W czwartek Berenberg obniżył ocenę akcji Anglo American Plc (AAL:LN) (OTC: NGLOY) z "Trzymaj" do "Sprzedaj", jednocześnie znacznie obniżając cenę docelową z 30,00 GBP do 20,00 GBP. Posunięcie to nastąpiło po tym, jak gigant górniczy odrzucił wiele prób przejęcia przez BHP, w tym ostateczną ofertę wycenioną na 31,11 GBP za akcję. Decyzja Anglo American o odrzuceniu ofert zwiększyła presję na firmę, aby skutecznie wdrożyć nową strategię, na którą analitycy Berenberg patrzą sceptycznie.
Cena akcji spółki zamknęła się we wtorek na poziomie 25,28 GBP, co stanowi 19% dyskonta w stosunku do ostatniej oferty BHP. Ta luka cenowa wskazuje na obawy rynku dotyczące zdolności Anglo American do dostarczenia wartości, która byłaby porównywalna z tym, co mogła zaoferować propozycja BHP. Firma analityczna uważa, że chociaż oferta BHP miała swoje komplikacje, przedstawiała realną ścieżkę do tworzenia wartości, która teraz wydaje się trudna do osiągnięcia przez Anglo American.
Stanowisko Anglo American przeciwko przedłużeniu terminu "put up or shut up" (PUSU) 29 maja, które doprowadziło do wycofania oferty przez BHP, przygotowało grunt dla spółki wydobywczej, aby udowodnić swoją wartość poprzez własny plan strategiczny. Reakcja rynku na to, że akcje nie wzrosły do ostatecznej ceny ofertowej, jest postrzegana jako odzwierciedlenie sceptycyzmu co do zdolności spółki do spełnienia tych wysokich oczekiwań.
Obniżenie ratingu przez Berenberg sugeruje, że firma spodziewa się, że wysiłki firmy zmierzające do realizacji nowej strategii mogą nie spełnić oczekiwań rynku. W kontekście odrzuconej oferty przejęcia i trudnej drogi, obecna pozycja Anglo American skłoniła firmę świadczącą usługi finansowe do zmiany prognozy.
Zrewidowana cena docelowa i rating Berenberg odzwierciedlają ostrożne podejście do przyszłych wyników Anglo American, ponieważ firma rozpoczyna krytyczną fazę wdrażania swoich strategicznych inicjatyw bez wsparcia fuzji z BHP.
W innych ostatnich wiadomościach Anglo American Plc była w centrum uwagi. Gigant wydobywczy doczekał się szeregu zmian ratingów akcji od różnych firm. Exane BNP Paribas podniósł ocenę akcji z neutralnej do optymistycznej, powołując się na oczekiwania dotyczące znacznej restrukturyzacji w spółce. Anglo American otrzymał również aktualizację od Bernstein SocGen Group, która podkreśliła potencjalne oszczędności kosztów. Jednak UBS obniżył ocenę akcji spółki z Kupuj do Neutralnie, głównie ze względu na plany restrukturyzacyjne spółki.
Restrukturyzacja, która ma przynieść 800 mln USD oszczędności kosztów do końca 2025 r., obejmuje strategiczną zmianę w celu skupienia się w większym stopniu na miedzi i rudzie żelaza. Obejmuje to plany sprzedaży aktywów węglowych i wyjścia z sektorów metali z grupy platynowców, De Beers, węgla metalurgicznego i niklu. Firma potwierdziła również otrzymanie wstępnej i warunkowej propozycji przejęcia od BHP Group Limited, wyceniającej spółkę na 31 mld GBP.
Oprócz tych zmian, CFRA utrzymała rekomendację Trzymaj dla akcji Anglo American i podniosła cenę docelową, odzwierciedlając wycenę opartą na wielokrotności EV/EBITDA na poziomie 5,5x.
InvestingPro Insights
W świetle obniżenia ratingu Anglo American przez Berenberg, aktualne dane z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla kondycji finansowej spółki i jej wyników rynkowych. Anglo American Plc (OTC: NGLOY) jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków ze wskaźnikiem P/E na poziomie 58,92, co wskazuje na oczekiwania inwestorów dotyczące przyszłego wzrostu zysków. Pomimo niedawnego sceptycyzmu analityków, oczekuje się, że dochód netto NGLOY wzrośnie w tym roku, zgodnie z jednym z InvestingPro Tips. Jest to zgodne ze strategią firmy polegającą na niezależnym zwiększaniu wartości po odrzuceniu prób przejęcia przez BHP.
Spółka wykazała również silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z 29,92% całkowitym zwrotem z ceny i dużym wzrostem ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, wykazując wzrost o 28,55%. Liczby te sugerują, że pomimo początkowej reakcji rynku na termin PUSU i wycofanie się BHP, NGLOY osiągnął znaczące wyniki rynkowe. Dodatkowo, przy stopie dywidendy na poziomie 3,95%, spółka pozostaje atrakcyjna dla inwestorów nastawionych na dochód.
Inwestorzy rozważający Anglo American jako potencjalny dodatek do swojego portfela mogą znaleźć więcej porad InvestingPro, które zagłębiają się w perspektywy spółki. Dla zainteresowanych na platformie InvestingPro dostępnych jest sześć dodatkowych porad. Aby uzyskać pełny dostęp do tych spostrzeżeń, czytelnicy mogą użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.