We wtorek Axis Capital Limited rozpoczął analizę TBO Tek Ltd (TBOTEK:IN), przyznając rating "Dodaj" i ustalając cenę docelową na poziomie 1 920 jenów. Rozpoczęcie pokrycia przez firmę opiera się na wycenie ustalonej na 50-krotność szacowanego zysku na akcję (EPS) na wrzesień 2026 r. Rekomendacja pojawia się w momencie, gdy TBO Tek doświadczył znacznego wzrostu kursu akcji, który wzrósł o ponad 80% od czasu pierwszej oferty publicznej (IPO).
TBO Tek został doceniony za wczesne osiągnięcie pozycji lidera w globalnej branży turystycznej B2B, która była dodatkowo napędzana przez jej międzynarodowy wzrost. Międzynarodowa wartość transakcji brutto (GTV) firmy odnotowała znaczny 3,4-krotny wzrost od roku obrotowego 20 do roku obrotowego 24. Poparcie Axis Capital dla akcji TBO Tek jest poparte udanymi wysiłkami firmy na rzecz ujednolicenia wcześniej rozproszonego krajobrazu nabywców i dostawców w swoim sektorze.
Branża turystyczna odnotowała powrót do poziomów przychodów sprzed pandemii, a TBO Tek ma kontynuować wzrostową trajektorię. Axis Capital prognozuje złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) zysku po opodatkowaniu (PAT) TBO Tek na poziomie 33% od roku obrotowego 24 do roku obrotowego 27. Prognoza ta opiera się na już imponującym 50% PAT CAGR od FY19 do FY24. Oczekuje się, że oczekiwany wzrost będzie napędzany wzrostem liczby rezerwacji brutto, przejściem na bardziej lukratywny miks biznesowy, obejmujący większy udział rezerwacji hotelowych i działalności międzynarodowej, a także zwiększeniem efektywności operacyjnej, co prawdopodobnie spowoduje wzrost marży EBITDA o 700 punktów bazowych.
Analiza wskazuje jednak również na potencjalne zagrożenia dla TBO Tek, w tym wysoką zależność od ograniczonej liczby dostawców i zagrożenie zwiększoną konkurencją ze strony graczy zorientowanych na B2C w branży turystycznej. Czynniki te mogą stanowić wyzwanie dla przyszłych wyników i pozycji rynkowej spółki. Pomimo tych zagrożeń, rozpoczęcie przez Axis Capital analizy TBO Tek z pozytywną perspektywą odzwierciedla wiarę w zdolność firmy do poruszania się w konkurencyjnym krajobrazie i kontynuowania trajektorii wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.