Dzień D?

Wielkim wydarzeniem dnia będzie ogłoszenie decyzji w sprawie polityki pieniężnej przez Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC), następnie uwaga rynku skupi się na konferencji prasowej prezesa Fed-u Bernanke, podczas której szef Rezerwy Federalnej wyjaśni wszelkie nieporozumienia. A przeróżnych wątpliwości istnieje w tej chwili mnóstwo. Kiedy rozpocznie się "zawężanie" programu luzowania ilościowego? Jakie będzie jego tempo? Czy Fed wyłączy wszystkie "korki" na raz, czy po prostu dostarczy mniej środków pieniężnych na rynek? Podczas gdy Fed będzie zajęty rolowaniem na długim końcu rynku fixed income, co będzie się działo na krótkim końcu? W ciągu ostatnich kilku tygodni, odkąd Pan Bernanke przyznał, że może podjąć decyzję rozpoczęcia ograniczania QE na kilku następnych spotkaniach, wszystkie rynki "oszalały" na tym punkcie. Jego wyjaśnienie co do terminu, tempa i sposobu "zawężania" będzie kluczowe dla rozwoju nowych trendów.

Rynki będą bacznie wsłuchiwać się w podsumowanie nowych prognoz gospodarczych Rezerwy Federalnej wraz z prognozami członków FOMC w kwestii bezrobocia, wzrostu inflacji i stóp procentowych. Fed prognozuje wzrost PKB o 2,55% w tym roku (zakres 2,3% - 2,8%) i 3,15% w przyszłym roku, czyli powyżej konsensusu w wysokości 1,9% w tym roku i 2,7% w przyszłym (dane agencji Bloomberg). Ponadto, wg prognoz, bezrobocie wyniesie średnio 7,4% w tym roku (zakres 7,3% -7,5%) i 6,85% w przyszłym roku, czyli znowu mamy nieco bardziej optymistyczne dane niż konsensus w wysokości 7,5% i 7,0% (odpowiednio). To jak Fed skoryguje te dane, będzie miało kluczowe znaczenie dla perspektyw odnośnie planowania modyfikacji w programie luzowania. Prognozy są bliskie spełnienia, więc może zostaną na przybliżonym poziomie. Jedynym wskaźnikiem, który może odbiegać od oczekiwań jest deflator konsumpcji indywidualnej PCE, prognoza na rok bieżący wskazywała na przedział 1,5% -1,6%, natomiast w rzeczywistości stopa wynosi 1,1%. W rezultacie może także dojść do obniżenia prognoz inflacyjnych na 2013 r.

Opublikowane wczoraj dane o inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych wskazują, iż presja inflacyjna jest niska pomimo "bezlitosnych" zakupów aktywów przez Fed. Dane m/m za maj były dalekie od prognozowanego wzrostu inflacji o 0,2%, nastąpiło wzrost o 0,1% wraz z 2,9% spadkiem sprzedaży oleju opałowego (składnika CPI). Jednak oficjalne dane rdr, te z wyłączeniem żywności i energii, będą zgodne z prognozami, w stosunku do roku ubiegłego odnotowano wzrost cen w wysokości 1,4% i 1,7%. Pozwolenia na budowę i liczba rozpoczętych budów domów może również być nieco niższa od oczekiwań, nastąpi pogorszenie odczytu liczby pozwoleń, natomiast liczba rozpoczętych budów wyniesie poniżej 6-miesięcznej średniej, szkodząc nieco pozornemu ożywieniu na rynku mieszkaniowym.

EUR/USDEUR/USD" title="EUR/USD" width="1793" height="806">
Niejednoznaczny odczyt indeksu ZEW za czerwiec nie spowodował prawie żadnych ruchów na kursie eurodolara, poprawę nastrojów w Niemczech i strefie euro zrównoważyła mniej optymistyczna perspektywa w odniesieniu do obecnej sytuacji w Niemczech. Ogólnie słabsze od oczekiwanych dane z USA przyniosły wzrost kursu EUR/USD o 75 pipsów przed dzisiejszym, z niecierpliwością wyczekiwanym posiedzeniem FOMC.

Handel prawdopodobnie będzie ograniczony do krótkookresowego tradingu technicznego przed konferencją prasową Bernanke. Poziom oporu po raz kolejny leży tuż poniżej 1,3400 z prawdopodobną strefą oporu w zakresie 1,3425 - 1,3440, ten ostatni poziom widzi słabą linię oporu, która rozciąga się od dwóch ostatnich szczytów z ostatnich kilku lat. Następnie, słabsze poziomy oporu pojawią się na 1,3470, 1,3510 i 1,3575. Słaby poziom wsparcia znajduje się natomiast na 1,3375 z poziomem Fibonacciego i przetestowanym wsparciem w okolicy 1,3340. Nadal utrzymują się poziomy wsparcia na 1,3320 i 1,3300 ze wsparciem Fibonacciego później w rejonie 1,3230.

USD/JPYUSD/JPY" title="USD/JPY" width="1793" height="806">
Podczas dzisiejszej sesji obserwujemy zwyżkę na japońskim rynku akcji (choć niewielką) w świetle zbliżającego się posiedzenia FOMC, wspartą przez wzrost eksportu w maju w ramach osłabienia wartości jena. Wzrost o 10,1% rok do roku japońskiego eksportu pokonał szacunki w wysokości 6,5%, co oznacza niższy od prognoz, choć trzeci co do wielkości w historii, deficyt handlowy.

Wsparcie jest obecnie widoczne na 95,30 i 94,90 z silnym wsparciem Fibonacciego na poziomie 94,40. Opór znajduje się natomiast na poziomie 95.90, 96.40 oraz 97.05.

GBP/USDGBP/USD" title="GBP/USD" width="1793" height="806">
Kabel był głównym przegranym podczas wczorajszej sesji na skutek publikacji znacznie wyższej niż oczekiwano inflacji CPI w Wielkiej Brytanii (2,7% w maju), która jest trzy razy wyższa od tempa wzrostu podstawowych stawek wynagrodzenia, co oznacza mniejsze pole manewru dla Banku Anglii w drodze do stymulacji rozwoju gospodarczego i wprowadzenia dalszych bodźców jeśli zajdzie taka potrzeba.

Silne wsparcie leży na 1,5610 z dalszym przetestowanym poziomem wsparcia w strefie 1,5550 - 1,5570, a następnie znacznie niżej, w okolicy 1,5500. Opór znajduje się na poziomie 1,5665, 1,5690, który widzi 200-dniową średnią ruchomą oraz znaczny poziom Fibo i 1,5730. Pomimo potwierdzenia niedźwiedziego crossovera zarówno na RSI, jak i oscylatorze stochastycznym, znaczenie słów wypowiedzianych przez Bernanke osłabia wagę tych sygnałów technicznych.

Złoto
Notowania złota spadły pomimo deprecjacji dolara, słabsze niż oczekiwano dane CPI ze Stanów Zjednoczonych w ujęciu miesięcznym i dość niska presja inflacyjna zmniejszyły atrakcyjność tej formy inwestycji. Obserwujemy zwiększoną presję na wyprzedaż metali szlachetnych w związku z możliwością ogłoszenia "zawężania" programu stymulacyjnego przez Fed w świetle ożywienia gospodarczego, które zmniejsza potrzebę posiadania aktywów zerokuponowych.

Po wybiciu w dół z krótkoterminowej formacji proporca, poziom wsparcia znajduje się obecnie w okolicy $1363 oraz w strefie $1348 - $1353, przy czym ten ostatni obszar widzi poziom wsparcia wyznaczony przez formację proporca, który rozciąga się od kwietniowych minimów. Opór znajduje się natomiast na poziomach $1375, $1387 i $1395

Ropa naftowa
Notowania ropy WTI osiągnęły swoje dziewięciomiesięczne maksimum w świetle redukcji stanu zapasów ropy. Zgodnie z prognozami, Amerykańska Agencja Energetyczna (EIA) ogłosi dziś spadek zapasów o 0,5 mln baryłek.

Poziom oporu widoczny jest na $98.50, $99.35 oraz tuż poniżej 100 dolarów, ze słabym wsparciem na poziomie $98.10, wsparciem Fibonacciego na $97.75 i linią wsparcia w okolicy $96.95 oraz 96.25 dolarów.

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty
Podsumowanie
Marshall Gittler
IronFX