiem dla akcjonariuszy niechętnych ryzyku.
InvestingPro Tips podkreśla, że zarząd K+S AG aktywnie angażuje się w skup akcji własnych, co może wskazywać na zaufanie do przyszłych perspektyw spółki. Co więcej, analitycy przewidują, że spółka powróci do rentowności w tym roku, co stanowi potencjalny punkt zwrotny dla inwestorów monitorujących wyniki spółki. Dla osób zainteresowanych dalszymi spostrzeżeniami i wskazówkami na temat K+S AG, InvestingPro oferuje dodatkowe cenne informacje, w tym szacunkową wartość godziwą spółki na poziomie 8,4 USD, co należy wziąć pod uwagę przy ocenie bieżącej ceny akcji. Ponadto użytkownicy mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, która obejmuje dostęp do obszernej listy 12 dodatkowych porad InvestingPro dla bardziej świadomej strategii inwestycyjnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.