We wtorek Benchmark utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji SLB (NYSE: SLB) ze stałą ceną docelową 68,00 USD. Firma podkreśliła ostatnie wyniki akcji, odnotowując 12% spadek od początku roku, zbliżając się do najniższych poziomów obserwowanych podczas kryzysu finansowego w latach 2008-09 i pandemii Covid-19.
Wycena SLB jest obecnie na poziomie wartości przedsiębiorstwa do zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV/EBITDA) około 7 razy, co jest najniższym poziomem dla roku niekryzysowego od okresu 2011-13.
Wycena ta jest postrzegana jako potencjalny katalizator odbicia, ponieważ w przeszłości tak niskie mnożniki prowadziły do średniego wzrostu akcji o 20% w ciągu trzech tygodni. Analiza Benchmark sugeruje, że fundamenty SLB, w tym integracja Champion X, wspierają wyższą cenę akcji i odwrócenie wielokrotności obrotu. Zaktualizowane szacunki firmy na 2025 r. pokazują, że marże EBITDA SLB są zgodne z poziomami w połowie cyklu i w całym cyklu, podczas gdy konwersja wolnych przepływów pieniężnych (FCF) i rentowność są wyższe.
Pomimo tych mocnych fundamentów, wielokrotność obrotu akcjami pozostaje 12% poniżej średniej w połowie cyklu i 27% poniżej średniej w całym cyklu. Benchmark nie widzi fundamentalnego powodu tej rozbieżności w wycenie, co sugeruje niedowartościowanie akcji SLB na obecnych poziomach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.