W poniedziałek CEAT Ltd. (CEAT:IN) nastąpiła korekta ratingu akcji, z poziomu "Sprzedaj" do "Redukuj". Nowy rating pojawia się wraz ze zmienioną ceną docelową ustaloną na poziomie 2 232,00 INR, co stanowi wzrost w porównaniu z poprzednim celem wynoszącym 2 160,00 INR. Korekta została dokonana przez analityka ICICI Securities na podstawie spostrzeżeń zebranych podczas Dnia Inwestora CEAT, który odbył się 7 czerwca 2024 roku.
Podczas Dnia Inwestora kierownictwo CEAT nakreśliło kilka celów strategicznych, w tym utrzymanie wiodącej pozycji rynkowej w dochodowym segmencie pojazdów dwukołowych (2W) i potencjalne zwiększenie udziału w rynku samochodów osobowych i pojazdów użytkowych (PC/UV).
Firma dąży do zwiększenia swojej siły cenowej poprzez wysokiej jakości produkty i silne pozycjonowanie marki. Ponadto CEAT zamierza zwiększyć swój udział w przychodach z eksportu do ponad 25% do roku podatkowego 2026, w porównaniu z obecnymi 18-20%.
CEAT przedstawił również prognozy dotyczące wzrostu producentów oryginalnego sprzętu (OEM), który ma być wolniejszy w FY25 ze względu na wysoki efekt bazowy. Firma przewiduje jednak lepszy wzrost na rynkach wymiany i eksportu. Prognoza ta opiera się na obserwacji, że popyt na rynku wymiany pojazdów osobowych jest powolny od czasu wybuchu pandemii COVID-19.
Firma przeznaczyła znaczne wydatki kapitałowe (capex) w wysokości około 10 mld INR na FY25. Inwestycje te mają na celu zwiększenie mocy produkcyjnych w segmentach opon radialnych do samochodów osobowych (PCR) i opon terenowych (OHT), zgodnie z wytycznymi zarządu.
Pomimo około 12% spadku ceny akcji CEAT w ciągu ostatnich trzech miesięcy, ICICI Securities wycenia spółkę przy użyciu metodologii zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Nowa cena docelowa w wysokości 2 232 INR opiera się na szacunkowych 14-krotnościach zysków spółki za FY26, co prowadzi do podwyższenia ratingu akcji do "Redukuj".
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.