Strefa euro nadal w recesji

Podczas wczorajszej europejskiej sesji nastąpił rajd dolara w świetle danych PKB, które potwierdziły, że strefa euro znajduje się w recesji, a także francuskiego wskaźnika cen, który wskazał na dezinflację. Jednak entuzjazm wobec amerykańskiej waluty zaczął gasnąć wraz z napływem danych z USA. Zarówno indeks Empire State, jak i wskaźnik produkcji przemysłowej były poniżej szacunków. Ostatni wskaźniki dnia, indeks rynku nieruchomości NAHB przygotowywany przez National Association of Homebuilders, był lepszy od prognoz, co umocniło nieco USD. Spodziewałem się ożywienia na amerykańskim rynku akcji, które dodatkowo wpłynęłoby na zwyżkę dolara, lecz przeciwnie, wczorajsze dane TIC pokazały, że inwestorzy amerykańscy zakupili rekordowe ilości akcji zagranicznych w marcu, podczas gdy spadają zagraniczne zakupy aktywów amerykańskich. Niemniej indeks DXY wzrósł o 4% w ciągu pierwszych trzech miesięcy tego roku. Obecnie, w ramach nastawienia "risk-on = zakup USD" spodziewam się odwrotu napływu i dalszej zwyżki na rynku dolara. W dniu dzisiejszym nie oczekujemy publikacji żadnych znaczących wskaźników z Europy, za to w Stanach Zjednoczonych ujawniony zostanie indeks CPI za kwiecień, który wg prognoz ma spaść o 0,3%, m/m (co stanowi przyspieszenie w porównaniu z 0,2% m/m spadkiem z marca). Wygląda na to, że większość członków FOMC nie martwi się już o zbyt niską inflację, cała uwaga skupia się teraz na sytuacji na runku pracy. W związku z tym, z niecierpliwością czekamy na publikację wstępnej liczby nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych, wg prognoz nastąpi niewielki wzrost do 330 tys. z 323 tys. Wynik ten i tak spowoduje przeniesienie czterotygodniowej średniej ruchomej do poziomu 331 z 337, co stanowi poprawę i powinno mieć pozytywny skutek na notowania USD. Według prognoz spadnie liczba rozpoczętych budów domów do 970 tys. z 1036 tys., co może w pewnym stopniu przyhamować optymizm na amerykańskim rynku mieszkaniowym, jednak indeks Philadelphia Fed nieznacznie wzrośnie do 2,0 z 1,3, co może częściowo przeciwdziałać pesymistycznym nastrojom, które wywołał indeks produkcji przemysłowej Empire State.
EUR/USD EUR/USD" title="EUR/USD" width="1734" height="805">
• Kurs EUR/USD znalazł wsparcie wyznaczone przez dekolt formacji głowy i ramion na 1,28550 w wyniku wydania słabszych od oczekiwań danych o PKB strefy euro. Para znalazła linię oporu w świetle gorszych od prognoz danych z USA, po czym nastąpiło cofnięcie odbicia w związku z publikacją lepszego od oczekiwań indeksu NAHB. Wygląda na to, że poziom 1,2875, 50% zniesienia kanału wzrostowego z okresu lipiec 2012 - luty 2013 stanowi zarówno wsparcie, jak i opór, z dalszym oporem w okolicy 1,2920 i 1,2980. Dziś możemy zobaczyć zakończenie tworzenia się "krzyża śmierci" 50-dniowej/200-dniowej średniej kroczącej, przy czym 50-dniowa średnia ruchoma znajduje się poniżej 200-dniowej MA. Jeżeli nastąpi przełamanie "dekoltu" poziomu wsparcia, początkowy punkt wsparcia pojawi się na 1,2800, z silnym wsparciem w okolicy 1,2680, 61,8% zniesienia ww. rajdu byków. Celem wyznaczonym przez formację głowy i ramion jest około 950 pipsów, jednak ważne jest, aby pamiętać, że zaledwie około 50% tych formacji spełnia swój cel. Bardziej konserwatywnympoziomem docelowym jest 1,2500, który gromadzi wzrostową linię wsparcia, którą obserwujemy od początków euro, ze średnią tych dwóch celów na poziomie 1,2100, który widzi linię wsparcia trendu, który trwa od końca 2005 r., oraz który pokrywa się z historyczną średnią (dzienną) pary.
USD/JPY
USD/JPY" title="USD/JPY" width="1731" height="805">
• Kurs USD/JPY utworzył wczoraj formację świecową Spinning Top, sygnalizując niepewność w odniesieniu do kierunku ruchu. Nastąpiło zniesienie kursu pary z poziomu szczytów w okolicy 102,70 po wydaniu słabych danych z USA, zwłaszcza indeksu PPI, wsparcie pojawiło się na 101,95. Odbicie w następstwie silnych danych z rynku mieszkaniowego NAHB było krótkotrwałe, ponieważ nastąpiła częściowa realizacja zysków wraz z gorszym od prognoz deflatorem PKB Japonii oraz silnym tempem wzrostu PKB, co doprowadziło do ponownego przetestowania poziomu wsparcia. W związku z niedźwiedzim momentum, wydaje się, że potencjał wzrostowy na parze jest ograniczony, chyba że w dniu dzisiejszym zobaczymy silne dane z USA. Pozytywne wieści ze Stanów mogłyby spowodować również ruch pary w kierunku linii oporu na 103,90, z kolejnymi poziomami wsparcia na 101,65 i 101,35.
GBP/USD
GBP/USD" title="GBP/USD" width="1733" height="806">
• Notowania kabla oscylowały w ciągu dnia pomiędzy silnym wsparciem na 1,5200, który widzi trzy znaczące poziomy Fibonacciego oraz oporem na poziomie 1,5270, który stanowi odwrócenie rajdu z okresu czerwiec 2012 - styczeń 2013 r. W następstwie wyższych od prognoz danych z brytyjskiego rynku pracy, ze stopą bezrobocia ILO na poziomie 7,8% (co oznacza poprawę i przebicie oczekiwanego niezmienionego poziomu w wysokości 7,9%), obserwowaliśmy odbicie kursu pary od linii wsparcia. Prezes Banku Anglii, King , którego wypowiedź zawierała prognozę, że tempo wzrostu przyspieszy do 0,5% w II kwartale z 0,3% w I kwartale, nie miało istotnego wpływu na zmiany notowań pary. Przełamanie poziomu 1,5200 może spowodować ruch kursu w kierunku linii wsparcia na 1,5125, 61,8% zniesienia odbicia z okresu marzec - maj, z dalszym wsparciem na 1,5040. Ww. linia oporu na 1,5270 może pojawić się na 1,5310.
Złoto

• Notowania złota znalazły się wczoraj w gronie głównych przegranych, nastąpił gwałtowny spadek ceny metalu wraz z publikacją amerykańskiego indeksu PPI, który wzmocnił pogląd, że inflacja jest najmniejszym powodem do obaw dla USA, oraz w świetle dzisiejszych danych CPI ze strefy euro, które wg prognoz po raz kolejny znajdą się w terytorium deflacji. Przełamanie poziomu wsparcia $1423 doprowadziło parę do poziomu wsparcia w wysokości $1390, z linią oporu leżącą w okolicy $1400. Przełamanie poziomu $1385 - $1390 może spowodować ruch ceny w pobliżu $1370, przy czym poziom $1350 stanowi kolejny słaby punkt wsparcia.
WTI

• W wyniku słabych danych o PKB strefy euro i ogólnie nieprzekonywujących danych z USA, notowania ropy WTI były zmienne, uderzając w poziom 92,35 dolarów, okolice wsparcia 200-dniowej średniej ruchomej. Jednak nastąpiło odbicie do poziomu oporu Fibonacciego w wysokości $94,50 dolarów na skutek nieoczekiwanego spadku zapasów ropy, co doprowadziło do utworzenia formacji świecowej młota, która zwiastuje koniec trendu spadkowego. Niemniej jednak, RSI i oscylator stochastyczny nadal spadają. $93,40 oraz $92,35 po raz kolejny stanowią poziomy poziomy wsparcia, natomiast linia oporu trendu oraz poziom Fibonacciego leży na $95,50, z dalszą linią oporu na $96,60.

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty

Podsumowanie
Marshall Gittler
IronFX