W piątek Citi potwierdził swoje stanowisko sprzedaży akcji Dr. Reddy's Laboratories (DRRD:IN) (NYSE: RDY), utrzymując cenę docelową na poziomie 5 200,00 INR. Decyzja firmy nastąpiła po ogłoszeniu przez Dr. Reddy's przejęcia marek konsumenckich specjalizujących się w nikotynowej terapii zastępczej (NRT) od Northstar Switzerland, spółki z grupy Haleon, za 500 mln GBP.
Nabyte portfolio odnotowało roczną sprzedaż w wysokości 217 mln GBP w roku kalendarzowym 2023, szczycąc się marżą EBITDA na poziomie około 25%. Kierownictwo Dr. Reddy's przewiduje, że to posunięcie pomoże w ustanowieniu globalnej platformy biznesowej w zakresie konsumenckiej opieki zdrowotnej bez recepty (OTC).
Analiza Citi sugeruje, że chociaż przejęcie może przynieść około 1-3% wzrost zysku na akcję (EPS) Dr. Reddy's w latach fiskalnych 2026-2027, może to rozwodnić zwrot z zaangażowanego kapitału (RoCE) spółki. Citi podkreśla, że sukces tego przejęcia będzie w dużej mierze zależał od realizacji, biorąc pod uwagę skromne tempo wzrostu kategorii w połowie jednocyfrowej wartości i to, co Citi postrzega jako ograniczony potencjał synergii.
Komentarz analityka podkreśla wyzwania, przed jakimi może stanąć Dr. Reddy's w zakresie integracji nowych marek i osiągnięcia wzrostu. Citi wydał również 90-dniowy negatywny CreditWatch (CW) dla akcji, wskazując na ostrożność w odniesieniu do krótkoterminowej zdolności kredytowej Dr. Reddy's po ogłoszeniu przejęcia.
W innych niedawnych wiadomościach Dr. Reddy's Laboratories Limited ogłosiła najwyższe w historii roczne przychody i zyski za rok obrotowy 2024, z przychodami przekraczającymi 3,3 mld USD. Dobre wyniki były w dużej mierze napędzane przez strategiczne partnerstwa i zróżnicowany pipeline produktów, co zaowocowało nadwyżką środków pieniężnych netto w wysokości 775 mln USD. Dobra kondycja finansowa firmy została szczególnie wzmocniona przez rynek amerykański i poprawę w różnych regionach geograficznych.
Ponadto Dr. Reddy's nawiązała strategiczną współpracę z takimi firmami jak Nestle, Sanofi, Bayer, Pharmazz i Amgen. Firma planuje również wprowadzenie ponad 20 produktów na rynek amerykański w przyszłym roku i spodziewa się dalszego wzrostu na rynkach wschodzących, w szczególności w Chinach.
Patrząc w przyszłość, przewiduje się, że joint venture z Nestle Health Science przyczyni się do wzrostu przychodów po roku obrotowym 2026, a silny pipeline złożonych produktów i leków biopodobnych ma zwiększyć zyski odpowiednio w roku obrotowym 2025 i 2027. Pomimo potencjalnych wyzwań związanych z bardziej rygorystycznymi przepisami rządowymi i zwiększonym outsourcingiem w Indiach, firma pozostaje optymistycznie nastawiona do koncentracji na rynku markowych leków generycznych w Indiach oraz zaangażowania w jakość i innowacje.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnego przejęcia przez Dr. Reddy's Laboratories (NYSE: RDY), analiza wskaźników finansowych spółki może dostarczyć dodatkowego kontekstu dla stanowiska Citi o sprzedaży. Według danych InvestingPro, Dr. Reddy's jest obecnie notowany przy wskaźniku P/E na poziomie 19,05, co sugeruje potencjalnie atrakcyjną wycenę w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Spółka utrzymuje również solidną marżę zysku brutto na poziomie 58,61% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co podkreśla jej rentowność w sektorze farmaceutycznym.
Inwestorzy biorący pod uwagę te akcje przekonają się, że Dr. Reddy's ma historię utrzymywania wypłat dywidend przez 24 kolejne lata, co świadczy o jej stabilności finansowej. Ponadto akcje spółki notowane są w pobliżu 52-tygodniowego maksimum, a ich cena stanowi 97,01% tego szczytu, co odzwierciedla duże zaufanie inwestorów. Te atrybuty, w połączeniu z umiarkowanym poziomem zadłużenia, sprawiają, że jest to znaczący gracz w branży.
Dla tych, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, InvestingPro oferuje dalsze spostrzeżenia i dodatkowe wskazówki InvestingPro dla Dr. Reddy's, które są dostępne na stronie https://www.investing.com/pro/RDY. Subskrybenci mogą użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Obecnie dostępnych jest 11 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.