W poniedziałek RBC Capital utrzymał pozytywne nastawienie do Pilbara Minerals Ltd (PLS:AU), podtrzymując rekomendację Outperform i cenę docelową akcji na poziomie 4,10 AUD. Podtrzymanie rekomendacji nastąpiło po opublikowaniu przez spółkę wstępnego studium wykonalności (PFS) dotyczącego rozbudowy projektu Pilgangoora do około 1,9 mln ton rocznie (Mtpa), znanego jako P2000. Studium to jest postrzegane jako potwierdzenie potencjału Pilgangoory do rentownego wzrostu poza obecną fazę P1000.
Ekspansja jest uważana za atrakcyjną ekonomicznie w oparciu o podstawowy scenariusz RBC Capital. W rezultacie firma uwzględniła rozbudowę P2000 w swoich obliczeniach bazowych, biorąc pod uwagę dodatkowe 600 mln USD nakładów inwestycyjnych na wstępne okrawanie. Korekta ta doprowadziła do wzrostu wartości aktywów netto (NAV) aktywów/grupy o około 180 mln A$.
Przewiduje się, że pierwsza produkcja z rozszerzonej operacji Pilgangoora rozpocznie się w roku kalendarzowym 2028, co powinno zbiec się z prognozowanymi deficytami na globalnym rynku litu.
Dalsze wsparcie RBC Capital dla Pilbara Minerals przy cenie docelowej na poziomie 4,10 AUD opiera się na kilku kluczowych czynnikach: szacowanym 20-30% wzroście produkcji ekwiwalentu węglanu litu (LCE) w latach FY24e-25e, zdolności spółki do wewnętrznego finansowania wzrostu uzupełnionego solidnym bilansem oraz implikowanym wzroście całkowitego zwrotu dla akcjonariuszy (TSR) o ponad 30%.
Projekt ekspansji jest częścią strategii firmy mającej na celu wykorzystanie rosnącego popytu na lit, który jest kluczowym składnikiem w produkcji akumulatorów do pojazdów elektrycznych i innych technologii. Dzięki rozbudowie P2000 Pilbara Minerals zamierza umocnić swoją pozycję znaczącego gracza na rynku litu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.