W środę Jefferies utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Cathay Pacific Airways Ltd. (293:HK) (OTC: CPCAY), ale obniżył cenę docelową z 10,50 HK$ do 9,80 HK$. Firma podkreśliła, że działalność linii lotniczych przebiega zgodnie z oczekiwaniami, zgodnie z oświadczeniami zarządu podczas ogłoszenia wyników w marcu 2023 roku.
Według doniesień rentowność pasażerów jest o 10% niższa, co jest lepsze niż całoroczne szacunki Jefferies, przy czym trasy w Wielkiej Brytanii i Ameryce Północnej osiągają lepsze wyniki ze względu na mniejszą konkurencję, w przeciwieństwie do tras w Azji.
Proces zatrudniania pracowników przebiega zgodnie z planem, co ma kluczowe znaczenie dla osiągnięcia 100% operacji pasażerskich do pierwszego kwartału 2025 roku. Analityk Jefferies zwrócił uwagę, że obecna wartość akcji Cathay Pacific jest poniżej wartości księgowej, co wspiera decyzję o utrzymaniu rekomendacji Kupuj pomimo obniżenia ceny docelowej.
Zarząd Cathay Pacific powtórzył, że zyski pasażerów pozostały na stałym poziomie, a linia lotnicza odnotowuje lepsze wyniki na trasach do Wielkiej Brytanii i Ameryki Północnej. Wynika to z mniejszej presji konkurencyjnej w porównaniu z trasami azjatyckimi, które nie radzą sobie tak dobrze.
Strategiczna koncentracja linii lotniczej na zatrudnianiu pracowników jest zgodna z jej celami operacyjnymi, mającymi na celu pełne przywrócenie operacji lotów pasażerskich do poziomu sprzed pandemii na początku 2025 roku. Posunięcie to ma kluczowe znaczenie dla strategii ożywienia i wzrostu Cathay Pacific po wpływie globalnych ograniczeń w podróżowaniu.
Podsumowując, chociaż docelowa cena akcji Cathay Pacific została nieznacznie obniżona, Jefferies potwierdza swoje zaufanie do trajektorii ożywienia linii lotniczej i celów operacyjnych, co stanowi podstawę decyzji o utrzymaniu rekomendacji Kupuj dla akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.