W czwartek Deutsche Bank zaktualizował swoje prognozy dla akcji Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), podnosząc cenę docelową do 20 USD z poprzednich 19 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj. Korekta wynika z przeglądu majowych wskaźników Robinhood i dyskusji z zespołem relacji inwestorskich firmy.
Analityk banku zauważył, że Robinhood doświadczył silnego wzrostu liczby klientów, na co wskazuje 35% roczna stopa wzrostu aktywów klientów i 10% wzrost sald depozytów zabezpieczających.
Jednak niewielki spadek wolumenów obrotu kryptowalutami doprowadził do obniżenia prognozy przychodów z transakcji na drugi kwartał w porównaniu z początkowymi szacunkami. Zostało to nieco zrównoważone przez wzrost przychodów z handlu opcjami i akcjami, w oparciu o pozytywne trendy wolumenowe zaobserwowane w drugim kwartale.
Pomimo obniżonej prognozy przychodów odsetkowych netto, skorygowana EBITDA banku dla Robinhood w drugim kwartale została ustalona na 270 milionów dolarów, w porównaniu z wcześniej przewidywanymi 286 milionami dolarów.
Prognozowana stawka podatkowa za ten sam okres została skorygowana do 5%, co stanowi znaczny spadek w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 20%, ze względu na przewidywane wykorzystanie przeniesienia strat operacyjnych netto na kilka następnych kwartałów. Ta korekta podatkowa doprowadziła do zwiększenia szacowanego zysku na akcję (EPS) za drugi kwartał, który obecnie wynosi 0,24 USD, w porównaniu z wcześniejszą prognozą 0,23 USD.
Analityk skomentował również majowy raport dotyczący wskaźników, który wykazał mieszane trendy w różnych klasach aktywów. Podczas gdy akcje i opcje odnotowały wzrost wolumenów w porównaniu z kwietniem, przy czym akcje wzrosły o 23%, a opcje o 4%, wolumeny kryptowalut spadły gwałtownie o 30% od kwietnia do maja. W całej branży czerwcowe wolumeny kryptowalut spadły o 15% w porównaniu z majem, a wolumeny w drugim kwartale spadły o 11% w porównaniu z pierwszym kwartałem.
Zarząd Robinhood uważa, że ceny handlu kryptowalutami na platformie są konkurencyjne, co może prowadzić do wskaźników przechwytywania przychodów zgodnych lub nieco lepszych niż 35 punktów bazowych obserwowanych w pierwszym kwartale 2024 roku.
Firma eksperymentuje z podwyżkami cen dla niektórych grup klientów, potencjalnie osiągając wskaźnik przechwytywania nawet do 45 punktów bazowych, chociaż wpływ tych testów na ogólne wolumeny pozostaje niepewny.
Podsumowując, podczas gdy Deutsche Bank dostrzega pozytywne trendy dla Robinhood, takie jak wzrost wolumenów obrotu akcjami i opcjami, obecna wycena jest uważana za godziwą, co uzasadnia utrzymanie rekomendacji Trzymaj pomimo niewielkiego wzrostu ceny docelowej.
W innych niedawnych wiadomościach, Robinhood Markets wykazał znaczny wzrost wskaźników w maju, ze wzrostem depozytów netto o 3,6 mld USD i wzrostem sald Gold Sweep o 1,2 mld USD. Aktywa firmy pod opieką (AUC) wzrosły o 9% w porównaniu z kwietniem, osiągając 135,0 mld USD, przy 24,1 mln klientów finansowanych.
Co więcej, Robinhood ma przejąć globalną giełdę kryptowalut Bitstamp, co ma ułatwić ekspansję na rynki międzynarodowe i wprowadzić pierwszą instytucjonalną ofertę biznesową.
Citi podniosło swoją cenę docelową dla Robinhood z 16 do 18 USD, utrzymując rekomendację Sprzedaj ze względu na potencjalne ryzyko, takie jak spowolnienie działalności handlowej. Z drugiej strony, Mizuho utrzymało rekomendację Kupuj dla akcji Robinhood, postrzegając przejęcie Bitstamp jako strategiczną ekspansję, która może potencjalnie przynieść Robinhood około 25-50 milionów dolarów rocznych przychodów.
Niezależnie od tego, fundusze ETF ARK Cathie Wood odnotowały znaczną wyprzedaż akcji Robinhood, jednocześnie zwiększając swoje udziały w różnych firmach biotechnologicznych i technologicznych. Posunięcie to spowodowało napływ gotówki w wysokości około 7 181 906 USD, co oznacza zmianę strategii inwestycyjnej ARK. Są to najnowsze wydarzenia, które wpłynęły na biznes i krajobraz inwestycyjny Robinhood.
InvestingPro Insights
Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) był tematem intensywnego zainteresowania inwestorów, a najnowsze dane z InvestingPro zapewniają głębsze spojrzenie na kondycję finansową firmy i wyniki rynkowe. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 19,21 mld USD i wysokim wskaźniku P/E na poziomie 155,04, Robinhood jest notowany przy znacznej wielokrotności zysków. Jest to dodatkowo podkreślone przez skorygowany wskaźnik P / E za ostatnie dwanaście miesięcy od 1 kwartału 2024 r. wynoszący 151,27. Warto jednak zauważyć, że analitycy przewidują rentowność spółki w tym roku, co jest zgodne z oczekiwaniami wzrostu dochodu netto wspomnianymi w InvestingPro Tip.
Inwestorzy powinni być również świadomi zmienności cen akcji Robinhood, ponieważ spółka odnotowała wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 118,6% i solidnym zwrotem na poziomie 73,22% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Może to wskazywać na duże zaufanie inwestorów lub dynamikę rynku, która sprzyja modelowi biznesowemu spółki. Kolejną kwestią do rozważenia jest to, że Robinhood nie wypłaca dywidendy, co może wpływać na decyzje inwestycyjne osób poszukujących regularnych strumieni dochodów z inwestycji.
Aby uzyskać bardziej kompleksowe zrozumienie potencjału Robinhood i uzyskać dostęp do dodatkowych spostrzeżeń, inwestorzy mogą zapoznać się z większą liczbą porad InvestingPro. Obecnie na InvestingPro dostępnych jest 9 dodatkowych porad, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/HOOD. Osoby zainteresowane roczną lub dwuletnią subskrypcją Pro i Pro+ mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby otrzymać dodatkowe 10% zniżki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.