W czwartek BofA Securities utrzymał rekomendację Kupuj dla Micron Technology (NASDAQ:MU) z niezmienioną ceną docelową na poziomie 170 USD. Analiza firmy jest następstwem wyników Micron za drugi kwartał fiskalny, które nieznacznie przekroczyły oczekiwania, oraz prognozy na trzeci kwartał, która spełniła przewidywania. Firma jest w trakcie pełnego zwiększania produkcji pamięci HBM3e, która jest wykorzystywana w serii H200 firmy NVIDIA, i przewiduje się, że w roku fiskalnym 2024 wygeneruje sprzedaż liczoną w setkach milionów dolarów. Oczekuje się, że sprzedaż osiągnie poziom wielu miliardów dolarów rocznie w roku podatkowym 2025, rosnąc trzy do czterech razy rok do roku.
Kierownictwo potwierdziło, że zarówno w roku kalendarzowym 2024, jak i 2025 wolumeny produkcji są całkowicie wyprzedane, a ceny w dużej mierze zabezpieczone. Zapewnia to wyraźne perspektywy wzrostu sprzedaży i marży Micron. Zauważono, że pamięć o wysokiej przepustowości (HBM) zwiększa marżę brutto firmy Micron. Ponadto firma podkreśla możliwości wzrostu w zakresie pamięci DDR5 o dużej pojemności i dysków SSD dla centrów danych ze względu na rosnące zapotrzebowanie zarówno ze strony sztucznej inteligencji, jak i tradycyjnych serwerów.
Oczekuje się, że rynek edge AI, który obejmuje komputery PC, tablety i smartfony, również przyczyni się do wzrostu, a roczna sprzedaż jednostkowa osiągnie 1,5 do 2,0 miliardów. Może to potencjalnie dodać 4-8 GB zawartości DRAM na jednostkę, co stanowi wzrost o 50-100%. BofA Securities przewiduje, że sprzedaż Micron wzrośnie o 78% i 41% rok do roku odpowiednio w latach kalendarzowych 2024 i 2025. Firma przewiduje również, że zysk na akcję wzrośnie o 178% i 14% w tych samych okresach.
Wycena dla Micron została ustalona na poziomie 3,1-krotności prognozowanego wskaźnika ceny do wartości księgowej (P/B) na rok kalendarzowy 2025, co stanowi górną granicę historycznego przedziału od 0,8 do 3,1-krotności. Wycena ta jest wspierana przez dodatkowy wzrost oczekiwany dzięki sprzedaży jednostkowej sztucznej inteligencji i korzystnym warunkom cenowym. Ponadto raport sugeruje, że rosnące nakłady inwestycyjne i postępy w technologii HBM i DRAM są pozytywnymi wskaźnikami dla dostawców półprzewodnikowego sprzętu kapitałowego, zwłaszcza Applied Materials (NASDAQ: AMAT) i Camtek (NASDAQ: CAMT), które są objęte BofA Securities.
W innych ostatnich wiadomościach wyniki finansowe Micron Technology były przedmiotem wielu recenzji analityków. CFRA utrzymała rekomendację Kupuj dla Micron, korygując prognozę zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2024 do 1,17 USD, w porównaniu z poprzednim szacunkiem 1,04 USD. Spółka zaraportowała zysk w wysokości 0,62 USD na akcję za kwartał majowy, przewyższając szacunki CFRA na poziomie 0,53 USD i oznaczając znaczną poprawę w porównaniu ze stratą na akcję w wysokości 1,43 USD w porównywalnym okresie.
Przychody i marża brutto podane przez Micron są zgodne z oczekiwaniami, a sprzedaż wzrosła o 17% w porównaniu z kwartałem lutowym i 82% rok do roku. TD Cowen, Piper Sandler, UBS i Barclays skorygowały swoje docelowe ceny dla Micron, utrzymując pozytywne prognozy dla akcji. Przychody Micron w trzecim kwartale przekroczyły szacunki, raportując przychody w wysokości 6,81 mld USD.
Prognoza przychodów firmy na czwarty kwartał w wysokości 7,6 mld USD, głównie dzięki sprzedaży chipów HBM, była zgodna ze średnimi prognozami analityków. Micron ogłosił również plany zwiększenia nakładów inwestycyjnych w nadchodzącym roku, przy czym około połowa tych inwestycji ma na celu zwiększenie mocy produkcyjnych poprzez budowę nowych zakładów produkcyjnych. UBS zrewidował swoje szacunki EPS dla Micron na lata kalendarzowe 2025 i 2026, obniżając je odpowiednio o około 10% i 14%, ale utrzymał rekomendację Kupuj.
InvestingPro Insights
Ponieważ Micron Technology (NASDAQ:MU) otrzymuje od BofA Securities rekomendację Kupuj, z obiecującymi perspektywami w produkcji HBM3e i ugruntowaną pozycją w branży półprzewodników, kluczowe wskaźniki i spostrzeżenia InvestingPro dodatkowo oświetlają krajobraz finansowy spółki. Przy znacznej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 157,64 mld USD, Micron wykazuje znaczącą obecność w branży. Warto zauważyć, że pomimo ujemnego wskaźnika P/E na poziomie -101,46, wskaźnik PEG spółki wynosi intrygujące 0,13, co sugeruje potencjał wzrostu, biorąc pod uwagę prognozy zysków. Ponadto wskaźnik ceny do wartości księgowej Micron z ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w drugim kwartale 2024 r. wynosi 3,6, co odzwierciedla wycenę, którą inwestorzy mogą porównać z aktywami spółki i przyszłym potencjałem wzrostu.
InvestingPro Tips podkreśla trzyletnią passę wzrostu dywidendy Micron i oczekiwanie wzrostu sprzedaży w bieżącym roku, wzmacniając pozytywne prognozy przedstawione przez Bofa Securities. Co więcej, przy 10 analitykach, którzy skorygowali w górę swoje zyski na nadchodzący okres, nastroje wokół przyszłości finansowej Micron wydają się optymistyczne. Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w finanse Micron i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje szereg dodatkowych wskazówek i spostrzeżeń. Korzystając ze specjalnego kodu kuponu PRONEWS24, czytelnicy mogą uzyskać dostęp do tych cennych zasobów po obniżonej cenie, z dodatkowym 10% rabatem na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Dostępnych jest jeszcze 15 innych porad InvestingPro, które mogą zapewnić kompleksowe zrozumienie pozycji rynkowej Micron i perspektyw na przyszłość.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.