We wtorek Goldman Sachs rozpoczął analizę FOX Corp. (NASDAQ:FOXA), przyznając rekomendację Kupuj i ustalając cenę docelową na poziomie 42,00 USD dla akcji spółki medialnej. Analiza firmy sugeruje, że pomimo przeciwności związanych z cięciem kabli i spadkiem oglądalności linearnej, FOX Corp. jest niedoceniany przez rynek. Ocena wskazuje na odporność sieci kablowej i telewizyjnej EBITDA FOX Corp., a także na wartość strategicznych i nieskonsolidowanych aktywów, które nie są w pełni doceniane przez inwestorów.
Koncentracja FOX Corp. na treściach sportowych i informacyjnych jest postrzegana jako mocna strona, oferująca bufor przed ogólnobranżowym trendem odcinania kabli. Oczekuje się, że strategia spółki w zakresie zarządzania prawami do transmisji sportowych będzie wspierać dalszy wzrost opłat partnerskich, jednocześnie radząc sobie z wyzwaniami związanymi z rosnącymi kosztami związanymi z tymi prawami. Goldman Sachs przewiduje, że FOX Corp. będzie skutecznie zarządzać presją na marżę EBITDA wynikającą ze zwiększonych wydatków na prawa sportowe.
Firma prognozuje również wzrost dla FOX Corp. w nadchodzącym sezonie politycznym 2024. Przewiduje się, że okres ten wygeneruje dodatkowe 280 mln USD wydatków na reklamę polityczną, co stanowiłoby wzrost z 250 mln USD odnotowanych podczas wyborów prezydenckich w 2020 roku. Ten oczekiwany wzrost wydatków politycznych jest uważany za kluczowy czynnik w krótkoterminowym wzroście konsensusu szacunków na rok fiskalny 2025.
Ponadto Goldman Sachs uważa, że rynek nie rozpoznał w pełni wartości nieskonsolidowanych aktywów netto FOX Corp. Aktywa te, w tym opcja nabycia 18,6% udziałów w FanDuel, 4,3 miliona udziałów w FLTR, działka studyjna firmy w Los Angeles oraz tarcza podatkowa z transakcji 21CF-DIS, są szacowane przez firmę na 5,5 miliarda dolarów. Liczba ta stanowi 36% samodzielnej implikowanej wartości przedsiębiorstwa opartej na wielokrotności EBITDA 5X w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy plus jeden rok.
Podsumowując, rozpoczęcie przez Goldman Sachs analizy FOX Corp. odzwierciedla pozytywną perspektywę wyceny spółki, jej strategicznych aktywów i potencjału wzrostu zysków, pomimo istniejących wyzwań w branży medialnej. Cena docelowa na poziomie 42,00 USD sugeruje wiarę w zdolność FOX Corp. do poruszania się po zmieniającym się rynku i wykorzystywania nadchodzących możliwości.
W innych niedawnych wiadomościach FOX Corp nadal porusza się po trudnym krajobrazie medialnym, utrzymując ocenę trzymaj przez Argus i wykazując odporność na wyniki finansowe.
Zyski i przychody spółki były głównym punktem zainteresowania analityków, a Deutsche Bank, Rosenblatt i CFRA podniosły swoje docelowe ceny dla medialnego giganta. Silny wzrost EBITDA FOX Corp, kontrolowane wydatki i niewielki wzrost przychodów podmiotów stowarzyszonych zarówno w segmencie telewizji kablowej, jak i telewizyjnej były kluczowymi czynnikami, które przekroczyły oczekiwania.
Firma została również doceniona za swoje strategiczne inwestycje, w szczególności opcję kupna w FanDuel i udziały we Flutter Entertainment, których wartość znacznie wzrosła. Pomimo słabego rynku reklamy telewizyjnej i trwającej fragmentacji tradycyjnego pakietu telewizji kablowej, koncentracja FOX Corp na programach sportowych i informacyjnych okazała się filarem stabilności.
Podkreślono również ostatnie wyniki finansowe FOX Corp, w tym dochód netto w wysokości 666 mln USD i łączne przychody w wysokości 3,45 mld USD. Koszty operacyjne firmy odnotowały znaczny spadek o prawie 25% w tym kwartale, przyczyniając się do jej sukcesu finansowego. Pomimo spadku przychodów z reklam, FOX Corp zdołał przekroczyć prognozy zysków Wall Street.
W innych ostatnich wydarzeniach FOX Corp ogłosił utworzenie spółki joint venture z The Walt Disney Company i Warner Bros Discovery, której celem jest świadczenie usług transmisji strumieniowej dla głównych lig i wydarzeń sportowych.
InvestingPro Insights
Po tym, jak Goldman Sachs przedstawił korzystną analizę perspektyw FOX Corp., wskaźniki w czasie rzeczywistym z InvestingPro wzmacniają tezę inwestycyjną. Kierownictwo FOX Corp. aktywnie zwiększa wartość dla akcjonariuszy, o czym świadczy agresywna strategia odkupu akcji i wysoki zysk dla akcjonariuszy. Ponadto spółka wykazała zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom, podnosząc dywidendę przez trzy kolejne lata.
Kondycję finansową FOX Corp. podkreśla wskaźnik P/E na poziomie 10,07, który jest atrakcyjny w połączeniu z krótkoterminowym wzrostem zysków, oraz wskaźnik PEG wynoszący zaledwie 0,21, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do potencjału wzrostu zysków. Co więcej, przy wskaźniku cena/księga wynoszącym 1,47 i solidnej marży zysku operacyjnego na poziomie 17,26%, fundamenty spółki wydają się solidne. Dane te pokrywają się z ceną docelową Goldman Sachs, wskazując, że rynek może rzeczywiście niedoceniać możliwości FOX Corp. w zakresie zysków i inicjatyw strategicznych.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w finanse FOX Corp. i perspektywy na przyszłość, InvestingPro zapewnia bogactwo dodatkowych informacji. Dostępnych jest jeszcze 11 porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp na stronie https://www.investing.com/pro/FOXA. Aby ulepszyć swoje badania inwestycyjne, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.