Silna wyprzedaż na rynkach kontraktów terminowych
Ceny metali szlachetnych nadal zdają się tracić, mimo niepewnej sytuacji w Stanach Zjednoczonych spowodowanych sporem o limit zadłużenia kraju. Najnowszy raport opisujący rynek kontraktów, Commitments of Traders (CoT) opublikowany przez amerykańskiego regulatora w piątek wieczorem wykazał najostrzejszą wyprzedaż kontraktów futures na srebro od ponad dwóch miesięcy wśród spekulantów na dużą skalę.
Według raportu liczba otwartych pozycji również wykazywała tendencję spadkową w tygodniu zakończonym 16 maja, spadając z 145 400 do 140 100 kontraktów terminowych (-3,7%). Szczególnie wyraźne transakcje zaobserwowano wśród dużych spekulantów futures (niekomercyjnych). Przy niemal niezmienionej krótkiej ekspozycji, zredukowali oni swoją długą pozycję o ponad 8 700 kontraktów. Zmniejszyło to ich długą pozycję netto (optymistyczne oczekiwania rynkowe) z 32 400 do 23 800 kontraktów futures (-26,5 procent).
To pierwszy raz od dziewięciu tygodni, kiedy ich optymizm został zauważalnie zredukowany. Rosnące obawy o recesję prawdopodobnie odegrały w tym ważną rolę. Srebro jest ogólnie uważane za znacznie bardziej wrażliwe na gospodarkę niż złoto; w końcu około połowa popytu pochodzi z różnych sektorów przemysłowych.
Z kolei na rynkach ropy naftowej gracze obawiają się głównie o przyszły popyt na ropę w Chinach, które są największym importerem ropy naftowej na świecie, oraz w USA, które są największym konsumentem ropy naftowej na świecie.
Z drugiej strony, zbliżające się luki podażowe są zwykle ignorowane. Na przykład Międzynarodowa Agencja Energii spodziewa się deficytu podaży w wysokości dwóch milionów baryłek dziennie w drugiej połowie roku. Cotygodniowy raport na temat aktywności wiertniczej w Ameryce Północnej opublikowany w piątek wieczorem przez amerykańską firmę usługową Baker Hughes, która jest aktywna w sektorze naftowym, wpisuje się w ogólny obraz. Pokazał on spadek liczby wież wiertniczych w USA z 586 do 575, co jest największym spadkiem od września 2021 roku.