W poniedziałek Investec potwierdził swoje stanowisko sprzedaży dla HCL Technologies (HCLT:IN), utrzymując cenę docelową akcji na poziomie INR1,300.00. Firma powołała się na obawy dotyczące zdolności firmy do spełnienia prognozy marży zysku przed odsetkami i podatkami (EBIT). Marża EBIT spółki technologicznej za czwarty kwartał roku obrotowego 2024 wyniosła 17,6%, co oznacza spadek z 18,2% na koniec roku obrotowego 2023.
HCL Technologies zostało poinformowane, aby zapewnić, że marża EBIT nie spadnie poniżej 17% w pierwszym kwartale roku podatkowego 2025, pomimo przewidywanego kwartalnego spadku przychodów o 2% w tym okresie. Ten oczekiwany spadek jest wyższy niż spadek o 1,1% odnotowany w pierwszym kwartale roku obrotowego 2024.
Pierwszy kwartał poprzedniego roku podatkowego skorzystał na wyższych kosztach podróży, co poprawiło marże o około 0,40% w drugim kwartale, a sytuacja ta nie powinna się powtórzyć.
Analiza Investec sugeruje, że osiągnięcie dolnej granicy prognozy marży EBIT na poziomie 18% w roku podatkowym 2025 może być wyzwaniem dla HCL Technologies. W związku z tym firma obniżyła swoje szacunki zysków dla HCL Technologies na lata fiskalne 2025, 2026 i 2027 odpowiednio o 1,2%, 1,8% i 2,5%.
Docelowa cena akcji INR1 300,00 opiera się na 18-krotnej wielokrotności zysku na akcję (EPS) spółki z ostatnich dwunastu miesięcy (TTM) szacowanego na pierwszy kwartał roku podatkowego 2027. Investec wyraził ostrożność w odniesieniu do potencjalnych negatywnych katalizatorów zysków, które mogą wynikać z korzyści związanych z wydajnością i wyjściem klienta w ciągu pierwszych trzech kwartałów roku podatkowego 2025.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.