We wtorek Berenberg zmienił swoje stanowisko w sprawie Direct Line Insurance Group Plc (LON:DLGD) (DLG:LN) (OTC: DIISF), zmieniając rekomendację z Kupuj na Trzymaj, jednocześnie utrzymując cenę docelową na poziomie 2,20 GBP. Firma podkreśliła, że Direct Line wykazał dobre wyniki od początku roku w porównaniu z europejskim indeksem ubezpieczeniowym. Zbliżający się dzień rynków kapitałowych (CMD) w lipcu i możliwa deklaracja wykupu akcji są postrzegane jako potencjalne pozytywne katalizatory dla spółki.
Firma zauważyła, że Direct Line koncentruje się obecnie na utrzymaniu marż zysku, a nie na zwiększaniu liczby polis. Ten strategiczny wybór jest uważany za niezbędny do zabezpieczenia rentowności firmy. Oczekuje się jednak, że spowoduje to również utratę pozycji Direct Line w obecnym cyklu cenowym, a Admiral będzie w stanie zdobyć większy udział w rynku.
Analityk wyraził sceptycyzm co do celu Direct Line, jakim jest osiągnięcie 13% marży ubezpieczeniowej netto (NIM) do 2026 roku. Ta niepewność doprowadziła do braku przekonania co do potencjału akcji, co doprowadziło do obniżenia ratingu. Pomimo obniżenia ratingu, firma dostrzega ograniczony wzrost o 9% w stosunku do obecnej ceny docelowej.
Strategiczne decyzje Direct Line i wskaźniki wydajności pozostaną w centrum uwagi, ponieważ rynek spodziewa się wyników CMD w lipcu, co może wpłynąć na wyniki akcji spółki w przyszłości. Zdolność firmy ubezpieczeniowej do zrównoważenia rentowności z pozycją konkurencyjną będzie miała kluczowe znaczenie dla określenia jej przyszłego udziału w rynku i kondycji finansowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.