We wtorek TD Cowen utrzymał rekomendację Kupuj dla IAC/InterActiveCorp (NASDAQ:IAC) z niezmienną ceną docelową akcji na poziomie 78,00 USD. Firma podkreśliła IAC jako swój najlepszy pomysł dla spółek o małej/średniej kapitalizacji (Smidcap) na 2024 r., wskazując, że spółka jest notowana ze znacznym dyskontem konglomeratu.
Zgodnie z analizą firmy, wielokrotność obrotu IAC wynosi 2.0x wartości przedsiębiorstwa do zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV/EBITDA) w oparciu o ich szacunki na 2025 r., z wyłączeniem ANGI i udziałów kapitałowych.
TD Cowen przewiduje, że wielokrotność obrotu może wzrosnąć, ponieważ oczekuje się, że Dotdash Meredith, oddział IAC, odnotuje wzrost przychodów cyfrowych o ponad 10% rok do roku w szacunkach na rok fiskalny 2024. Ponadto firma przewiduje, że IAC powróci do dodatnich wolnych przepływów pieniężnych (FCF). Długoterminowy model zdyskontowanej dywidendy (DDM) został nieznacznie podwyższony przez firmę, ale cena docelowa została utrzymana na niezmienionym poziomie 78 USD, wzmacniając rekomendację Kupuj.
Poparcie ze strony TD Cowen pojawia się, gdy IAC, firma medialna i internetowa, przygotowuje się do wzrostu w segmencie mediów cyfrowych. Wyniki finansowe i strategiczne pozycjonowanie spółki są kluczowymi czynnikami wpływającymi na pozytywne perspektywy firmy.
Portfolio IAC obejmuje szereg firm z różnych sektorów, a Dotdash Meredith jest godnym uwagi podmiotem koncentrującym się na mediach cyfrowych i publikacjach. Prognozowany wzrost przychodów cyfrowych Dotdash Meredith ma znaczący wpływ na ogólne perspektywy firmy.
Wskaźniki finansowe wykorzystywane przez TD Cowen do oceny IAC, takie jak wskaźnik EV/EBITDA, służą jako wskaźniki wartości firmy w stosunku do jej potencjału zysków. Nacisk firmy na powrót IAC do dodatnich wolnych przepływów pieniężnych sugeruje optymistyczne spojrzenie na zdolność firmy do generowania gotówki po uwzględnieniu kosztów operacyjnych i nakładów inwestycyjnych.
Wyniki akcji IAC będą uważnie obserwowane przez inwestorów, ponieważ firma dąży do wykorzystania rozwoju mediów cyfrowych i poprawy swoich wyników finansowych zgodnie z oczekiwaniami TD Cowen.
W innych niedawnych wiadomościach IAC Inc. znalazła się w centrum uwagi z powodu kilku istotnych wydarzeń. Starszy wiceprezes i kontroler firmy, Erik Bradbury, ogłosił swoją rezygnację, co spowodowało poszukiwanie nowego dyrektora ds. rachunkowości. Ta zmiana w zespole wykonawczym następuje, gdy firma nadal porusza się w konkurencyjnym krajobrazie technologicznym.
Spółka zależna IAC, ANGI, odnotowała spadek przychodów o 13% rok do roku, ale osiągnęła wzrost EBITDA o 21% rok do roku, przewyższając oczekiwania Wall Street o 16%. Spółka podtrzymała swoje całoroczne prognozy EBITDA na 2024 r. w przedziale 120-150 mln USD.
W aktualizacjach analityków TD Cowen podtrzymał rekomendację Kupuj dla IAC, po dyskusji z dyrektorem finansowym i dyrektorem operacyjnym IAC, Chrisem Halpinem. Wells Fargo podniosło cenę docelową dla IAC, utrzymując rekomendację Overweight, odzwierciedlając pozytywny pogląd na wyniki spółki i jej przyszłe perspektywy.
Podobnie KeyBanc również podniósł cenę docelową dla akcji IAC, podkreślając wyniki Dotdash Meredith jako kluczowy czynnik w trwającej zmianie IAC.
Niedawne partnerstwo firmy z OpenAI i mianowanie nowego dyrektora generalnego w ANGI również były znaczącymi wydarzeniami. Kierownictwo IAC podkreśliło strategiczny nacisk na odkup akcji, inwestycje w podstawowe aktywa oraz badanie możliwości fuzji i przejęć. Są to ostatnie wydarzenia, które nadal kształtują strategiczną i finansową dynamikę w IAC Inc.
InvestingPro Insights
W świetle rekomendacji TD Cowen "Kupuj" dla IAC/InterActiveCorp, analiza spółki przez pryzmat danych i wskazówek InvestingPro zapewnia dodatkowy kontekst dla inwestorów. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 3,99 mld USD, IAC jest obecnie notowany przy ujemnym wskaźniku P/E wynoszącym -18,28, co odzwierciedla oczekiwania rynku dotyczące przyszłego wzrostu zysków pomimo ostatnich strat.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wyniosły 4,21 mld USD, co wprawdzie wskazuje na spadek o -15,69%, ale w połączeniu z wysoką marżą zysku brutto na poziomie 69,8%.
InvestingPro Tips podkreśla, że IAC jest notowany przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów i posiada płynne aktywa, które przekraczają jego krótkoterminowe zobowiązania, co sugeruje pewien stopień stabilności finansowej. Co więcej, chociaż analitycy przewidują spadek sprzedaży i spadek zysku netto w bieżącym roku, prognozują również, że spółka powróci do rentowności w ciągu roku.
Spółka nie wypłaca dywidendy, co jest zgodne z koncentracją na reinwestowaniu zysków w celu napędzania wzrostu i ożywienia. Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą dodatkowo pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, inwestorzy mogą otrzymać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro, gdzie mogą zapoznać się w sumie z 7 wskazówkami związanymi z IAC w celu uzyskania kompleksowej strategii inwestycyjnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.