We wtorek Deutsche Bank skorygował swoją perspektywę dla Croda International (CRDA:LN) (OTC: COIHY), obniżając cenę docelową do 43,00 GBP z poprzednich 44,00 GBP, jednocześnie utrzymując rekomendację Trzymaj dla akcji. Firma przewiduje, że sprzedaż w drugim kwartale wykaże 3% wzrost przy stałej walucie, po 10% spadku w pierwszym kwartale.
Prognoza ta opiera się na założeniu, że podstawowa dynamika biznesowa w drugim kwartale w dużej mierze odzwierciedlała dynamikę z pierwszego kwartału, z wyjątkiem pewnej sekwencyjnej poprawy w sektorze Industrial Specialties.
Oczekuje się, że wzrost sprzedaży w drugim kwartale będzie napędzany przez dział Consumer Care, co powinno zrównoważyć spadek w dziale Life Science. Ten ostatni podobno boryka się z trudnościami ze względu na utrzymującą się słabość w pielęgnacji upraw i zapasy w sektorze farmaceutycznym. Pomimo prognozowanego wzrostu sprzedaży, Deutsche Bank przewiduje spadek marży operacyjnej Croda w pierwszym półroczu 2024 r. o 321 punktów bazowych do 16,7%.
Przewidywany spadek marży przypisuje się kilku czynnikom, w tym słabszemu miksowi ze względu na silniejszy wzrost niżej marżowych zapachów i smaków, brak jednorazowej korzyści zaobserwowanej w pierwszej połowie 2023 r. z rozwiązania rezerwy i zysków Iberchem, niższą absorpcję kosztów stałych, powrót do normalnych poziomów bazy kosztowej oraz bieżące inwestycje wspierające długoterminową strategię firmy, które mają prowadzić do wyższej amortyzacji.
W wyniku tych czynników Deutsche Bank oczekuje, że bazowy zysk operacyjny Croda i zysk przed opodatkowaniem (PBT) za pierwszą połowę 2024 r. wyniosą odpowiednio 137 mln GBP i 127 mln GBP. Liczby te oznaczają znaczny spadek o 22% i 27% w porównaniu z tym samym okresem w poprzednim roku, co jest zasadniczo zgodne z obecnym konsensusem.
InvestingPro Insights
W związku z niedawnymi wynikami Croda International, spostrzeżenia InvestingPro zapewniają głębsze spojrzenie na kondycję finansową spółki. InvestingPro Tip podkreśla, że Croda International (OTC: COIHY) podniosła swoją dywidendę przez trzy kolejne lata i utrzymała wypłaty dywidendy przez 33 kolejne lata, co może być interesujące dla inwestorów poszukujących stabilnego dochodu z dywidendy. Ponadto akcje są obecnie notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może być postrzegane jako potencjalny punkt wejścia dla inwestorów wartościowych.
Z perspektywy danych, kapitalizacja rynkowa Croda wynosi 7,25 mld USD, przy stosunkowo wysokim wskaźniku ceny do zysków (P/E) na poziomie 33,81. Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2023 r. wyniosły około 2,16 mld USD, co oznacza spadek o 18,9% w porównaniu z poprzednim okresem. Pomimo spadku przychodów, marża zysku brutto pozostaje na solidnym poziomie 43,08%, co świadczy o zdolności spółki do utrzymania rentowności. Inwestorzy mogą również zauważyć, że stopa dywidendy według najnowszych danych wynosi 3,66%, co może być atrakcyjne dla tych, którzy szukają inwestycji generujących dochód.
Aby uzyskać bardziej szczegółową analizę i dodatkowe porady InvestingPro dotyczące Croda International, odwiedź InvestingPro. Użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Obecnie dostępnych jest jeszcze 6 porad InvestingPro, które mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.