Dominuje techniczny trading

W związku z opublikowaną wczoraj najwyższą od sześciu tygodni liczbą nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych w USA oraz liczbą bezrobotnych pobierających zasiłek stały, która minęła się z szacunkami, można byłoby się spodziewać osłabienia dolara, ponieważ słabe dane z rynku pracy prawdopodobnie spowodują odłożenie w czasie rozpoczęcia ograniczenia programu luzowania ilościowego przez Fed. Niedźwiedzie nowości dla dolara, pojawiły się także z innych frontów, najniższa od listopada liczba rozpoczętych budów domów za kwiecień oraz indeks Philadelphia Fed (gorsze wyniki od prognoz) wzmocniły negatywny obraz wywołany przez środowy wskaźnik Empire State, tym samym sygnalizując rozczarowujący odczyt indeksu ISM dla amerykańskiego przemysłu. Jednak ta seria negatywnych danych z USA praktycznie nie wpłynęła na notowania indeksu dolara amerykańskiego wczoraj rano. W rzeczywistości nastąpił wzrost kursu dolara o 0,08%, przede wszystkim ze względu na niezdolność skorzystania na tych wiadomościach przez euro i jena, obie waluty od wczoraj rano straciły 0,06% wobec dolara, waluty surowcowe także słabną (NZD, AUD, i CAD poleciały w dół odpowiednio o 1,73%, 1,23% i 0,54%), pomimo niejednoznacznego obrazu na rynku towarów (zysk notowań ropy, miedzi i palladu, inne metale szlachetne odnotowały stratę).

Tak naprawdę, nie wszystkie wczorajsze wieści ze Stanów Zjednoczonych były negatywne dla USD, liczba bezrobotnych pobierających zasiłek stały była najniższa od kwietnia 2008 roku, kwietniowe pozwolenia na budowę, wiodący wskaźnik gospodarczy, uplasował się na najwyższym poziomie od czasów sprzed Lehman Brothers. Niezdolność umocnienia euro wobec dolara w trakcie wczorajszej sesji stanowi podobną sytuację, której byliśmy świadkami w środę, kiedy to euro osiągnęło gorsze wyniki w porównaniu z innymi głównymi walutami w świetle publikacji niedźwiedzich wiadomości dla rynku dolara.

Ruch 50-dniowej średniej ruchomej EUR/USD poniżej poziomu 200-dniowej MA sygnalizuje techniczny "krzyż śmierci", czyli niedźwiedzią perspektywę dla pary. Ponadto niezdolność pary do odbicia od dekoltu formacji głowy i ramion, którą obserwujemy od września 2012 roku dodatkowo wpływa na trudności w umocnieniu się euro wobec dolara. Warto mieć na uwadze fakt, że amerykańska giełda zakończyła wczorajszą sesję na nieco niższym poziomie, indeksy SPX oraz NYA zamknęły sesję niżej dopiero po raz drugi od ponad dwóch tygodni. Jednak oscylator McClellan'a, wskaźnik, który wyraża różnicę pomiędzy 19-dniową i 39-dniową średnią wykładniczą bazujący na średniej ruchomej wzrostu liczby akcji oraz ich spadku, wskazuje spadek indeksu NYA od 8 maja, znajduje się on na skraju wskazania wartości niedźwiedziej, gdyż leży nieco powyżej zera. Ujemny odczyt zazwyczaj sygnalizuje ograniczenie potencjału ruchu w górę oraz korektę.

W Stanach Zjednoczonych, oczekuje się zwyżki indeksu nastroju konsumentów Uniwersytetu Michigan do 78,0 z 76,4. Wg prognoz, wskaźniki wiodące mają wzrosnąć o 0,2% w porównaniu z -0.1% spadkiem w marcu. Czy są one ważne? Badanie Rezerwy Federalnej z 1998 r. stwierdziło, że indeksy wskaźników wyprzedzających Conference Board "posiadają istotną moc wyjaśniającą w ujęciu ekonomicznym oraz statystycznym dla wielu kategorii wydatków konsumpcyjnych." Jednak okazało się, że " przeciwnie, dostępne wskaźniki z Uniwersytetu Michigan na ogół wykazują słabszą moc przewidywania dla większości kategorii wydatków." 1 Badanie dwóch indeksów wg Congressional Research Service z 2003 r. stwierdziło, że "wskaźniki te nie są, jak widać, nieistotne. Na własną rękę oraz w połączeniu z innymi zmiennymi ekonomicznymi pomagają wyznaczać prognozy przyszłych wydatków konsumentów, a tym samym stanowią istotną miarę ogólnego wzrostu gospodarczego. Jednak ich wkład może być nieco skromniejszy niż sugeruje uwaga, jaką dostają”.2 Niemniej jednak, tak długo, jak rynek walutowy zwraca na nie uwagę , my też.

Wskaźnik inflacjiCPI za kwiecień w Kanadzie wg prognoz pozostanie na niezmienionym poziomie m/m (wobec + 0,2%), podczas gdyinflacja bazowa CPI Banku Kanady ma wzrosnąć o 0,2%, czyli o tyle samo co w marcu

EUR/USD EUR/USD" title="EUR/USD" width="1715" height="747">
Dane o inflacji w strefie euro nie wpłynęły na notowania pary, ponieważ okazały się zgodne z oczekiwaniami, jak to zwykle bywa. Słabe dane z USA, jednak, spowodowały odbicie kursu od poziomu dekoltu na 1,2855 formacji głowy i ramion. Opór trendu natomiast pojawił się na poziomie1,2920, para odnotowała stratę w wysokości 45 pipsów wkrótce po osiągnięciu poziomu oporu, odbicie, które nastąpiło w wyniku ponownej niezdolności kursu do zakwestionowania linii oporu kierując parę w rejon wsparcia w obszarze 1,2855 - 1,2875. Przełamanie "dekoltu" wsparcia może spowodować, że para znajdzie tymczasowe wsparcie na poziomie 1,2795, przy czym 1,2750 stanowi minimum z marca w następstwie gwałtownego lutowego spadku oraz poziom 1,2680 znajduje się w okolicy 6-miesięcznego minimum i 61,8% zniesienia rajdu byków z okresu lipiec 2012 - luty 2013 r. Dzisiejszy poziom wsparcia pojawi się w okolicy 1,2915, a następnie w rejonie 1,2980.

USD/JPYUSD/JPY" title="USD/JPY" width="1713" height="747">
Kurs USD/JPY w dniu wczorajszym utworzył formację świecową doji, wzmacniając "przeciąganie liny" pomiędzy bykami i niedźwiedziami. Linia oporu ponownie pojawiła się na poziomie 102,70, czyli nieco niżej niż w środę, wsparcie natomiast po raz kolejny znajdowało się na 101,95, poziomie przetestowanym po wydaniu słabych danych z USA. Następnie, w wyniku technicznego odbicia, para znalazła opór na 102,30, przy czym godzinny wykres sygnalizował tworzenie się formacji double-top. Wsparcie poniżej 101,95 pojawi się na poziomie 101,65 i 101,35, z przebiciem linii oporu w okolicy 102,70 z kolejnym znaczącym oporem na 103,90.

USD/CAD

USD/CAD" title="USD/CAD" width="1714" height="746">
Dolar kanadyjski tzw. Loonie stracił wczoraj pomimo zysków na notowaniach ropy naftowej, para USD/CAD znalazła opór na poziomie 1,0217, 23,6% zniesienia rajdu z okresu styczeń - marzec. Lekko nachylona w dół linia trendu, którą obserwujemy od lutego 2010 roku, może działać jako opór na 1,0240, a opór Fibonacciego leży w okolicy 1,0275. Wsparcie znajduje się na poziomie 1,0180, w pobliżu 50-dniowej średniej ruchomej oraz obszaru 1,0140 - 1,0155, który widzi 38,2% zniesienie ww. rajdu. Wygląda na to, że RSI porusza się w górę po linii trendu, natomiast oscylator stochastyczny znajduje się w strefie poziomu wykupienia.

Złoto
Obserwujemy najniższe od miesiąca notowania złota (spadek o 5,5%, szósty dzień z rzędu) wraz z redukcją udziałów w funduszach ETF opartych na złocie. Fundusze George’a Sorosa, BlackRock i Northern Trust dołączyły do listy podmiotów, które zredukowały swe zaangażowanie na rynku „papierowego złota”. To znaczy, że "Smart Money" nie okazał się taki pewny w 2012 roku, kiedy blisko 90% funduszy hedgingowych osiągnęło gorsze rezultaty od indeksu SPX. Techniczny spadek ceny złota po przebiciu poziomu $1400 oraz linii wsparcia na $1385 spowodował ruch ceny złota w okolice wsparcia na $1370. Poziom $1385, 23,6% zniesienia kwietniowego "krachu" stanowi zarówno punkt wsparcia, jak i oporu, z linią wsparcia poniżej ostatniego minimum w rejonie $1350 oraz 1330 dolarów. Godny uwagi poziom oporu leży w obszarze $1423 - 1431 oraz $1445, 38,2% zniesienia rajdu byków po kryzysie finansowym.

WTI
Notowania ropy WTI potwierdziły formację świecową młota, która utworzył się w środę w związku z tym, że WTI w dniu wczorajszym znajdował się w gronie najbardziej zyskownych aktywów. Nastąpiło odbicie ceny od poziomu wsparcia na $93,40 pomimo słabych fundamentów, dane z USA przyniosły osłabienie na rynku dolara. Jednakże, rajd, który nastąpił w wyniku tych wiadomośći był głównie techniczny powodując ruch ceny ropy w kierunku poziomu oporu na $95,50, pomimo ogólnego umocnienia się dolara w dniu wczorajszym. Poziom w wysokości $94,50 może działać jako początkowa linia wsparcia, przy czym poziom $93,40 widzi linię trendu i wsparcie Fibonacciego oraz 200-dniowa średnia ruchoma leży w okolicy 92,35 dolarów. Przełamanie może skierować parę w rejony wstępnego oporu na poziomie $96,60 z silną linią oporu w okolicy 97,30 dolarów.

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i stratyPodsumowanie


Marshall Gittler
IronFX