Zła wiadomość to dobra wiadomość?

Zawirowania spowodowane rozczarowującym raportem ADP sugerują, że rynek mógł odebrać tą "złą wiadomość, jako dobrą wiadomość". Słabszy od oczekiwań raport ADP sprawił, że ograniczanie programu QE3 przez Fed może w ogóle nie dojść do skutku, nastąpiło odwrócenie nastroju "risk off", który dominował na rynku przed publikacją danych z amerykańskiego rynku pracy w świetle rozczarowujących odczytów ze strefy euro oraz obawy, że EBC podczas dzisiejszego spotkania może nie zaoferować żadnego rozwiązania, które mogłoby wesprzeć wzrost w regionie. Jednak awersja do ryzyka powróciła na rynek wkrótce po spadku na amerykańskim rynku akcji i osłabieniu rentowności obligacji skarbowych. Notowania walut surowcowych ucierpiały wraz ze spadkiem cen większości surowców.

Rynek skupi się dziś na posiedzeniach Banku Anglii oraz EBC. Nie spodziewamy się żadnych zmian w polityce (i stąd także oświadczenia) ze strony Banku Anglii. Wczorajszy odczyt majowego indeksu PMI dla sektora usług był znacznie lepszy niż oczekiwano, piąty miesiąc z rzędu nastąpił wzrost do najwyższego poziomu w ciągu roku. Gdyby nie to, że w przyszłym miesiącu "pałeczkę" przejmie pan Carney, moglibyśmy zacząć rozważać możliwość wzrostu stóp procentowych w Wielkiej Brytanii.Co do EBC, praktycznie nikt nie spodziewa się zmian stopy refi oraz stopy depozytowej. Na rynek docierały mieszane wiadomości z ust członków zarządu, wielu z nich sprzeciwia się wprowadzeniu ujemnej stopy, a jednocześnie skłonni są rozważyć taką możliwość, być może tylko po to, aby nie brzmieć doktrynersko. Można także było zauważyć więcej uwag przeciw zakupowi papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami niż argumentów za. Ponownie, uwaga rynków skupi się przede wszystkim na konferencji prasowej, która odbędzie się po spotkaniu EBC. W ciągu ostatniego miesiąca obserwowaliśmy niewielki wzrost notowań EUR/USD po ogłoszeniu obniżki stopy refi o 25 pb, jednak już w trakcie konferencji prasowej nastąpił gwałtowny spadek. Brak zmian w tym miesiącu może popchnąć EUR/USD w dół, jednak spodziewam się, że Draghi po raz kolejny da nam do zrozumienia, że dalsze ruchy są możliwe oraz że EBC będzie "bardzo uważnie monitorować wszystkie nadchodzące informacje".W późniejszych godzinach sesji, nowy szef Banku Kanady, Stephen Poloz, złoży oświadczenie przed Komisją Finansów Izby Gmin. To będzie jego pierwszy publiczny komentarz od czasu zajęcia stanowiska Gubernatora Banku Kanady.

EUR/USDEUR/USD" title="EUR/USD" width="1426" height="339">

Kurs EUR/USD pogorszył się w trakcie sesji europejskiej wraz z publikacją nieco gorszego od prognoz odczytu indeksu PMI Markit dla sektora usług, sprzedaży detalicznej oraz skorygowanego PKB strefy euro. Para odbiła się jednak w wyniku gorszego niż oczekiwano raportu ADP przedstawiającego zmiany zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych, uderzając w poziom oporu na 1,3115, 38,2% zniesienia kanału spadkowego z okresu luty - marzec. Para straciła dwie trzecie swoich zysków w przeciągu czterech minut. Jednak warto zauważyć, że dane ADP w ubiegłym roku pokazywały dużo gorsze wyniki w stosunku do danych NFP, które zostaną ujawnione już jutro. Nieznacznie lepszy od prognoz odczyt indeksu ISM dla amerykańskiego sektora pozaprzemysłowego został przyćmiony niższym od oczekiwań, choć nieco polepszonym, wskaźnikiem zamówień w przemyśle, co doprowadziło do odbicia notowań eurodolara. 1,3075 jest w tej chwili kluczowym poziomem wsparcia, natomiast 1,3110 - 1,3115 stanowi wstępny obszar oporu. Następnie, punkt oporu pojawi się na 1,3160 oraz 1,3200. Wsparcie poniżej 1,3075 leży w okolicy 1,3030 i 1,3005, odpowiednio na poziomie 200- i 50-dniowe średniej ruchomej, z dalszym wspieraniem na poziomie 1,2980, 1,2955 oraz 1,2920 ( w świetle dużego prawdopodobieństwa wystąpienia znacznej zmienności na rynku w ramach konferencji prasowej Draghi'ego w następstwie decyzji EBC odnośnie stóp procentowych). RSI znajduje się znacznie powyżej 8-tygodniowej linii oporu, za to oscylator stochastyczny na wspólnym poziomie oporu, choć nie na rekordowym poziomie.

USD/JPY
USD/JPY" title="USD/JPY" width="1426" height="339">

Kurs USD/JPY spadł w ciągu dnia na skutek publikacji negatywnych danych z USA. Dolna wstęga Bollingera i szczytowy poziom wsparcia pojawiły się na 98,85, jednak para napotkała linię oporu dość wcześnie na 99,40. Wsparcie na dzień leży w okolicy 98,85 - 99,00, z dalszym wsparciem w rejonie 98,15. Opór powyżej 99,35 pojawi się tuż poniżej poziomu 100, około 99,90.

AUD/USD AUD/USD" title="AUD/USD" width="1426" height="339">

Para AUD/USD ponownie znalazła się wśród głównych przegranych w związku z tym, że nadwyżka handlowa Australii spadła o 95% (znacznie poniżej oczekiwań), zanotowano także spadek eksportu, częściowo ze względu na spowolnienie wzrostu gospodarczego w Chinach. Poziom wsparcia pojawił się w okolicy 0,9430, następnie na znacznie niższym poziomie, w rejonie 0,9350. Opór znajduje się na przetestowanych poziomach 0,9560 oraz 0,9610.

Złoto

Nastąpiło odbicie notowań złota od poziomu wsparcia na $1395 po ogłoszeniu słabych amerykańskich danych ekonomicznych, jednak po raz kolejny złoto nie zdołało przetestować poziomu oporu, przy czym punkt oporu w rzeczywistości znalazł się nieco niżej. Poziom $1400 stanowi wyraźny poziom wsparcia na dzień, którego przełamanie może doprowadzić do przebicia wzrostowej linii trendu. Warto wziąć pod uwagę fakt, że oscylator stochastyczny znajduje się prawie w strefie poziomu wykupienia oraz, że możliwy podczas dzisiejszego handlu spadek ceny zbiegnie się jednocześnie z niedźwiedzim crossoverem RSI oraz oscylatora stochastycznego. Wsparcie poniżej poziomu 1400 dolarów prawdopodobnie pojawi się na $1385, z dalszym wsparciem w okolicy 1370 dolarów. Opór natomiast pojawi się na poziomie $1420 oraz $1445, chociaż wczorajsze maksimum wyniosło zaledwie 1410 dolarów.

Ropa naftowa

Notowania ropy WTI ponownie zachowały się bardziej jako aktywo denominowane w dolarach niż jako kluczowy towar dla gospodarki, zyskując na publikacji słabych danych z USA wraz z osłabieniem dolara. Ropa jednak wkrótce straciła te zyski przed wybiciem do poziomu oporu na $94,45 w wyniku ujawnienia największego spadku zapasów od 9 miesięcy. Wsparcie jest widoczne na poziomie 93,50 dolarów, który widzi 50-dniową średnią ruchomą oraz dobrze przetestowany poziom Fibonacciego, z dalszą linią wsparcia w okolicy $92.35, 200-dniowej średniej kroczącej. Linii oporu po raz kolejny możemy się spodziewać na poziomie $94,05 i 94,40 dolarów, z dalszym punktem oporu na $95,50.

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty
Podsumowanie
Marshall Gittler
IronFX