W czwartek Maruti Suzuki India Ltd (BSE:MARUTI) otrzymało od Ambit Capital rekomendację Sprzedaj, z ceną docelową ustaloną na poziomie 12 038 INR. Analiza przeprowadzona przez firmę wskazuje, że znaczące słabsze wyniki Maruti Suzuki w porównaniu z indeksem NSE Auto w ciągu ostatnich pięciu lat są w dużej mierze spowodowane przesunięciem rynku pojazdów osobowych (PV) w kierunku segmentu SUV i spadkiem popytu na małe samochody.
Maruti Suzuki, które historycznie dominowało w indyjskiej branży PV, może stanąć przed wyzwaniami związanymi z utrzymaniem swojej pozycji rynkowej, ponieważ branża zmierza w kierunku bardziej premium i oferty pojazdów elektrycznych (EV). Ambit Capital zauważa, że chociaż Maruti Suzuki przyjęło zrównoważone podejście do redukcji emisji CO2, w tym czystszych paliw do silników spalinowych, hybryd i pojazdów elektrycznych, konkurencja na rynku jest coraz większa.
Raport sugeruje również, że jakiekolwiek ożywienie w segmencie małych samochodów, które jest obecnie niepewne, może zwiększyć udział Maruti Suzuki w rynku i marże zysku. Dodatkowo, potencjalna obniżka podatku od towarów i usług (GST) na hybrydy mogłaby znacząco przynieść korzyści Maruti Suzuki, choć prawdopodobieństwo takiej obniżki podatku jest uważane za niskie.
Pomimo tych czynników Ambit Capital przewiduje, że złożony roczny wskaźnik wzrostu zysku na akcję (EPS) Maruti Suzuki (CAGR) wyniesie około 11% od roku podatkowego 2024 do 2027. Cena docelowa w wysokości 12 038 INR pochodzi z analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF).
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.