W czwartek BofA Securities zrewidował swoją cenę docelową dla TD Synnex (NYSE: SNX), dostosowując ją do 132 USD z poprzednich 135 USD, jednocześnie nadal popierając akcje z rekomendacją Kupuj. Korekta nastąpiła po ujawnieniu przez spółkę przychodów za drugi kwartał roku obrotowego 2024, które osiągnęły 13.9 mld USD, co stanowi około 72% jej rachunków. Wartość rachunków za ten kwartał wyniosła 19,3 mld USD, co oznacza wzrost o 3% rok do roku.
Wzrost faktur był nierównomierny w różnych segmentach firmy, z 1% wzrostem rok do roku w dziale Enterprise Solutions (ES), w porównaniu z silniejszym 5% wzrostem rok do roku w dziale Advanced Solutions (AS). Rozbieżność ta została przypisana rosnącemu znaczeniu oprogramowania jako usługi w strukturze przychodów TD Synnex, co doprowadziło do większych korekt przychodów brutto do netto w porównaniu z rokiem poprzednim.
Wybiegając w przyszłość do trzeciego kwartału, TD Synnex prognozuje, że rachunki wyniosą od 18,9 mld USD do 20,1 mld USD, ze środkową wartością 19,5 mld USD, co odzwierciedla wzrost o 5% rok do roku. Prognoza ta jest nieco poniżej wstępnych oczekiwań firmy ustalonych na początku roku. Przewiduje się, że w drugiej połowie roku obrotowego rachunki będą rosły w średnim lub wysokim jednocyfrowym tempie rok do roku.
BofA Securities szacuje, że łączna wartość rachunków za rok fiskalny 2024 wyniesie około 79 miliardów dolarów. Zakładając stosunek przychodów do rozliczeń na poziomie 72,0% do 72,5%, firma przewiduje, że roczne przychody wyniosą około 57 miliardów dolarów, czyli o około 1 miliard dolarów mniej niż ich wcześniejsze szacunki. Oczekuje się, że wyższa mieszanka skompensowanych pozycji negatywnie wpłynie na przychody, ale potencjalnie poprawi marże.
Ponadto w regionie Azji i Pacyfiku oraz Japonii (APJ) odnotowano spadek marży operacyjnej o 70 punktów bazowych rok do roku ze względu na inwestycje poczynione w Indiach. Pomimo tego, ogólny komentarz zarządu sugeruje poprawę środowiska dla wydatków na IT, aczkolwiek z bardziej konserwatywnymi oczekiwaniami wzrostu niż wcześniej prognozowano. BofA Securities potwierdza swoją rekomendację Kupuj dla TD Synnex, powołując się na długoterminowe przesunięcie firmy w kierunku produktów i usług o wyższej marży, jej szerokie portfolio i możliwości sprzedaży krzyżowej.
W innych niedawnych wiadomościach TD SYNNEX odnotował 3% wzrost rachunków brutto rok do roku w drugim kwartale roku podatkowego 2024. Pomimo 4% spadku przychodów netto, firma odnotowała poprawę marż brutto. Wydarzenia te mają miejsce w związku z ogłoszeniem przejścia na emeryturę dyrektora generalnego Richa Hume'a i mianowaniem dyrektora operacyjnego Patricka Zammita na jego następcę.
W pierwszej połowie roku obrotowego spółka zwróciła akcjonariuszom ponad 520 mln USD i spodziewa się, że w 3. kwartale przychody brutto wg standardów non-GAAP wyniosą od 18,9 mld USD do 20,1 mld USD. TD SYNNEX przewiduje również wolne przepływy pieniężne w wysokości około 1,2 mld USD w roku podatkowym, przy zobowiązaniu do zwrotu 50% akcjonariuszom. Firma przewiduje wzrost w drugiej połowie roku podatkowego, napędzany nadchodzącym odświeżeniem rynku komputerów osobistych i inwestycjami w sztuczną inteligencję.
InvestingPro Insights
Podczas gdy TD Synnex nawiguje w roku fiskalnym, koncentrując się na ofertach o wyższej marży i strategicznym wzroście, inwestorzy mogą uzyskać dodatkową perspektywę dzięki InvestingPro Insights. Spółka, której kapitalizacja rynkowa wynosi 9,83 mld USD, jest notowana przy wskaźniku forward P/E na poziomie 12,5, co sugeruje wycenę, która może być atrakcyjna w stosunku do jej potencjału zysków. Co więcej, profil dywidendowy spółki jest solidny, podnosząc dywidendę przez 3 kolejne lata i utrzymując wypłaty przez 11 kolejnych lat, co może spodobać się inwestorom skoncentrowanym na dochodach.
InvestingPro Tips podkreśla, że kierownictwo TD Synnex aktywnie prowadzi skup akcji własnych, co może odzwierciedlać wiarę w przyszłość spółki i często służy zwiększeniu wartości dla akcjonariuszy. Ponadto ostatnie wyniki akcji wskazują, że mogą one znajdować się na wyprzedanym terytorium zgodnie ze wskaźnikiem RSI, co może sygnalizować potencjalny punkt wejścia dla inwestorów, biorąc pod uwagę ruch cen akcji w ciągu ostatniego tygodnia. Dla tych, którzy chcą głębiej zagłębić się w kondycję finansową TD Synnex i perspektywy na przyszłość, dostępne są dodatkowe wskazówki na InvestingPro. Korzystając z ekskluzywnego kodu kuponu PRONEWS24, czytelnicy mogą uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, odblokowując dostęp do łącznie 16 porad InvestingPro dla TD Synnex.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.