W poniedziałek CFRA, znana firma zajmująca się badaniami finansowymi, zrewidowała swoją cenę docelową dla akcji Vail Resorts (NYSE: MTN), obniżając ją do 191,00 USD z poprzedniej wartości docelowej wynoszącej 232,00 USD. Firma utrzymała rekomendację Trzymaj.
Korekta odzwierciedla wycenę opartą na perspektywicznej wielokrotności EV/EBITDA na poziomie 10,3x dla roku obrotowego kończącego się w lipcu 2025 r., Która jest poniżej 10-letniej średniej Vail Resorts wynoszącej 16,0x. Zmiana ta wynika z potencjalnego ryzyka związanego z niekorzystnymi warunkami pogodowymi.
Vail Resorts odnotował w trzecim kwartale zysk na akcję (EPS) według zasad GAAP na poziomie 9,54 USD, który był niższy od konsensusu szacunkowego o 0,49 USD. Przychody spółki w tym kwartale wyniosły 1 283 mln USD, co oznacza wzrost o 3,6% rok do roku, ale było o 19 mln USD poniżej oczekiwań konsensusu. Skorygowana EBITDA wyniosła 653 mln USD, zgodnie z konsensusem, a marża poprawiła się o 70 punktów bazowych rok do roku do 50,9%, w porównaniu z konsensusem rynkowym na poziomie 50,0%.
Pomimo wzrostu przychodów netto i EBITDA, Vail Resorts odnotował spadek opadów śniegu w swoich ośrodkach w zachodniej Ameryce Północnej i Australii. Ponadto łączna liczba odwiedzin narciarzy spadła o około 8%, przy czym liczba odwiedzin samych karnetów spadła o 17%. Firma odnotowała również około 5% spadek sprzedaży karnetów do końca maja na sezon 2024-2025, głównie z powodu mniejszej liczby nowych nabywców karnetów.
W odpowiedzi na te wyzwania Vail Resorts obniżył prognozę EBITDA na 2024 r. do przedziału od 825 mln USD do 843 mln USD. Raport CFRA sugeruje ostrożne podejście, zalecając pozostanie na uboczu, dopóki nie pojawią się bardziej pozytywne oznaki w warunkach pogodowych i trendach odwiedzin karnetów.
W innych niedawnych wiadomościach Vail Resorts odnotował wzrost dochodu netto do 362 mln USD w wynikach za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024, w porównaniu z 325 mln USD w roku poprzednim. Pomimo trudnego sezonu narciarskiego, firma spodziewa się, że EBITDA ośrodka wyniesie od 833 mln USD do 851 mln USD w roku podatkowym 2024. Jednak sprzedaż karnetów na nadchodzący sezon narciarski 2024-2025 odnotowała 5% spadek liczby jednostek, co zostało zrównoważone 1% wzrostem sprzedaży w dolarach.
Firma ogłosiła również plany znacznych inwestycji kapitałowych, szacowanych na kwotę od 219 mln USD do 224 mln USD w 2024 roku. Wśród ostatnich wydarzeń, Mizuho, Stifel, Truist Securities i JPMorgan skorygowały swoje prognozy dotyczące Vail Resorts. Mizuho i Stifel utrzymały rekomendację Kupuj, Truist Securities podtrzymał rekomendację Kupuj, a JPMorgan obniżył rating akcji z Neutralny do Niedoważaj.
Korekty te odzwierciedlają niedawny raport o zyskach spółki i skorygowane szacunki EBITDA na lata fiskalne 2024 i 2025. Dyrektor generalna Kirsten Lynch potwierdziła strategię wzrostu i pozycję konkurencyjną Vail Resorts, podkreślając znaczące możliwości wzrostu w Szwajcarii i Europie. Oczekuje się jednak, że warunki pogodowe i normalizacja branży będą istotnymi czynnikami wpływającymi na odwiedzalność w 2025 roku.
InvestingPro Insights
Ponieważ Vail Resorts (NYSE: MTN) radzi sobie z obecnymi wyzwaniami, spostrzeżenia InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów. Akcje spółki zostały oznaczone jako wyprzedane zgodnie z Relative Strength Index (RSI), co wskazuje na potencjalny pesymizm inwestorów, który mógł zepchnąć cenę akcji poniżej ich wewnętrznej wartości. Co więcej, Vail Resorts może pochwalić się konsekwentnymi wypłatami dywidend, utrzymując je przez 14 kolejnych lat, co może być uspokajającym sygnałem dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Z drugiej strony, analitycy złagodzili swoje oczekiwania dotyczące zysków spółki, a sześciu analityków obniżyło swoje zyski na nadchodzący okres, odzwierciedlając ostrożność w krótkoterminowych perspektywach finansowych.
Z perspektywy wyceny, Vail Resorts jest notowany przy wysokim wskaźniku Cena/Zysk (P/E) wynoszącym około 23,95, który jest powyżej średniej w branży, co sugeruje, że akcje mogą być wyceniane z premią w stosunku do ich krótkoterminowego potencjału wzrostu zysków. Dodatkowo, wskaźnik cena/księga spółki wynosi 6,52, co wskazuje, że rynek wycenia spółkę znacznie wyżej niż jej wartość księgowa. Pomimo ostatnich spadków cen, gdy akcje notowane są w pobliżu 52-tygodniowego minimum i doświadczyły znacznego spadku w ciągu ostatnich trzech miesięcy, InvestingPro Tips sugeruje, że oczekuje się, że spółka pozostanie rentowna w tym roku, co może stanowić pozytywną stronę dla potencjalnych inwestorów.
Dla tych, którzy rozważają inwestycję w Vail Resorts, warto zapoznać się z pełną gamą porad InvestingPro dostępnych na stronie https://www.investing.com/pro/MTN. Dzięki dodatkowym spostrzeżeniom i punktom danych inwestorzy mogą podejmować bardziej świadome decyzje. Aby uzyskać dostęp do tych cennych zasobów, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ oraz odkryj 10 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą dalej kierować Twoją strategią inwestycyjną.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.